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英国《金融时报》编辑鲁拉·哈拉夫 (Roula Khalaf) 在这本每周通讯中选择了她最喜欢的故事。
放松信贷条件不仅仅是降息。英国最大的建房互助协会 Nationwide 向新手房主提供高达其工资六倍的贷款，贷款价值比高达 95%。在高端，这使得共同收入为 50,000 英镑的夫妇可以借到 300,000 英镑，而标准抵押贷款则为 225,000 英镑。就在一个月前，同行劳埃德银行 (Lloyds) 和哈利法克斯银行 (Halifax) 的首次购房者收入达到了 5.5 倍。
借款人已经暂时不再那么谨慎了。英国央行表示，8 月份抵押贷款净额为 29 亿英镑，高于 7 月份的 28 亿英镑，新增批准贷款数千例，使总数达到 64,900 例。风险正在上升，但这并不是历史的重演。
诚然，英国央行两年前拆除了金融危机后建立的负担能力护栏。但更重要的限制仍然存在：贷方不得将超过 15% 的住宅贷款账目用于 LTI 为 4.5 倍或以上的贷款。
从近期来看，门廊的景色也相当乐观。就业水平看起来稳定，房价正在上涨，从而减轻了钥匙归还的可能性。
作为一家大型互助贷款机构，全国银行非常谨慎地关注哪些借款人能够利用新贷款。负担能力受到审查，考虑到学生债务、个人负债等。自雇人士无需申请。
但金融危机爆发时，首次购房者可能还在上学，他们仍可能陷入困境，并产生更广泛的市场影响。根据政府数据，英国去年的负担能力仍然紧张，为收入的 8.3 倍，尽管低于受新冠疫情蹂躏的 2021 年 9 倍的峰值。
这次的低利率更有可能意味着 3-3.5% 左右——低于通常对买家产生心理触发作用的 4% 水平——而不是最近记忆中的时代。
他们偿还贷款的期限很可能比传统的 25 年更长：2023 年最后一个季度，几乎一半的新增住房贷款期限为 30 年或更长时间。
这减少了每月还款额，但意味着 40% 的新抵押贷款借款人仍将在超过当前国家养老金年龄后继续领取养老金。
贷款人，至少是大银行，依赖于自己更严格的护栏。但新的抵押贷款仍应引起警惕。竞争的升级意味着至少有一些同行可能会想少一些克制。
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