高盛预计菲利普莫里斯公司转向无烟产品将带来 20% 的上涨空间

高盛表示，随着万宝路制造商继续将重点从卷烟转向无烟产品，菲利普莫里斯的股价还有更大的上涨空间。分析师邦妮·赫尔佐格(Bonnie Herzog)将该股目标价定为150美元，这意味着该股较周二收盘价可能上涨21%。赫尔佐格还重申了她的买入评级，并称菲利普莫里斯公司是进入 2025 年的首选。“菲利普莫里斯公司正在转型为一家增长更快、利润更高的企业——一家估值有吸引力的盈利复利公司，”赫尔佐格在周三的一份报告中告诉客户。 “底线是，我们认为许多投资者没有充分认识到 PM 改善/加速的基本面及其令人信服的估值。”赫尔佐格表示，她“越来越看好”菲利普·莫里斯实现每股收益长期两位数百分比增长。与此同时，该公司试图到 2030 年将其三分之二的业务与无烟产品联系起来。据高盛估计，美国潜在的无烟市场使菲利普·莫里斯的总目标市场增加了约 60%。 Herzog表示，公司能够扩大业务主要得益于两种产品。首先，她表示 Zyn 口服尼古丁袋在显示出大幅增长后仍将继续保持增长势头。 Zyn 已成为从香烟转向替代品的公众代言人。菲利普莫里斯公司今年早些时候宣布，将投资 6 亿美元在科罗拉多州建设新的 Zyn 生产设施。赫尔佐格表示，放松该产品在美国的供应限制将有助于提振库存。总理年初至今 山总理 赫尔佐格还表示，菲利普莫里斯公司的股票将受益于加热烟草产品 Iluma 在国内的首次亮相。除了推出 Iluma 之外，她还指出，第四季度盈利可能会超出预期，并且“最初的 25 财年指引可能很强劲”，作为 2025 年该股的额外催化剂。菲利普莫里斯股价在 2024 年上涨了 33% 以上在赫尔佐格上个月末发布了强劲的第三季度收益报告后，该股创下了历史新高。