本周，美联储启动了期待已久的宽松政策，大幅削减联邦基金利率 50 个基点。投资者认为，这是四年来的首次大幅降息，总体上是积极的，三大指数均收涨。标准普尔 500 指数上涨 1.36%，道琼斯工业平均指数上涨 1.62%，创历史新高，科技股为主的纳斯达克综合指数上涨 1.49%。但这并不意味着接下来一切顺利。我们仍然可能面临政府关门、总统选举竞争激烈以及中东局势日益紧张。所有这些都可能影响全球经济和市场。但货币政策至少现在正重新回到多头的有利位置。美联储主席杰罗姆·鲍威尔周三在宣布降息后对记者表示：“我们的货币政策行动以促进美国人民充分就业和物价稳定为双重使命。在过去三年的大部分时间里，通胀率远高于我们 2% 的目标，劳动力市场状况极其紧张。我们的主要重点是降低通胀率，这是理所当然的。……通胀现在更接近我们的目标，我们更加有信心通胀率正在可持续地向 2% 迈进。随着通胀下降和劳动力市场降温，通胀的上行风险已经减弱，就业的下行风险已经增加。我们现在认为实现就业和通胀目标的风险大致平衡，我们关注双重使命双方的风险。……在考虑对联邦基金利率目标区间进行额外调整时，委员会将仔细评估即将公布的数据、不断变化的前景和风险平衡。”该声明在两个方面都具有重要更新。首先，这表明劳动力市场动态将再次成为美联储货币政策的重中之重。此前，美联储更关注通胀，对加息周期中劳动力市场的弹性感到欣慰。其次，这表明委员会愿意在看待数据时更具预测性，而不是等待每次延迟数据的更新。本周的新数据显示，美国经济在 8 月份保持强劲。其中包括好于预期的零售额、强劲的工业生产结果以及比预期更多的新屋开工。现有房屋销售低于预期，但随着利率现在走低，情况可能会有所改善。毕竟，随着利率降至两年来的最低点，我们确实看到周三每周抵押贷款需求增长了 14%。纵观标准普尔 500 指数，能源板块表现最佳，其次是通信服务和金融。消费必需品领跌，其次是房地产和医疗保健。以下是我们在未来一周最关注的事项：1. 美联储最青睐的通胀指标。现在已经是 9 月的最后一周了，周四将公布 8 月份的个人支出和收入数据。这份报告中包括核心个人消费支出 (PCE) 价格指数，这是美联储最青睐的通胀指标。鉴于 FOMC 本周降息 50 个基点，如果结果与预期大致相符，那就太好了。略低于预期可能不会有什么坏处，这样可以增强信心，相信美联储在一开始就采取更激进的宽松政策，这是正确的选择。目前预期核心指数同比增长 2.7%，如果实现，将略高于过去三个月的 2.6%。2. 修订后的 GPD。第三季度也是最后一次更新的 GDP 将于周三公布。经济学家预计，与上一份报告相比，这一数据不会有太大变化。虽然这值得注意，但要明白这只是非常回顾过去。我们已经快要度过第三季度了。3. 住房。关于住房市场状况的两项更新，周四将发布 8 月份待售房屋销售报告，周三将发布 8 月份新屋销售报告。虽然通货膨胀率呈下降趋势，但住房成本的增长率仍然居高不下。因此，任何表明供应正在回升到有助于减缓价格上涨速度的水平的迹象都是受欢迎的。4. 经营最好的零售商报告。Costco 周四公布收益时，销售数字不会是主要关注点，因为管理层每月都会发布这些数据。我们将更多地关注管理层的客流量和买家偏好，这可以更广泛地反映消费者和经济状况。正如我们过去所说，美国 GDP 的大约三分之二与私人消费有关。因此，当一家公司拥有 Costco 报告的影响力时，重要的是要听取管理层对运营环境的看法。同样重要的是：管理层对 Costco 俱乐部会员如何应对会员费上涨以及管理层计划如何重新投资这些额外的资金的评论。 9 月 23 日星期一 收盘后：AAR Corp (AIR) 9 月 24 日星期二 收盘前：AutoZone (AZO)、THOR Industries 收盘后：KB Home (KBH)、Progress Software (PRGS)、Stitch Fix (SFIX) 9 月 25 日星期三 美国东部时间上午 10:00：新屋销售 收盘前：Cintas (CTAS) 收盘后：Micron (MU)、Concentrix (CNCX)、HB Fuller (FUL)、Jefferies Financial (JEF)、Worthington Steel (WS) 9 月 26 日星期四 美国东部时间上午 8:30：首次申请失业救济人数 美国东部时间上午 8:30：国内生产总值 美国东部时间上午 10:00：待售房屋销售 收盘前：Accenture (CAN)、TD SYNNEX (SNX)、CarMax (KMX)、Jabil (JBL) 收盘后：Costco (COST)、BlackBerry (BB)、Vail Resorts (MTN)、Scholastic （SCHL）9 月 27 日星期五上午 8:30（美国东部时间）：个人支出和收入（点击此处查看 Jim Cramer 慈善信托的股票完整列表。）作为 Jim Cramer 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在 Jim 进行交易之前收到交易警报。Jim 在发出交易警报后等待 45 分钟，然后才买入或卖出其慈善信托投资组合中的股票。如果 Jim 在 CNBC 电视上谈论过某只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后才执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明的约束。因您收到与投资俱乐部有关的任何信息，因此不存在或产生任何受托责任或义务。不保证任何特定结果或利润。
2024 年 7 月 11 日，顾客走过加利福尼亚州里士满一家 Costco 商店的会员柜台。
贾斯汀·沙利文 | 盖蒂图片社
美联储本周启动了期待已久的宽松政策，将联邦基金利率大幅下调 50 个基点。
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