投资者马克·莫比乌斯指出了一个可能拖累美国市场的风险

鉴于过去一个月左右的剧烈波动，投资者可能想知道市场将走向何方。7 月下旬，标普 500 指数和纳斯达克指数均跌至 2022 年以来的最低点，随后出现反弹。包括美国在内的全球市场在 8 月初大幅抛售，随后在上周反弹。在动荡之中，资深新兴市场投资者马克·莫比乌斯 (Mark Mobius) 告诉 CNBC 的《Squawk Box Asia》，他一直在密切关注美国的一项指标：货币供应量增长。莫比乌斯是 Mobius Capital Partners 的创始合伙人，他指出，美国 M2 货币供应量在 2022 年 4 月达到 21.722 万亿美元的峰值，但今年 6 月已降至 21.025 万亿美元。他周一表示，这意味着下降了约 3.21%。M2 货币供应量是指估计的总货币供应量（包括人们作为某些存款或其他储蓄工具持有的现金）。 “这一下降具有历史意义，因为 M2 在过去 90 多年中从未出现过如此大的下降，”莫比乌斯说。高盛去年 8 月解释说，由于美国货币政策的变化和利率上升，以及美联储缩减其 8 万亿美元的资产负债表，美国货币供应量 74 年来首次出现萎缩。“主要担心的是，如果 M2 货币供应量自 2022 年 4 月以来一直在下降，并且没有跟上经济增长的步伐，那么可用于自由支配支出的资金可能会减少，而这种支出推动了当前的经济扩张和华尔街的牛市，”他补充道。现在如何交易在这种背景下，莫比乌斯表示，现在是投资者积攒现金以准备再次购买的时候了，并研究具有某些属性的公司。“寻找几乎没有或没有债务、盈利增长适中、资本回报率高的公司，并准备重新进入市场，”他说。他补充说，20% 的现金配置“在此时是合理的”。尽管莫比乌斯认为科技股近期“暴跌”，但那些被过度炒作的股票已经被高估了。“资产负债表薄弱、盈利增长低或为零、负债累累的公司将陷入困境，”他说。莫比乌斯特别指出，芯片行业将出现“竞争更加激烈的环境”，尤其是英伟达等公司所需的高端芯片。半导体公司受益于去年早些时候开始的人工智能推动。“台积电、联微等公司仍将表现良好。他们将赚更多的钱，但来自中国的竞争将非常激烈，”他说。“对这些公司来说，好消息是全球总需求正在上升，并将继续随着人工智能需求的增加而上升。所以我认为整个行业未来都会表现得非常好，”他补充道。莫比乌斯表示，除了中国，印度也有发展半导体行业的“资源”。 “他们拥有软件工程师，并且拥有提高半导体产量的惊人能力。所以我认为这才是你真正需要关注的地方，”他说。