美元在美国数据公布前反弹，金价下跌

• 由于鲍威尔发表鸽派政策言论后美元走强且美国国债收益率上升，黄金价格下跌 0.70% 至 2,504 美元。
• 美元指数上涨 0.60% 至 101.15，受 10 年期美国国债收益率上涨至 3.841% 的推动，对黄金等无收益资产构成挑战。
• 市场期待本周公布的关键美国数据：GDP 估值、初请失业金人数以及核心 PCE 通胀指标。
• 黄金受到来自中国的资金流入和需求，但面临美元走强和收益率上升的威胁。

周三，黄金价格下跌逾 0.70%，因美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示美国央行准备放松政策，因为政策制定者担心劳动力市场疲软，美元因此反弹。黄金/美元从日高 2,529 美元回落，目前交易价为 2,504 美元。

在英伟达公布 2025 财年第二季度财报之前，华尔街股市下跌。受美国国债收益率上升的支撑，美元触及三天高点，美元指数 (DXY) 报 101.15，上涨 0.60%。

尽管如此，尽管美国 10 年期国债收益率上升 2 个基点至 3.841%，黄金价格仍徘徊在 2,500 美元以上，这对无收益金属来说是一个阻力。

路透社援引消息人士的话称，“美元略微走强给我们带来了一些压力。目前，我们正在等待进一步的信息，以根据通胀数据推动市场朝某个方向发展。”

与此同时，鲍威尔在杰克逊霍尔发表讲话后，预计金价将进一步上涨，他在讲话中表示，在人们越来越相信通胀将朝着美联储 2% 的目标迈进的情况下，现在是开始降低借贷成本的时候了。

他补充说，双重使命的风险偏向于通胀下行和就业上行。这种突然转变表明，即将公布的就业市场数据对于评估即将降息的速度和幅度至关重要。

根据世界黄金协会的数据，XAU/USD 价格也受益于上周净流入量小幅增加 8 吨（4.03 亿美元），其中以北美基金为首。此外，周二公布的数据显示，中国 7 月份黄金净进口量增长 17%，这是自 3 月份以来首次出现增长。

周三美国经济数据稀少，但周四和周五将十分忙碌。周四，美国国内生产总值（GDP）第二次估计预计将显示经济增长继续高于趋势。与此同时，美国劳工部将公布截至8月24日当周的首次申请失业救济人数。

据市场普遍预期，周五，美联储关注的通胀指标——核心个人消费支出价格指数（PCE）预计将上涨十分之一。

2024 年 12 月芝加哥期货交易所 (CBOT) 联邦基金期货利率合约暗示，投资者预计美联储今年将降息 100 个基点，高于周一的 97 个基点。这意味着交易员预计 9 月份会议将降息 50 个基点，但根据芝加哥商品交易所 (CME) 的联邦观察工具，降息如此幅度的可能性为 36.5%。

每日摘要市场动向：交易员为美国数据做准备，金价回落

• 如果美国经济数据持续疲软，金价上涨趋势可能持续，从而引发对美联储更大幅度降息的猜测。
• 第二次估计的第二季度国内生产总值（GDP）数据预计将从 1.4% 提高到 2.8%。
• 预计截至 8 月 24 日当周的初请失业金人数与前值相比保持不变，为 23.2 万。劳动力市场的疲软可能增加美联储进一步降息的可能性。
• 核心个人消费支出（PCE）价格指数预计将同比上涨 2.6% 至 2.7%。
• 下周，美国经济议程将重点关注8月份非农就业报告，该报告对于评估美联储在9月份会议上首次降息的规模至关重要。

技术面展望：黄金尽管出现下跌，但上涨趋势完好，目标指向 2,500 美元

尽管黄金价格跌破 2,500 美元大关，跌至 2,493 美元，但其上涨趋势依然完好。相对强弱指数 (RSI) 显示看涨势头已消退，但在持续回调中买家隐现。

如果 XAU/USD 跌破 2,500 美元，则第一个支撑位将是 7 月 17 日的峰值 2,483 美元。如果突破该支撑位，则 2,450 美元的心理关口将成为下一个支撑位，其次是 50 日简单移动平均线 (SMA) 2,414 美元。

相反，如果金价维持在 2,500 美元上方，下一个阻力位将是历史高点 2,531 美元。如果金价进一步走强，可能会测试 2,550 美元，然后挑战 2,600 美元。