欧洲央行暗示下调欧元区经济活动预期后美元走软

• 随着欧洲央行降息措施的消化，美元周四美国开盘后走软。
• 市场看到 PPI 和每周申请失业救济人数符合预期。
• 美元指数从 102.00 回落并处于上周区间的中间位置。

在欧洲央行 (ECB) 一如预期下调政策利率后，美元 (USD) 交易走软。不过，欧洲央行也下调了 2026 年前每年的增长预测。这可能意味着欧洲央行将进一步降息，欧洲和美国之间的利率差距将越来越大，有利于美元走强。

在欧洲央行利率决定公布之际，美国公布了生产者价格指数 (PPI) 数据，跌幅与预期基本一致。经济生产方月度核心通胀意外上升，但与上月的下调基本相抵销。初请失业金人数和续请失业金人数均保持稳定，支撑美元。

每日摘要市场动向：欧洲央行并未描绘出最光明的前景

• 欧洲央行 (ECB) 已将其政策利率从 3.75% 下调 25 个基点至 3.5%。细节问题在于，经济增长预测被大幅下调，每年都下调，包括 2026 年。通胀符合欧洲央行的预期，这可能意味着欧洲央行需要降息幅度超过预期，才能避免经济增长停滞或陷入萎缩。
• 美国公布了当周初请失业金人数，初请失业金人数从 22.7 万升至 23 万。持续申请失业金人数从前值 ​​183.8 万升至 185 万。
• 与每周初请失业金人数一同发布的还有8月份生产者价格指数（PPI）：
  • 当月总体 PPI 由上月的 0.0% 上涨至 0.2%，而年度总体 PPI 则由上月的 2.1% 下降至 1.7%。
  • 月度核心 PPI 环比上涨 0.3%，前值为 -0.2%，而年度核心 PPI 则保持稳定，为 7 月份的 2.4%。
• 美国财政部将于格林威治标准时间 15:30 拍卖四周期国债，并于格林威治标准时间 17:00 拍卖三十年期国债，以此充实债券市场。
• 欧洲股市回吐盘中大量涨幅
• CME 美联储观察工具显示，美联储 9 月 18 日降息 25 个基点 (bps) 的可能性为 87.0%，降息 50 个基点的可能性为 13.0%。对于 11 月 7 日的会议，49.3% 的人预计会再降息 25 个基点（如果 9 月降息 25 个基点），而降息 75 个基点（25 个基点 + 50 个基点）的可能性为 45.0%，降息 100 个基点（25 个基点 + 75 个基点）的可能性为 5.6%。
• 美国10年期基准利率为3.66%，脱离15个月新低3.60%。

美元指数技术分析：美联储可能与欧洲央行完全不同

美元指数 (DXY) 本周不断走高，测试自 8 月底以来交易区间的较高水平。挑战水平为 101.90，在欧洲央行的帮助下，该水平可能会被突破。鉴于欧元区近期公布的经济数据疲软，欧洲央行可能需要进一步降息以刺激经济。这将扩大美国和欧元区之间的利差，从而导致美元和美元指数走强。

第一个阻力位 101.90 已在上周和本周早些时候被突破，现在正准备进行第三次测试。进一步上涨，需要大幅上涨 1.2% 才能使指数达到 103.18。下一个上涨阶段非常模糊，55 天简单移动平均线 (SMA) 位于 103.40，随后是 200 天 SMA 位于 103.89，略高于 104.00 的大整数关口。

下行方面，100.62（12 月 28 日以来的低点）保持强劲，近几周已使美元指数反弹四次。如果跌破该水平，2023 年 7 月 14 日的低点 99.58 将成为最终的关注水平。一旦该水平跌破，2023 年的早期水平将接近 97.73。

美元指数：日线图