为什么被低估银：20：1金 – 丝质比率的案例

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如果您一直想知道Silver在最新集会后是否仍然“便宜”，Mike Maloney的框架使情况大声且清晰：相对于黄金而言，银仍然是地球上最被低估的主要资产之一。揭示这是 金溶比（GSR）– 购买一盎司黄金需要多少盎司的白银。了解这个比例，您会明白为什么Mike期望强大的举动，以及纪律严明的投资者如何将波动变成 更多黄金 随着时间的推移。

核心失衡：我们挖掘的东西与什么市场价格

从供应开始。今天的地雷生产 每盎司黄金的七盎司银。然而，市场经常给银的价格好像它比这更丰富。当交易比率悬停在80年代左右时，市场有效地说，它需要超过80盎司的白银达到一盎司的黄金。这种不匹配是机会的症结。

供应只是故事的一半。 黄金大部分坐着仍然– 在金库，酒吧，硬币，珠宝中 – 在地上累积。 银被使用。 大约三分之二的新银产量消失在工业应用中（电子，太阳能，医疗，汽车等），其中大部分恢复变得不经济。随着时间的流逝，稳定的“工业排水”会收紧可用的库存。当投资需求的大小回报时，系统的松弛程度就会减少。

与内存（和保险丝）的比率

缩小，金色比率具有悠久的含义历史。在数十年的时间上，平均坐着 低于〜60 并有 朝〜120 在恐慌中。这些尖峰往往不会持续；当摆动后退时，它可能会超越。在1980年的吹风中，该比率压缩到 青少年 在珍贵金属躁狂症的顶峰。

迈克的基本案件： 倒入20：1– 在真正的挤压中可能降低。那不是英勇的主张；这与先前的周期和当今更紧密的身体动态一致。

将比率波动变成更多黄金：一本简单的剧本

呼叫上衣和底部很难。将比率用作一个 纪律 更容易。

• 当比率伸展高时积聚银 （想想70–80+）。

• 随着比率压缩，将一些银交换为黄金 （像40、20，甚至10的里程碑）。

为什么这很重要：从〜80开始，转移到 40 让您交易白银 2×黄金 您从不增加新现金开始。搬到 20 交付 4×黄金。如果雷击和比率标签 10，就是 8×。目标不是完美的；它系统地将波动率转换为更大的长期金位置。

迈克（Mike）练习了他的讲道。几年前的比率低时，他喜欢黄金。当它涌入70年代和80年代时，他专注于白银 – 每盎司黄金的白银上都有数百盎司的白银，因为数学偏爱倾斜。

为什么在这个周期中，暴力比率压缩是合理的

几种结构力看起来不同 –更看好银– 过去的周期：

• 持续的身体紧绷： 多年的工业消费和适度的地雷增长降低了灵活的库存。

• 更大的宏大风风： 主权债务负担，慢性赤字和货币贬低的担忧将投资者推向硬资产。

• 机构觉醒： 长期以来一直忽略白银的大型卖方商店和资产分配器现在正在出版珍贵金属框架和浮动分配，其中包括 双位重量 到该部门。这对于流动很重要。

• 反身媒体周期： 新的高点覆盖范围，它吸引了零售利益，这进一步收紧了市场，尤其是在具有相对较小的可投资浮标的金属中。

流数学：较小的百分比，大数字

它只需要 全球资本的一部分 改变这个市场。考虑两个镜头：

• 美国近现金流动性： 货币市场资金，需求存款，流通货币以及未使用的信用额度加起来 数十万亿。仅仅是一个 1％ 旋转将以当前价格淹没白银。

• 全球资产基础： 当您汇总全球货币，债券和股票时，您就可以按照 数百万亿。一个 1％ 重新平衡贵金属 万亿，不是数十亿。银根本无法吸收这种需求 价格变化 至关重要的是 收缩GSR 当投资者挤进了稀薄的市场。

这就是为什么迈克框架 $ 10,000黄金 和 $ 500银 （在 20：1）不仅是可能的，还可以 相干 在全球范围内的货币资产重新持续重量的结果下。

“但是交换不会削减吗？”

