华尔街对帕洛阿尔托的糟糕预测——另外，两只俱乐部股票创下新高

每个工作日，CNBC 投资俱乐部与吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 都会发布《Homestretch》——一个可操作的下午更新，正好赶上华尔街交易的最后一个小时。市场：标准普尔 500 指数周五反弹，从前一交易日的大幅跌幅中恢复过来。该综合指数仍录得每周近 1.5% 的跌幅，但由于俱乐部股票英伟达 (Nvidia) 开盘后走低，该指数开盘时有些不稳定。看起来，对一直困扰市场的人工智能交易的担忧将在连续几个交易日中占据主导地位。但当纽约联储主席约翰·威廉姆斯暗示央行可能今年第三次降息时，市场跳涨。利率敏感型股票周五大幅上涨。家得宝 (Home Depot) 当天股价上涨超过 3.5%，缓解了周二公布的季度报告表现不佳后一周的艰难局面。礼来公司创下历史新高，成为第一家市值达到 1 万亿美元的制药商。 TJ Maxx、Marshalls 和 HomeGoods 背后的折扣零售商周三公布了强劲的季度业绩，TJX 也创下了历史新高。套息交易：我们也在关注日本的事态发展，该国正在处理其自身的通胀问题以及是否恢复加息的问题。这让我们想到了流行的日元套利交易，随着借贷成本上升，日元套利交易正受到挤压。日元套利交易涉及以低利率借入日元，然后将其兑换成美元，然后投资于收益率较高的外国资产。当借入日元的成本较低时，这一切都很好。现在情况不同了，日本的借贷成本正触及 30 年来的高点。当利率上升时，套利交易的利润率就会受到挤压，甚至完全消失。因此，投资者需要撤离，这意味着被迫抛售和脱离基本面的价格走势。目前尚不清楚这是否会给美国市场增加压力。我们在美国公司最近的季度收益报告中没有看到任何迹象表明公司基本面正在以任何有意义的方式恶化。这就是为什么我们正在寻找其他潜在的外部因素，除了众所周知的对人工智能支出的担忧、这些资本支出造成的贬值，以及对美国消费者信心和通胀的普遍担忧。华尔街电话：在 Palo Alto Networks 周三发布季度收益报告后，汇丰银行将其评级从“持有”下调至“相当于卖出”的评级。分析师维持 157 美元的目标价不变，称销售增长放缓是重新评级的推动因素，并称该季度“足够，而非转型”。尽管如此，该俱乐部的季度表现还是出色的，在每个关键指标上都超出了预期。所有这些都没有阻止帕洛阿尔托股价在该消息发布后下跌。我们将盈利后的下滑归因于进入本季度的高预期，以及投资者对新收购的云管理和监控公司 Chronosphere 的担忧。 Palo Alto 仍在努力完成 7 月份宣布的对身份安全公司 Cyber​​Ark 的数十亿美元收购。汇丰银行现在认为，该股的风险与回报正在转为负数，上调 2026 和 2027 财年预估的可能性有限。鉴于我们在帕洛阿尔托业务中看到的势头，我们不同意汇丰银行的说法。这家网络安全领导者通过将其产品和服务捆绑在一起的“平台化”战略占据主导地位。此外，Palo Alto 每个季度都会不断增加净新平台，促使客户使用其安全平台，并有望实现 2030 财年目标。我们还喜欢管理层在看到行业拐点之前收购企业的策略。帕洛阿尔托认为，由于人工智能的日益普及，整个可观测行业需要改变 Chronosphere。我们重申对该股的买入等价 1 评级和 225 美元的价格目标。接下来：下周没有俱乐部盈利报告。在投资组合之外，Symbotic、Zoom Communications、Semtech 和 Fluence Energy 将在周一收盘后公布业绩。在缩短的假期交易周期间，华尔街还将获得大量延迟的经济数据。美国零售销售和九月份消费者价格指数定于周二早些时候发布。耐用品订单和世界大型企业联合会消费者信心指数将于周三上午发布。 （请参阅此处查看吉姆·克莱默慈善信托基金中股票的完整列表。）作为吉姆·克莱默 CNBC 投资俱乐部的订户，您将在吉姆进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息后，不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。