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黄金ETF的资产管理规模创历史新高:现在是投资时机吗?

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迈克·马哈雷

10 月份全球 ETF 持有量连续第六个月增加。黄金大量流入北美和亚洲ETF,抵消了欧洲基金的资金流出。

集体ETF黄金持有量增加43吨。黄金支持基金目前持有 3,244 吨金属。

由于金属的增加以及金价的飙升,黄金ETF的全球资产管理规模(AUM)增长了5%,达到月末最高纪录2860亿美元。

年初至今,全球ETF黄金持有量增加了18吨。这是 2024 年首次出现正面读数,近期黄金流入量最终超过了今年头几个月的流出量。

2024 年,黄金支持的 ETF 资产管理规模飙升了 33%。

尽管美国国债收益率上升,北美基金的黄金持有量仍增加了 30.5 吨,这通常会给黄金带来阻力。以美元计算,北美 ETF 增长了 27 亿美元。世界黄金协会分析师推测,选举的不确定性以及乌克兰和中东持续的军事冲突提振了避险需求。世界黄金协会还指出,随着价格飙升,“FOMO”(害怕错过)是 ETF 黄金需求的一个促成因素。

亚洲基金10月份增持黄金23.4吨,持仓量增加12.6%。这一黄金流入水平异常高。由于当地金价破纪录且股市波动加剧,中国主导了资金流入。中国政府最近宣布了一项经济刺激计划,也可能刺激黄金需求。上个月黄金也流入印度ETF。

欧洲基金报告黄金流出11.1吨。整个地区的黄金持有量均出现下降,而 9 月份主要集中在英国。与美国不同的是,欧元区债券收益率上升给黄金带来了阻力。

非洲和澳大利亚等其他地区的基金报告黄金持有量增加0.6吨。亚洲和南非基金领涨。美元疲软刺激了黄金投资。

10月份全球黄金交易量平均为2680亿美元,环比增长4%。这远高于 2023 年 1,630 亿美元的平均水平。

全球场外黄金交易量环比增长 4%,达到每天 1810 亿笔。

黄金流入 ETF 可能会推高整体需求,从而对全球黄金市场产生重大影响。

ETF 是投资者参与黄金市场的便捷方式,但拥有 ETF 份额与持有实物黄金不同。

黄金ETF由信托公司支持,该信托公司持有信托拥有和储存的金属。在大多数情况下,投资 ETF 并不意味着您有权获得任何数量的实物黄金。您拥有 ETF 的一部分,而不是黄金本身。

ETF 的流动性相对较高。只需点击几下鼠标,您就可以买卖 ETF。您不必担心运输或储存金属。简而言之,它允许投资者在不以现货价格购买整盎司金属的情况下参与黄金市场。

由于您只是在计算机中购买一个数字,因此您可以随时轻松地将 ETF 股票换成另一支股票或现金,甚至可以在同一天多次交易。许多投机投资者利用这种流动性。

但是,虽然黄金 ETF 是一种在市场上影响黄金价格的便捷方式,但您实际上并不拥有任何黄金。你有纸。而且你也不确定该基金是否拥有所有黄金,尤其是当该基金出现资金流入时。

在这种情况下,获得实物金属会遇到困难或延迟。





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