疲软的 ADP 数据未能引发美元持续抛售，黄金逼近纪录高位

在 ADP 就业数据远弱于预期后，美元空头试图压低美元，但下跌势头缺乏说服力。交易员仍持谨慎态度，因为 ADP 数据与非农就业数据并不一致，明天公布的 NFP 数据可能会带来意外。此外，今天即将发布的 ISM 服务业报告仍可能改变市场情绪，增加美元短期走势的不确定性。

与此同时，美国和欧洲基准国债收益率的下降趋势更加明显。这提振了日元，使其成为当日迄今为止最强势的货币。新西兰元也表现良好，其次是欧元，欧元成功摆脱了伊福经济研究所强调的德国经济前景疲软带来的负面情绪。另一方面，加元是迄今为止表现最弱的货币，美元和澳元紧随其后。与此同时，英镑和瑞士法郎保持稳定，处于中间位置。

从技术角度来看，黄金今日的强劲反弹强化了从 2531.52 的盘整已在 2471.76 完成的论据。目前的焦点是 2531.52 的高点。突破该点位将确认上行趋势恢复，从 2471.76 到 2531.52 的 61.8% 预测区间为 2364.18，接下来是 2575.17。

在欧洲，截​​至撰写本文时，富时指数下跌 -0.07%。DAX 指数上涨 0.13%。CAC 指数下跌 -0.62%。英国 10 年期国债收益率下跌 -0.0445 至 3.902。德国 10 年期国债收益率下跌 -0.0297 至 2.198。早些时候在亚洲，日经指数下跌 -1.05%。香港恒生指数下跌 -0.07%。中国上海上证指数上涨 0.14%。新加坡海峡时报指数上涨 0.50%。日本 10 年期日本国债收益率下跌 -0.0145 至 0.875。

美国首次申请失业救济人数降至 22.7 万，低于预期的 23.3 万

美国8月31日当周初请失业金人数下跌-5000人至22.7万人，低于预期的23.3万人。初请失业金人数四周均值下跌-2000人至23万人。

截至 8 月 24 日当周，持续申请失业救济人数下降 -2k 至 1838k。持续申请失业救济人数四周移动平均值下降 -82k 至 1853k。

美国 ADP 就业人数不及预期，8 月仅增加 9.9 万个就业岗位

ADP报告显示，8月美国民间就业岗位增加9.9万个，低于预期的15万个。就业岗位增幅在各行业分布不均，其中商品生产行业增加2.7万个，服务业增加7.2万个。从企业规模来看，小型企业减少9000个就业岗位，中型企业增加6.8万个，大型企业增加4.2万个就业岗位。

留在原岗位的工人的年度工资增长率为4.8％，而跳槽的工人的年度工资增长率为7.3％，均与上月持平。

ADP 首席经济学家 Nela Richardson 评论道：“就业市场的下行趋势导致我们在经历了两年的超额增长后，招聘速度低于正常水平。”她补充说，工资增长在疫情后激增后已开始稳定，将成为下一个需要监测的关键指标。

ifo：德国经济陷入危机 预计2024年将陷入停滞

伊福经济研究所在其秋季经济预测中表示，德国经济仍然“深陷危机”，受到经济和结构性挑战的双重影响。继去年收缩 0.3% 之后，预计该国价格调整后的 GDP 在 2024 年将“停滞不前”。

预计未来两年将出现“逐步复苏”，预计 2025 年增长 0.9%，2026 年增长 1.5%。然而，这些数字较 2024 年夏季 ifo 经济预测大幅下调，今年的增长预期下调了 -0.4%，2025 年的增长预期下调了 -0.6%。

报告称，尽管最初希望有所改善，但工业活动和消费者支出都“非常缓慢地从停滞中复苏”。

欧元区 7 月份零售额环比增长 0.1%，欧盟环比增长 0.2%

7 月份，欧元区零售额环比增长 0.1%，符合市场预期。增长主要得益于食品、饮料和烟草销售额增长 0.4%，以及非食品产品（不包括汽车燃料）销售额增长 0.1%。不过，专卖店的汽车燃料销售额下降了 -1.0%，抵消了整体增长的部分影响。

欧盟整体零售额7月环比增长0.2%。在欧盟成员国中，克罗地亚零售贸易额月度增幅最高，达2.9%，其次是奥地利和斯洛伐克，增幅为1.8%，斯洛文尼亚为1.6%。另一方面，卢森堡零售额降幅最大，下降2.1%，罗马尼亚（-1.8%）和塞浦路斯（-1.1%）也出现大幅下降。