他们会尝试 – 因为他们总是这样做。期待关于期货综合体的熟悉策略： 利润远足，更紧 位置限制，规则在急剧移动期间进行了迫使去杠杆化的规则。这些步骤可以在短期内敲议价格和情感。然而，从历史上看，政策摩擦反对 身体稀缺和真钱需求 在牛市的终端阶段。那时，比率可以急忙冲刺。

情绪，然后踩踏

迈克（Mike）揭示的轶事：在2000年代初，他在周围购买白银 $ 4– $ 5 硬币店是空的。快进到今天40美元的中期和 零售竞标仍然只是一个trick流– 躁狂。踩踏倾向于到达 后 新的高点和喘不过气来的覆盖范围。如果历史押韵，那是货币需求与稀疏的浮点相撞的时候 GSR重新定位数周而不是几年。

实践中的策略：平静的清单

您无需预测比率破裂的确切日期。您需要一个过程。

1. 提前定义比率频段。 例子：

1. ≥75–80： 强调白银积累。

2. 〜40： 将一片银交换为黄金。

3. 〜20： 交换另一片。

4. 〜10： 考虑最终的机会主义批次。

2. 使用金条，而不是杠杆作用。 期货和大幅度扩大交换风险；这里的戏剧是所有权和耐心掉期。

3. 精神溢价和摩擦。 当您计划转换时，请引用双方（在黄金中您将收到的东西与银牌投降的内容），包括您管辖范围内的点差和税收。

4. 保持灵活。 如果比率超过了您的目标（向上或向上），请适应。关键是要收获移动，而不是钉住底部的滴答。

5. 多元化的形式和存储。 明智地混合硬币和酒吧，并设置存储或交货选项 前 市场变得忙碌。

大局

• 白银的价格就像它丰富的 并且主要是不需要的。

• 世界实际上将白银视为可消耗的– 更多的用途比回收的使用。

• 该比例有回扣的历史– 并且过度汇总 – 投资需求到达。

• 甚至全球资本的微小重新分配 当前的供应动态，迫使更高的价格和较低的GSR会淹没当前的供应动态。

• 纪律处分策略 可以将这种移动转变为急剧 更多黄金 不增加新的资本。

底线

如果您购买货币被稀释的前提，并且将相应地将硬资资产重新审核，那就 银是不对称的下注 在珍贵金属套筒内。收益不仅仅是较高的银价；这是一个机会 化合物成更大的黄金藏品 通过让黄金比率为您带来繁重的举重。

当比率最终屈服于基本面时，它不会漫步 – 它 瀑布。准备好计划 前 确实如此。

人们也问

为什么将银被认为与黄金相比被低估了？

白银以约7：1的比率与黄金相比开采，但交易约80：1。此外，在行业中消耗了三分之二的新银供应，而黄金大部分是存储的，而Silver低估的情况也很明显。

黄金溶剂比是多少？为什么重要？

金溶比（GSR）测量需要多少盎司的银等于一盎司的黄金。从历史上看，以低于60的平均值，今天的比率接近80，表明白银相对于黄金便宜。投资者使用此比率将金属之间的时间互换。

投资者如何从金色比率波动中获利？

通过在高度高并在压缩时转换为黄金时积累白银，投资者可以将其黄金持有量增加。例如，从80：1到20：1的下降使您可以将相同的银变成四倍的黄金。

黄金溶剂比真的降至20：1或更低吗？

是的。历史显示，在1980年牛市期间，比率下降到14：1。迈克·马洛尼（Mike Maloney）认为，随着白银供应，需求不断增长和全球资本流入贵金属，可以实现20：1的比例（甚至更低）。

如果黄金达到10,000美元，白银的价格会高多少？

以20：1的比例，10,000美元的黄金意味着$ 500银。如果该比率进一步压缩，白银可能会更高的交易，为那些在搬迁之前持有实体银的人提供极端的上升空间。