美国 7 月份消费者物价指数数据或为美联储降息提供最后一击

• 预计美国7月份消费者价格指数将同比上涨2.9％，涨幅低于6月份3％的水平。
• 预计年度核心CPI通胀率将降至3.2%。
• 通胀数据可能影响美联储9月降息50个基点的可能性。

美国劳工统计局（BLS）将于周三格林威治标准时间 12:30 公布备受期待的美国 7 月份消费者价格指数（CPI）通胀数据。

美元（USD）准备迎接剧烈波动，因为美国通胀报告的任何意外都可能显著影响市场对美联储（Fed）9月降息预期的定价。

下一份 CPI 数据报告有何预期？

以 CPI 衡量的美国通胀率预计在 7 月份年率将增长 2.9%，略低于 6 月份报告的 3%。不包括波动较大的食品和能源价格的核心 CPI 通胀率预计将从同期的 3.3% 降至 3.2%。

与此同时，美国7月CPI环比料上涨0.2%，6月则下跌0.1%。最终，预计月度核心CPI通胀率为0.2%。

美国就业报告令人失望，非农就业人数在 7 月增加了 11.4 万，这再次引发了人们对美联储自 9 月起今年多次下调政策利率的预期。在 7 月 30 日至 31 日的政策会议之后，美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 没有确认 9 月降息，但指出在那次会议上对降低政策利率进行了“真正的讨论”。此外，鲍威尔承认，他们关注双重使命双方的风险。

根据芝加哥商品交易所 (CME) 美联储观察工具，市场目前预计 9 月份降息 50 个基点 (bps) 的可能性接近 50%。

展望 7 月份通胀数据，道明证券 (TD Securities) 分析师在每周报告中表示，“尽管核心 CPI 价格在 6 月份意外收缩后，获得了一些动力，但我们预计 7 月份核心 CPI 价格将基本得到控制”，并补充道：

“总体通胀率可能环比上升，能源价格预计将在 5 月/6 月大幅下跌后反弹。我们对核心 CPI 的预测为环比增长 0.14%，这意味着环比增长 0.2% 的风险较大。”

美国消费者价格指数报告将如何影响欧元/美元？

市场对美联储 9 月降息 50 个基点的预期将在 7 月通胀数据公布时受到考验。如果不受基数效应和波动性商品价格扭曲的月度核心 CPI 上涨 0.3% 或更多，投资者可能倾向于在下次美联储会议上降息 25 个基点。市场定位表明，这样的数据可能引发美国国债收益率反弹，并帮助美元 (USD) 通过即时反应对其竞争对手增强实力。

如果月度核心CPI涨幅低于预期，市场参与者可能仍对9月降息50个基点抱有希望。在这种情况下，美元可能会再次面临抛售压力。

FXStreet 欧洲时段首席分析师 Eren Sengezer 简要介绍了欧元/美元的技术前景，并解释道：“欧元/美元的近期技术面表明，看涨倾向依然完好，日线图上的相对强弱指数 (RSI) 指标稳稳保持在 50 以上。此外，该货币对在上周测试 20 日均线后出现了决定性的反弹，反映出卖家不愿继续下跌。”

“上行方面，1.0950（静态水平）将成为 1.1000（心理水平，静态水平）之前的临时阻力位。如果欧元/美元成功将 1.1000 转为支撑位，则下一个目标可能是 1.1140（2023 年 12 月 28 日的高点）。向南看，即时支撑位可能位于 1.0880（20 日 SMA），然后是 1.0830（200 日 SMA）和 1.0800（100 日 SMA）。”