黄金$ 5,000？这是获得金属接触的最佳方法

黄金已经扩大了一个新的高峰，每盎司超过4,000美元，这是一个设定华尔街的里程碑。随着金属的新高点，资深对冲基金经理雷·达利奥（Ray Dalio）敦促投资者将其投资组合的15％分配给黄金，因为债务水平，通货膨胀和政府支出侵蚀了对纸质资产和法定货币的信心。行业专家说，仍然有黄金的空间可以运行。 Yardeni Research的总裁Ed Yardeni在周三发布的一份票据中说：“我们现在的目标是2026年以5,000美元的价格。如果它在目前的道路上继续前进，它可能会在十年结束前达到10,000美元。”除了美联储对削减速度和美国政治不确定性的枢纽之外，中央银行购买和新的机构利益的浪潮为黄金的激增提供了支持。 Nicky Shiels是MKS PAMP金属战略负责人，但是，黄金贸易可能会变得拥挤：“从战术上讲，Gold的增长太快了 – 25天内500美元，并且比其200天的移动平均线高约25％，”她说。 Shiels补充说：“从历史上看，高于20％的高级是短暂的。”对于达利奥（Dalio）说服的投资者来说，这是获得金属接触的关键方法。亚洲战略咨询公司Gautam Chadda表示，如果目标是希望多样化投资组合的投资者，那么金条和珠宝金条是有用的，对于希望使其投资组合多样化的投资者是一个长期的购买和持有的地位，并且有可能转移到下一代，而近期价格转移的情况不太相关。瑞士亚洲资本首席执行官JüergKiener补充说，由于交易所交易的车辆，这些ETF的“真正所有权”受可能限制退出的协议的约束。如果太多的投资者试图兑现，一些资金，尤其是那些持有实物黄金或在较少流动的市场中运营的资金可能会施加大门 – 限制赎回。他告诉CNBC：“金属的所有权是关键。”但是，其他战略家指出，在投资资产方面，实物黄金可能不是最具成本效益的。 “您需要找到一个安全的地方来存储它，尤其是对于金条，” Maybank Group Wealth Management的CIO Eddy Loh说。珠宝也引起了同样的关注，这也是一种传统的持有黄金的方式。 Loh说：“类似的年龄较大的一代，但是转售价值可能具有挑战性 – 您通常必须以折扣价出售。”制造成本和零售商标也意味着买家通常支付的价格高于现货价格。 ETF：液体和低成本？特别是对于财富管理人员和散户投资者而言，交易所交易的资金仍然是一种更好的黄金地位的方法。 Loh说：“如果我想在多资产投资组合中获得黄金曝光，我认为ETF是我首选的路线。” “这是液体，费用比率通常要低一些，并且可以密切跟踪金价。” Foord Asset Management的投资组合经理Brian Arcese同意，但建议选择产品。他说：“对于散户投资者，我们建议通过ETF购买实物黄金 – 重要的是，投资者应选择由实物黄金本身支持的ETF，而不是通过使用衍生品创造的ETF。”物理支持的黄金ETF拥有金库中的金条。使用期货合约的ETF依靠银行和经纪人等交易对手来纪念合同和卷起期货。加拿大皇家银行的Gautam说，这些缺点可能是经理和托管人的对手风险，并且可能很难兑换ETF单位的实物黄金。他说：“投资者还需要了解不同类型的ETF及其如何获得曝光率，因此选择合适的工具时需要进行一些尽职调查。并非所有ETF都相等。” Sprott Asset Management首席执行官John Ciampaglia说，身体支持的资金是“最简单，最方便的方式，可以进入伦敦良好的送货金条”。他指出了在纽约和多伦多交易的Sprott实物金信托基金，金条存储在加拿大皇家造币厂。据市场战略家称，黄金开采量如果金条继续集会，黄金矿工可以提供杠杆上的上升空间，但持有股票的风险状况不同。 Arcese指出，矿工是“获得曝光率的相对较高的beta方式 – 他们的股价将比黄金本身更波动。”尽管如此，他说，有些人“不是当前的价格定价”，这意味着如果黄金持有4,000美元，利润可能会感到惊讶。 LSEG的数据显示，纽约证券交易所黄金矿工指数跟踪大型，公开上市的黄金和全球公司的指数，迄今为止上涨了126％。同一时期，MVIS全球青年矿工指数上涨了137％。同时，今年到目前为止，现货金价上涨了53％。持有黄金开采股带有公司特定风险。 “即使金色集会，洪水或事故之类的运营问题也可能会使回报脱轨。”对于那些寻求篮子方法的人，Ciampaglia提出了Sprott Gold Miners ETF（SGDM），该公司拥有一些最大的生产商。但是他和基耶尔警告说，诸如Vaneck Gold Miners ETF（GDX）和Vaneck Junior Gold Miners ETF（GDXJ）等受欢迎的采矿股ETF对于交易者来说可能很方便，但由于其他嵌入式成本，例如管理费，投资组合损失和交易量，可能不是最佳的长期车辆。