我们正在改变对微软的评级 – 并了解波音最近的延迟

每个工作日，CNBC 投资俱乐部与吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 都会发布《Homestretch》——一个可操作的下午更新，正好赶上华尔街交易的最后一个小时。注：本文自首次发布以来已进行更新，包含有关能源部长克里斯·赖特 (Chris Wright) 社交媒体帖子的新信息。国际能源署表示将在巴黎与七国集团能源部长会面，分享其对全球石油和天然气市场的看法后，股市从早盘跌势中反弹，油价跌至 80 美元低点。鉴于目前的情况，IEA表示将于周二晚些时候与其成员国政府举行特别会议，评估供应安全和市场状况，并决定是否向市场提供紧急库存。 IEA表示，其成员国持有超过12亿桶公共紧急石油库存，以及根据政府义务持有的另外6亿桶工业库存，为抵消供应中断提供了一些短期火力。美国东部时间下午 1 点后不久，美国能源部长克里斯·赖特 (Chris Wright) 在 X 上发布了一篇声称美国已成功护送一艘油轮通过霍尔木兹海峡的帖子，该帖子后来被删除，导致油价跌破每桶 80 美元，股市上涨最初势头强劲。随后，白宫表示，美国尚未护送一艘船只通过重要的原油航线。随着交易员消化了这一混乱，油价摆脱了盘中低点，最终收于 83.45 美元，下跌 12%。与此同时，截至美国东部时间下午 2:40，标准普尔 500 指数已从当日高点回落，继续小幅上涨。随着股价企稳，我们将下调微软的评级。在几周前的二月月度会议上，吉姆表达了对微软的担忧，并后悔去年没有出售它。 “这就是我担心的，”他说。 “我睡过这个，没有足够重视。它有Copilot中最弱的AI业务，还有云计算部门Azure，不再是业界羡慕的对象。我会直言不讳：我们应该卖掉微软。”为了更好地使 Jim 的观点与我们的评级系统保持一致，我们将对 Microsoft 股票的评级从 1 更改为相当于持有的 2。为什么不在这里出售它呢？有几个原因。与历史相比，该股票很便宜。根据 Jefferies 分析师最近的一份报告，该公司目前的股价约为 2027 财年每股收益预估的 21 倍，低于 23.5 倍的 10 年平均水平。预计该公司在 2026 和 2027 财年仍将产生超过 700 亿美元的自由现金流，这意味着该公司不会为了投资人工智能而扩大资产负债表。最后，吉姆说，我们对出售犹豫不决是因为担心该公司会找到解决人工智能问题的方法。如果管理层为 Azure 分配更多的计算，而在 Copilot 上分配更少的计算，那么投资回报率将会更高。质量控制是波音公司可以做的最好的事情，以避免成为头条新闻。不幸的是，周二出现了逐渐负面的更新，导致股价小幅下跌。该飞机制造商表示，在发现接线问题后，推迟了部分 737 MAX 飞机的交付。这些延误可能会影响第一季度的交付，但问题不会是长期的。波音表示，修复工作可能会在几天内完成，并且不会影响其当前 737 MAX 的生产率。公司犯的错误越少，市场就越会相信其过去的问题已被解决，从而让投资者对其到 2028 年产生 100 亿美元自由现金流的能力更有信心。随着信心的建立，市场应该以更高的倍数奖励该股票。最新一期只是一个小插曲，不会改变我们对波音的更广泛看法，但仍然令人失望。接下来：甲骨文在盘后报告收益，该公司关于资本支出和积压的言论可能会影响人们对人工智能计算需求的信心。 AeroVironment 也报告了结果。周三开盘前，金宝汤报告收益，并发布二月份消费者价格指数报告。后者不会考虑最近的石油冲击，但对更广泛的通胀形势仍然很重要。 （请参阅此处查看吉姆·克莱默慈善信托基金中股票的完整列表。）作为吉姆·克莱默 CNBC 投资俱乐部的订户，您将在吉姆进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息后，不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。