华尔街即将放松管制吗？未来几年合规性会是什么样子？：作者：Dmytro Spilka

人们已经对特朗普 2.0 华尔街的面貌进行了很多讨论，随着加里·詹斯勒 (Gary Gensler) 卸任美国证券交易委员会 (SEC) 主席一职，美国投资格局的束缚很可能会消失。

特斯拉、X 和 SpaceX 所有者埃隆·马斯克以及前共和党候选人维韦克·拉马斯瓦米被任命为新成立的政府效率部成员，这似乎也是美国放松对多个行业管制的重大举措。

候任总统唐纳德·特朗普长期以来一直承诺大幅缩减联邦政府规模，并在选举大获全胜后不久发表声明，强调马斯克和拉马斯瓦米是削减多余监管、削减支出和重组联邦机构的推动力。

特朗普将这一运动比作现代曼哈顿计划，他表示放松管制将给他的第二个任期带来变革。

但特朗普的彻底改变对华尔街意味着什么？市场最初对这位共和党候选人连任的消息反应积极，但过去的警告以及关税带来的增长威胁可能会阻碍以增长为重点的计划。

将华尔街从监管机构中解放出来

2008 年金融危机后，美国的监管环境得到加强，SEC 主席加里·詹斯勒 (Gary Gensler) 采取了严厉的立场，引发了大规模的审查和诉讼，特别关注加密货币领域的出现及其不断发展。交流。

詹斯勒宣布，随着特朗普就职，他将于 1 月 20 日辞去 SEC 主席一职，而当选总统可能会招募一位盟友来帮助缩减自 2008 年危机以来实施的改革。

特朗普还承诺允许企业在较少审查的情况下筹集资金，并减少对小规模投资者和借款人的保护，这可能有助于推动整个金融业的增长。

特朗普连任的消息引发了整个华尔街的积极价格走势，包括花旗集团、摩根大通和高盛在内的美国银行股在盘前交易中上涨，因为投资者猜测当选总统的减税和监管改革计划是否会实现。结出硕果。

竞选过程中的另一项核心承诺包括将企业税率从 21% 降至 15%，促增长前景引起了投资者的热烈欢迎。

由于对唐纳德·特朗普连任的乐观情绪，高盛股价 11 月上涨 17.18%，但在当选总统第二任期之前，监管束缚的放松是否会受到其他经济担忧的影响？

关税的威胁

特朗普威胁要对墨西哥和加拿大的所有进口产品征收 25% 的关税，出于对移民和向中国出口非法毒品的担忧，中国还要额外征收 10% 的关税。

尽管放松管制和降低公司税有望推动美国经济增长，但德意志银行的一项研究称，特朗普获胜将使美国国内生产总值增加约半个百分点，但征收关税将使美国国内生产总值减少约四分之一个百分点来自GDP。

这意味着激进关税的前景可能会削弱华尔街带来的大部分促增长优势。由于分析人士认为，受关税影响的进口产品的大部分额外成本将转嫁给消费者，因此我们可能会看到特朗普第二任期内美国通胀率再次上升。

进一步减税的成本也是一个令人担忧的问题，负责任的联邦预算委员会表示，特朗普的税收和支出计划可能会在未来十年增加政府债务 7.75 万亿美元。

随着企业大幅减税，特朗普和政府效率部负责人埃隆·马斯克将指望美国工业的快速增长来克服短期税收缺陷，但该战略可能取决于消费者消费能力的提高在高通胀经济中得到保证。

放松管制带来不可预测性

特朗普第二任期后，合规的未来将变得更加宽松，但财政信任和责任可能会改变机构投资者的市场准入面貌。

特朗普直言不讳的性格意味着他在第一个任期内引发了一系列意想不到的市场波动，他对美元走强、个人贸易政策等关键话题的评论导致了华尔街各个领域的价格波动。

因此，DWS Group 美洲首席投资官 David Bianco 声称，市场对特朗普政府的沟通水平感到紧张，解读买卖信号中的噪音可能对机构来说是一个新的挑战。

放松管制还意味着华尔街更加开放，有利于企业蓬勃发展，但 2008 年的股市崩盘及时警告了监管松动，而且随着人工智能、金融科技和加密货币等许多新兴技术在整个科技领域的融合，更多风险将随之而来。引人注目的倒塌可能会变得更加普遍。

2024 年，金融科技储蓄公司 Yotta 的倒闭已经带来了一些复杂情况，这对于寻求放松管制而不是采取更严格的合规措施来保护客户来说可能是一个警示。

因此，我们可能会看到更多机构优化风险管理策略，更加专注于手动审核投资决策的可信度。在这里，人工智能的繁荣将有助于积极监控监管机构可能错过重要尽职调查措施的危险信号。

驾驭新华尔街

唐纳德·特朗普在美国大选中取得压倒性胜利，在当选总统的第二个任期之前带来了比以往任何时候都更多的权力。由于金融市场以增长为导向，华尔街的短期前景显得乐观。

但由于监管机构宽大处理的历史不完整，以及经济前景更加复杂的风险，在合规环境疲软的情况下实现长期增长并不确定。

对于机构而言，借助自动化工具和市场洞察来应对华尔街不确定的未来可能是确保长期可持续性的关键因素。合规的未来很可能是自我监管，这有助于为整个金融市场提供新的机会，而金融市场将在未来四年内发生巨大变化。