在又一个淘汰赛季度后，我们提高了 TJX 的价格目标

尽管低价零售商发布了另一份出色的季度报告，但 TJX 公司的股价周三持平。保守的指导方针虽然不足为奇，但很可能是罪魁祸首。据伦敦证券交易所集团 (LSEG) 统计，截至 1 月 31 日的三个月收入同比增长 8.5%，达到 177 亿美元，超过市场普遍预期的 174 亿美元。 LSEG 数据显示，每股收益 (EPS) 达到 1.58 美元，超出预期的 1.23 美元。 FactSet 的数据显示，同店销售额增长了 5%，超出了华尔街 3.7% 的预期。 TJX 1Y mountain TJX 1 年回报 底线 TJX 再次证明其商业模式（从优质品牌和零售商处收购多余库存并以折扣价出售）正在发挥作用，因为越来越注重成本的购物者更加看重价值。该公司四个业务部门（Marmaxx、HomeGoods、TJX Canada 和 TJX International（欧洲和澳大利亚））的业绩连续第四个季度好于预期。公司年销售额首次突破 600 亿美元。同店销售额（TJX 定义为至少连续 2 个财年运营的地点或电子商务网站的销售额）稳定在 5%，远高于分析师普遍预期的 3.7%。 HomeGoods（5% 至 6%）和 TJX International（3% 至 4%）的同店销售额连续加速。 Marmaxx（6% 至 5%）和 TJX Canada（8% 至 7%）的增速有所放缓，但仍然令人印象深刻。在与投资者举行的财报电话会议上，首席财务官约翰·克林格(John Klinger)表示，在冬季风暴袭击北美大部分地区之前，第一季度的业绩呈上升趋势，但在风暴过去后又回升。该公司还指出，优质商品的供应仍然“出色”。该公司对本季度和全年的指导低于分析师的预期，但众所周知，管理层在年初的预测方面承诺不足，兑现率过高。为什么我们拥有它 TJ Maxx、Marshalls 和 HomeGoods 的所有者非常适合当前的经济环境，为厌倦通货膨胀的顾客提供价格优惠的各种商品和面对面的“寻宝”购物体验。与直接进口大部分商品的零售商相比，它也更适合应对关税。竞争对手：Ross Stores 和 Burlington Stores 最后一次购买：2025 年 7 月 21 日启动：2022 年 8 月 24 日我们也对每股收益结果感到满意，即使在剔除了诉讼和解和相关费用中每股 15 美分的一次性收益之后；排除这一增量，每股收益为 1.43 美元，远高于预期的 1.23 美元。这是由健康的毛利率扩张和低于预期的销售及管理费用推动的，这有助于实现税前收入同比增长 26.5%。由于又一个出色的季度，我们重申我们的 1 评级，并将目标价格从 160 美元提高到 180 美元。指引 * 管理层对 2027 年第一财季的预期：第三季度销售额预计在 13.8 至 139 亿美元之间，低于预期的 149.3 亿美元。同店销售额增长2%至3%，低于3.8%的共识。税前利润率在10.3%至10.4%之间，低于11%的预期。每股收益 (EPS) 在 97 美分至 99 美分之间，低于每股 1.02 美元的普遍预期。 2027 财年：销售额为 62.7 至 633 亿美元，低于预期的 635.9 亿美元。同店销售额预计增长 2% 至 3%，低于 3.6% 的预期。税前利润率为11.7%至11.8%，低于预期的12.1%。每股收益为 4.93 美元至 5.02 美元，低于预期的每股 5.18 美元。 * 预估数据由 FactSet 提供，但销售额和收益则由 LSEG 提供。 （吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金买入 TJX。请参阅此处查看完整的股票列表。）作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果 Jim 在 CNBC 上讨论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。