（彭博社）——乘着市场势头赚钱的量化基金在 2024 年迎来了充满希望的一年，当时大幅波动冲击了从日本股票到可可期货和国债的所有资产。
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得益于股票和大宗商品的一致上涨，追赶趋势的群体取得了自 2008 年以来最好的开局，但随着有序的市场变得动荡，追随趋势的群体的收益几乎消失了。法国兴业银行编制的跟踪该类别的指数最终上涨了 2%。
趋势跟踪基金的形式和规模各不相同，配置范围也各不相同，但由于欧洲股市、能源和金属以及债券市场波动，下半年整体基金遭受损失或回报平淡。规模达 19 亿美元的 Virtus AlphaSimplex 管理期货策略基金 5 月份预计上涨 12%，但年底却下跌 3%。根据 IASG 的数据，DUNN Capital Management LLC 的旗舰基金 8 亿美元，截至去年 3 月预计将上涨 34%，但到 2024 年年底涨幅为 7%。
即使是上半年最大的赢家也大幅削减了涨幅。由前美林期权交易员创立的马尔瓦尼资本管理有限公司（Mulvaney Capital Management Ltd.）由于农产品的强劲趋势，截至 5 月份的回报率已接近 150%。但 2024 年的增幅被削减至 83%。
AlphaSimplex Group 首席研究策略师兼投资组合经理凯瑟琳·卡明斯基 (Kathryn Kaminski) 表示：“当一种或多种资产类别通常存在明显且持续的趋势时，趋势跟踪效果最好。”去年，“市场根据最终到来的货币政策反应来回波动，但从未像市场预期的那么快或那么强烈。”
鉴于其基于规则的方法，该组织在许多方面都是计划性的，而且在许多方面都是被动的，该组织（其中大部分属于被称为商品交易顾问的机构类别）在很大程度上受到价格趋势如何与其预设系统相互作用以躲避进出的摆布。市场。不断升级的地缘政治冲突、美国总统选举的不确定性、不可预测的央行政策以及经济体制之间的转型，成为今年造成损失的因素。
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