受夏季奖金推动，日本实际工资连续第二个月上涨

日本7月份实际工资同比上涨0.4％，低于6月份1.1％的涨幅，但仍是连续27个月下降后连续第二个月增长。

名义工资同比增长 3.6%，超过预期的 3.1%，但低于 6 月份的 4.5%。常规工资同比增长 2.7%，创下近 32 年来的最快增幅。然而，通常被视为企业实力衡量标准的加班费同比略有下降，为 -0.1%。

奖金等特殊支付在夏季工资增长中发挥了重要作用，7月份同比增长6.2％，而6月份同比增长7.8％。

劳动部官员指出，“从8月起，月工资将成为维持实际工资增长的决定性因素”，因为未来几个月特别支付的贡献将减少。

日本央行董事会成员 Hajime Takata 在今天的演讲中表示：

如果通胀与预期大致一致，且企业继续增加支出、提高工资并通过涨价转嫁成本，那么“我们需要进一步调整货币宽松的程度”，

高田表示，尽管美国和欧洲央行正在走向降息，但他们过去激进的货币紧缩政策的效果可能会滞后显现，并对日本经济造成压力。

高田表示，日本央行与其他央行在货币政策立场上的差异也可能导致市场动荡。“因此，我们必须密切关注国内外事态发展，”他说。

8月初，股市和汇市出现大幅波动，而且“影响还在继续”。因此，我们需要密切关注市场的发展及其影响。

澳洲联储总裁布洛克重申近期不会降息，强调警惕通胀风险

澳洲联储行长米歇尔·布洛克在今天的讲话中重申，只要经济发展如预期，央行短期内不太可能降息。

布洛克强调，委员会仍然“对通胀的上行风险保持警惕”，并且货币政策需要保持“足够的限制”，直到有明确证据表明通胀正在持续向目标区间移动。

尽管通胀率已从峰值大幅回落，但仍高于澳大利亚央行 2-3% 目标区间的中点，以截尾平均值衡量的基础通胀率在 6 月份仍为 3.9%。

澳大利亚央行的目标是在不危及近年来劳动力市场增长的情况下将通胀率拉回目标水平，走布洛克所说的“狭窄道路”。

央行 8 月份的预测显示，到 2025 年底，基础通胀率将恢复到目标区间，这一时间比之前的预测“略慢”。尽管劳动力市场仍然相对紧张，但布洛克指出，随着经济的调整，预计未来几年通胀率将“逐步缓解”。

美元/瑞士法郎午盘展望

每日枢轴点：（S1）0.8446；（P）0.8482；（R1）0.8502；更多…

美元/瑞郎尽管今日下跌，但仍在 0.8399 上方维持区间。盘中偏向暂时保持中性。0.8540 阻力位完好无损，预计进一步下跌。下行方面，突破 0.8339 将恢复从 0.9223 的跌势，目标为 0.8332 低点。然而，考虑到 4H MACD 中的看涨收敛条件，0.8540 的稳固突破将确认短期触底，并将偏向上行，阻力位为 0.8747。

从更大角度来看，目前价格从 0.8332（2023 年低点）开始的走势被视为中期修正模式，从 0.9223 开始的下跌是第二阶段。强劲支撑位可能从 0.8332 开始反弹。然而，只要 0.9243 阻力位保持不变，整体前景将继续看跌。然而，若稳固突破 0.8332，将从 1.0146（2022 年高点）恢复更大的下跌趋势。

经济指标更新

格林威治标准时间	韋斯特	活动	实际的	预报	以前的	修改
23:30	日元	劳动力现金收入 同比 7 月	3.60％	3.10%	4.50％
01:30	澳元	贸易差额 (澳元) 七月	6.01B	4.95亿	5.59B	5.43B
05:45	瑞士法郎	八月失业率	2.50％	2.50％	2.50％
06:00	欧元	德国 7 月工厂订单月率	2.90％	-1.50%	3.90％
08:30	英镑	8月建筑业PMI	53.6	54.4	55.3
09:00	欧元	欧元区 7月零售销售月率	0.10%	0.10%	-0.30%
11:30	美元	挑战者 8 月裁员人数同比下降	1.00％		9.20%
12:15	美元	8月ADP就业人数变化	9.9万	15万	12.2万	111千
12:30	美元	首次申请失业救济人数（8 月 30 日）	22.7万	23.3万	23.1万	23.2万
12:30	美元	第二季度非农生产率	2.50％	2.30％	2.30％
12:30	美元	第二季度单位劳动力成本	0.40%	0.90%	0.90%
13:45	美元	服务业PMI 8月回落		55.2	55.2
14:00	美元	ISM服务业PMI 8月		51.5	51.4
14:30	美元	天然气储存		26B	35B
15:00	美元	原油库存		-0.6米	-0.8米