BNPL创业公司可以在2025年以前生存吗？：Konstantin Rabin

如果您是一个狂热的在线购物者，那么您现在很可能会遇到购买，以后从在线商店支付产品，在那里他们显示了一家金融科技公司的图标，允许您使用该服务。

最著名的例子
立即购买以后付款或BNPL，初创企业在美国和瑞典的克拉纳（Klarna）包括为整个欧盟市场服务的肯定。

尽管此类服务对于消费者而言非常方便，但众所周知，业务模型可能会易变并且容易受到外部冲击的影响，例如利率上升，这可能会使金融科技初创公司稳步稳定，除非他们已经达到了可以持续有利可图的阶段。

增加的不确定性和潜在的长期鹰派货币政策可能使BNPL企业很难坚持并继续向消费者提供服务。

BNPL的工作原理和固有的风险

BNPL业务模型是电子商务网站经常使用的一种付款方式，它允许消费者立即购买商品并随着时间的推移在分期付款中付款，如果按时付款，通常没有利息。

当购物者在结帐时选择BNPL时，他们可以选择一种方法，例如肯定，克拉纳或付费。

此后，BNPL服务通过软信用检查评估资格，这通常不会对用户的信用评分产生任何影响。

客户预先支付第一部分，而剩余的付款将在接下来的几周/几个月内扣除。

BNPL公司的风险是消费者在偿还分期付款时可能遇到的困难。此外，他们依靠商人费而不是利率，这使得很难达到和维持盈利能力。

因此，法国国民党初创公司倾向于众所周知，这在肯定的股票价格中很明显，这是公开交易的BNPL金融科技公司罕见的数量之一。该股票有52周 beta系数在3.48中，这意味着确认是更广泛的市场的3.48倍。

利率上升和消费者支出习惯

尽管我们确定BNPL并不依赖于收入的利息，但利息的变化仍然总是会影响其底线。

例如，当利率上升时，消费者倾向于减少并节省更多，这损害了BNPL服务提供商的收入和净收入数字。

近年来，这就是美国和欧盟股市发生的情况。市场一直在努力适应利率从接近零水平增加到3.5-5％范围所带来的变化。

这种对消费者行为的影响导致BNPL公司不断与盈利能力斗争。例如，自2021年上市以来，确认就没有记录一个有利可图的季度。

对于BNPL的2025年，这些问题变得更加复杂，一些分析师质疑这种商业模式的未来前景，尤其是在未来几年利率不断上升的情况下。

BNPL公司可以在2025年破产吗？

无论美国美联储在美国的相对巨大的立场如何，利率不太可能在2025年上升，这降低了BNPL在2025年无偿偿债的可能性。但是，除非更广泛的经济绩效提高，否则肯定和克拉纳（Klarna）都有更广泛的经济绩效。全年可能会面临更多的逆风。

消费者中储蓄的下降也会对BNPL的业务产生负面影响，因为可支配收入和储蓄减少了对服务的需求。

这些公司的投资者将希望能够经济转变，以期获得更多的消费者支出和增加在线购物的数量。

另一方面，经济低迷和成熟的经​​济衰退几乎可以保证以目前的形式消除BNPL商业模式。

还值得注意的是，通过BNPL的引入利息支付将消除此类产品的许多吸引力，这将确认，克拉纳和其他公司在市场上处于挑战性的位置。

结论

立即购买以后的付款或BNPL服务获得了大量追随者，尤其是自2020年代初以来，越来越多的消费者选择这种方式在线购物。投资者看到了潜力，并开始投资于确认，克拉尔纳，Afterpay等人。

但是，由于消费者的储蓄和可支配收入减少，因此市场似乎已经对这些业务感到不满，从而减少了在线购物量以及因此对BNPL服务的需求。

如果此类企业要生存和繁荣，则需要更好的经济状况和相对较低的利率，这促使消费者花费更多 – 直接影响BNPL服务的底线。