加拿大元下跌，因消费者物价指数巩固加拿大央行 9 月降息理由，黄金继续上涨

受最新通胀数据公布的影响，加元在美国早盘普遍承压，数据显示通胀进一步放缓，整体CPI跌至40个月低点，核心指标也出现回落。这组数据增强了市场对加拿大央行将在即将召开的9月会议上实施本周期第三次降息的预期，将关键借贷利率降至4.50%。

这些数据将焦点转移到加拿大央行未来的政策路径上。尽管 9 月份降息似乎已成定局，但此后的走势仍不确定。市场参与者预计政策将进一步放松，但进一步降息的幅度和速度将与即将公布的经济数据密切相关。

在更广泛的货币市场中，美元目前是当日表现最弱的货币。加拿大元紧随其后，受到通胀报告鸽派影响的压力，表现第二差，而欧元也表现不佳。另一方面，新西兰元领涨，其次是瑞士法郎和英镑。日元和澳元处于中间位置。

从技术角度来看，黄金在短暂盘整后今日恢复上涨趋势。只要 2483.52 阻力位转为支撑位，现在预计还会进一步上涨。下一个目标是 1984.05 至 2449.83 的 61.8% 预测值，从 2293.45 到 2581.30。重点在于黄金是否会在 2581.30 上方失去动能，还是会加速至 2759.23 的 100% 预测值。这在很大程度上取决于美元的下一步走势。

在欧洲，截​​至本文撰写时，富时指数下跌 -0.87%。DAX 下跌 -0.16%。CAC 下跌 -0.08%。英国 10 年期国债收益率持平于 3.926。德国 10 年期国债收益率下跌 -0.0223 至 2.229。亚洲早些时候，日经指数上涨 1.80%。香港恒生指数下跌 -0.33%。中国上海上证指数下跌 -0.93%。新加坡海峡时报上涨 0.44%。日本 10 年期日本国债收益率上涨 0.002 至 0.892。

德国央行预计通胀将暂时上升，未来经济将温和扩张

德国央行在最新的月度报告中警告称，通胀预计将在年底前“暂时上升”。随着能源行业目前的负通胀率转为正通胀率，以及矿物油产品低迷的利润率开始恢复，通胀率有望上升。

展望未来，德国央行预测德国经济产出将略有增长。报告指出，建筑业和工业的持续疲软（主要受外国需求疲软的影响）可能会持续下去。尽管面临这些挑战，德国央行仍预计第三季度私人消费和服务业将实现增长。

报告强调，随着私人家庭实际收入的增加，“消费支出应该会增加”，尽管增长速度可能有些迟缓。例如，7 月份 GfK 消费者信心指数高于上一季度的平均水平，延续了近几个月的上升趋势。

欧元区 7 月 CPI 终值为 2.6%，核心 CPI 为 2.9%

欧元区 7 月份 CPI 最终确定同比上涨 2.6%，高于 6 月份的 2.5%。核心 CPI（不包括能源、食品、酒精和烟草）最终确定同比上涨 2.9%，与 6 月份的数据持平。对年通胀率贡献最大的是服务业（+1.82 个百分点，pp），其次是食品、酒精和烟草（+0.45 pp）、非能源工业品（+0.19 pp）和能源（+0.12 pp）。

欧盟CPI最终确定同比上涨2.8%，高于6月份的2.6%。年率最低的国家是芬兰（0.5%）、拉脱维亚（0.8%）和丹麦（1.0%）。年率最高的国家是罗马尼亚（5.8%）、比利时（5.4%）和匈牙利（4.1%）。与2024年6月相比，9个成员国的年通胀率下降，4个成员国的年通胀率保持稳定，14个成员国的年通胀率上升。

澳洲联储会议纪要：预计近期不会降息，尚未确定是否降息

澳大利亚央行 8 月会议纪要显示，央行对加息和维持利率的利弊进行了深入讨论，最终决定将利率维持在 4.35% 不变。会议纪要重申，“短期内不太可能降低现金利率目标”。会议纪要还指出，“不可能确定或排除”未来现金利率的变化

维持利率稳定的决定被视为“平衡通胀和劳动力市场风险”的最佳方式，特别是考虑到“普遍存在的不确定性、市场波动和市场预期”。

澳大利亚央行成员强调，鉴于供应冲击持续存在不确定性，必须“比平时更加​​重视数据流”，而不能仅仅依赖预测。他们指出，自上次会议以来的数据“不足以保证改变货币政策立场”。

此外，会议纪要还暗示，将现金利率目标维持在比目前市场预期更长的时间内，可能足以在合理的时间内将通胀率拉回目标水平。不过，委员会承认，这种方法需要在未来的会议上根据即将公布的数据和不断变化的经济状况进行重新评估。

新西兰 7 月份商品出口同比增长 14%，进口同比增长 8.5%

新西兰7月份商品出口额同比大幅增长14%，达61亿新西兰元。商品进口额也同比上涨8.5%，达71亿新西兰元，导致贸易逆差为-9.63亿新西兰元，与预期的3.31亿新西兰元盈余形成鲜明对比。

从出口数据来看，增长最为强劲的是澳大利亚，出口总额增长 19%（1.35 亿新西兰元）；其次是欧盟，出口增长 30%（1.14 亿新西兰元）；对中国的出口增长 8.5%（1.07 亿新西兰元）；对美国和日本的出口分别增长 4.7%（3500 万新西兰元）和 5.3%（1700 万新西兰元）。

进口方面，增幅最大的是韩国，进口额增长了一倍多，增长了 103%（4.8 亿新西兰元）。来自中国的进口也出现了显著增长，增长了 18%（2.33 亿新西兰元）。相比之下，来自美国和欧盟的进口则大幅下降，分别下降了 -30%（-2.55 亿新西兰元）和 -14%（-1.47 亿新西兰元）。来自澳大利亚的进口则小幅增长了 0.82%（630 万新西兰元）。

美元/加元午盘展望

每日枢轴点：（S1）1.3614；（P）1.3650；（R1）1.3670；更多…

美元/加元从 1.3946 的跌势仍在继续，日内偏向下行，以 1.3588 为结构性支撑。从那里可以看到强劲支撑，从而带来逆转。上行方面，突破 1.3684 将使日内偏向上行，实现更强劲的反弹。然而，1.3588 的决定性突破将表明从 1.3176 开始的上涨已经完成，下一个目标是 1.3477 支撑位。

从更大角度来看，从 1.3976（2022 年高点）开始的价格走势被视为一种修正模式，可能已在 1.3176（2023 年低点）完成。 1.3976 的稳固突破将确认从 1.2005（2021 年低点）开始的整个上升趋势的恢复。 下一个目标是 1.2401 至 1.3976 的 61.8% 投影，从 1.3176 到 1.4149。 只要 1.3588 支撑位保持，在回调的情况下，这将是最有利的情况。 然而，1.3588 的稳固突破将表明从 1.3976 开始的盘整已经延伸，另一条下跌的腿回到 1.3091/3176 支撑区域。

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