美元基本持平，对冲基金看涨日元

• 本周初美元走软。
• 在周五的动荡之后，美元继续下跌。
• 美元指数即将进入101区域，且可能面临进一步的下行空间。

美元 (USD) 本周一大幅走软，触及 1 月中旬以来的最低水平，主要原因是日元 (JPY) 兑美元升值超过 1%。美国商品期货交易委员会 (CFTC) 周五报告称，对冲基金对日元持净多头头寸，亚洲和欧洲投资者似乎在周一跟进。由于日元占美元指数 (DXY) 的 13.6%，日元上涨拖累了该指数本周一的表现，将其推至约七个月以来的最低点。

在经济数据方面，本周数据开局较为疲软，本周结束时所有人的目光都将集中在怀俄明州，因为届时将举行美国联邦储备委员会 (美联储) 年度杰克逊霍尔研讨会。此次研讨会将邀请包括美联储主席杰罗姆·鲍威尔在内的顶级央行行长发言，并因美联储在预定会议之外发出货币政策变化信号而闻名。在该研讨会前夕，其他央行行长将发布多条头条新闻，周四公布的美国采购经理人指数 (PMI) 数据将提供有关经济状况的最新见解。

每日摘要市场动向：周五保持平稳

• 明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡利对华尔街日报表示，通胀正在取得进展。
• 美国商品期货交易委员会（CFTC）周五公布了货币期货市场投机性和非投机性仓位的周度持仓情况。报告显示，对冲基金自2021年以来首次净做多日元。
• 本周，美联储理事克里斯托弗·沃勒将以讲话拉开序幕，他于格林威治标准时间 13:15 在华盛顿特区举行的 2024 年货币、银行、支付和金融夏季研讨会上致欢迎辞。
• 美国财政部将于格林威治标准时间 15:30 分配短期 3 个月和 6 个月期国库券。
• 亚洲股市涨跌互现，中国指数上涨近 1%，而日本股市下跌逾 1%。欧洲股市也在寻找方向，而美国期货交易持平。
• CME 美联储观察工具显示，美联储 9 月份降息 25 个基点 (bps) 的可能性为 72%，降息 50 个基点的可能性为 28%。53.7% 的受访者预计 11 月份将再次降息 25 个基点（如果 9 月份降息 25 个基点），而利率较当前水平下降 75 个基点的可能性为 39.2%，利率下降 100 个基点的可能性为 7.1%。
• 美国 10 年期基准利率目前为 3.86%，在上周下跌后正在寻找方向。

美元指数技术分析：对冲基金定位标志在墙上

美元指数 (DXY) 看起来非常暗淡，复苏的可能性似乎很小。鉴于 CFTC 的这一新信息，交易员们不得不问自己，他们认为 DXY 会走向何方，因为对冲基金不会因为一些微弱的信念而大量购买某种货币。

对冲基金总是会保持仓位，直到实现盈利预期。鉴于这只是一个开始，随着越来越多的对冲基金和交易员可能加入这一交易，美元可能会进一步下跌。这可能意味着更多的下跌空间，然后 100 水平可能会比预期的更快出现。

确定关键水平非常重要，这样可以避免任何“死猫反弹”，即交易员在交易中入市过快，一旦走势逆转，就会陷入困境。首先是 103.18，这是上周交易员无法守住的水平。接下来，阻力位在 103.99-104.00，上方几英寸处是 200 日简单移动平均线 (SMA) 104.07。

下行方面，如果价格跌破 102.00，第一个直接支撑位将位于 101.90 水平。自 1 月初以来从未见过的水平正在上升，一旦 DXY 跌破 101.30（1 月 2 日以来的低点），甚至可能创下新的年度低点。12 月 28 日的低点 100.62 将是需要关注的最终水平。

美元指数：日线图