欧洲央行降息推动欧元回升；黄金飙升至历史新高

在欧洲央行决定将存款利率下调 25 个基点后，欧元小幅回升，此举受到市场的广泛预期。此次降息是一致决定的，存款利率降至 3.75%。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在会后新闻发布会上没有透露任何意外消息，重申央行将致力于“依赖数据”和“逐次会议”决策。拉加德强调，政策制定者不会依赖任何单一数据点，而是会评估一系列指标。重要的是，她指出，欧洲央行不会预先承诺任何特定的未来利率路径，而是根据不断变化的经济状况进行调整。

在更广泛的货币市场中，日元成为当日迄今为止表现最强劲的货币。欧元紧随其后，受到欧洲央行解除封锁后宽松政策的提振，而英镑也出现小幅上涨。瑞士法郎和加元表现较弱，美元也表现不佳。与此同时，澳元和新西兰元处于中间位置。

从技术角度来看，黄金今天终于飙升至历史新高。只要 2510.93 支撑位保持不变，近期前景将保持看涨。下一个目标是 2364.18 的 61.8% 预测，从 2471.76 到 2531.52，即 2575.17。

在欧洲，截​​至撰写本文时，富时指数上涨 0.65%。DAX 指数上涨 0.79%。CAC 指数上涨 0.61%。英国 10 年期国债收益率下跌 -0.0086 至 3.763。德国 10 年期国债收益率上涨 0.0076 至 2.123。亚洲早些时候，日经指数上涨 3.41%。香港恒生指数上涨 0.77%。中国上海上证指数下跌 -0.17%。新加坡海峡时报指数上涨 0.72%。日本 10 年期日本国债收益率上涨 0.0124 至 0.866。

美国 8 月份 PPI 环比上涨 0.2%，同比上涨 1.7%

美国 8 月 PPI 环比上涨 0.2%，符合预期。PPI 服务业环比上涨 0.4%，而 PPI 商品保持不变。扣除食品、能源和贸易服务的 PPI 环比上涨 0.3%。

就 12 个月而言，PPI 同比上涨 1.7%，低于 2.1% 的增幅。扣除食品、能源和贸易服务的 PPI 同比上涨 3.3%。

美国首次申请失业救济人数小幅上升至 23 万

美国截至9月7日当周初请失业金人数增加2000人至23万人，略低于预期的23.1万人。初请失业金人数四周均值增加500人至23.1万人。

截至 8 月 31 日当周，持续申请失业救济人数增加 5,000 人，至 1,850,000 人。持续申请失业救济人数四周移动平均值下降 -2,000 人，至 1,853,000 人。

欧洲央行将存款利率下调25个基点至3.75%

欧洲央行顺应市场预期，将存款利率下调 25 个基点至 3.75%。主要再融资利率调整至 3.65%，目前两利率之间的利差为 15 个基点。展望未来，欧洲央行强调其将致力于“依赖数据”和“逐次会议”的方式，避免预先承诺特定的利率路径。

欧洲央行在随附声明中强调，近期通胀数据基本符合预期。预计通胀将在年底再次上升，主要原因是去年能源价格大幅下跌的基数效应。央行预计通胀将在 2025 年下半年下降至更接近目标的水平。

最新的通胀预测显示，2024 年总体通胀率平均为 2.5%，2025 年为 2.2%，到 2026 年将达到 1.9%。核心通胀率预计将从 2024 年的 2.9% 降至 2025 年的 2.3%，并最终在 2026 年达到 2.0%。

在增长方面，前景略有下调。目前预计欧元区经济在 2024 年将增长 0.8%，2025 年增长将升至 1.3%，2026 年增长将升至 1.5%。

日元反弹致日本 8 月批发价格涨幅同比大幅放缓至 2.5%

日本 8 月份企业商品价格指数同比下降至 2.5%，低于市场预期的 2.8%，这是八个月以来的首次放缓。该数据反映出价格压力有所缓解，而当月日元大幅升值 7.4% 也进一步印证了这一点。

日元升值导致以日元计价的进口价格大幅放缓，年增长率从7月份的10.8%大幅下降至8月份的2.6%。这意味着进口成本大幅下降，为依赖外国商品的日本企业提供了一些缓解。

从环比来看，CGPI环比下跌-0.2%，而以日元计价的进口价格环比大幅下跌-6.1%。进口成本的大幅下降表明，日元走强在缓解通胀压力方面发挥着关键作用，尤其是在全球大宗商品价格上涨的背景下。

日本央行行长 Tamura 主张逐步加息至 1% 的中性水平

日本央行委员田村直树今天在讲话中表示，持续实现2%通胀目标的可能性正在提高。因此，央行需要逐步将利率上调至中性水平。

Tamura估计日本的中性利率，即既不会刺激也不会减缓经济活动的利率，至少在 1% 左右。

他补充道，“因此，有必要在2026年3月结束的财年下半年将短期政策利率至少上调至1%左右，才能可持续地实现日本央行的价格目标。”

鉴于劳动力短缺问题日益严重，工资压力不断上升，田村警告称通胀风险正在上升。企业正通过提高工资和通过涨价转嫁成本来应对劳动力市场的紧张状况。

田村强调，需要“在适当的时机分阶段提高利率”，以控制通胀。

这是日本央行决策者首次公开指定上调短期利率的目标水平。

欧元/美元午盘展望

每日枢轴点：(S1) 1.0991；(P) 1.1023；(R1) 1.1044；更多….

尽管欧元/美元目前温和回升，但日内走势仍保持中性。关注点仍是 1.0665 至 1.1200 的 38.2% 回撤位 1.0996。从那里强劲反弹将保持短期看涨势头。突破 1.1153 将表明更大的反弹正在通过 1.1200 阻力位恢复至 1.1274 高点。然而，持续突破 1.0996 将表明反转并转向下行，接下来阻力位为 1.0947，转为支撑位。

从更大角度来看，先前突破 1.1138 阻力位表明，从 1.1274 开始的修正模式可能已在 1.0665 完成。决定性突破 1.1274（2023 年高点）将确认从 0.9534（2022 年低点）开始的整体上涨趋势。下一个目标将是 0.9534 至 1.1274 的 61.8% 投影，从 1.0665 到 1.1740。只要 1.0947 阻力位转为支撑位，这将是目前最有利的情况。

经济指标更新

格林威治标准时间	中远海运	活动	行为	氟/碳	聚丙烯	修订
23:01	英镑	英国皇家特许测量师学会八月房价平衡表	1.00％	-14％	-19％	-18％
23:50	日元	BSI 大型制造业指数 Q3	4.5	-2.5	-1
23:50	日元	8月PPI同比	2.50％	2.80％	3.00％
01:00	澳元	消费者通胀预期 9月	4.40％		4.50％
12:15	欧元	欧洲央行主要再融资利率	3.65％	3.65％	4.25％
12:15	欧元	欧洲央行存款利率	3.50％	3.50％	3.75％
12:30	计算机辅助设计	建筑许可证月环比 7 月	22.10％	6.50%	-13.90％
12:30	美元	PPI 月率 8月	0.20%	0.20%	0.10%	0.00%
12:30	美元	8月PPI同比	1.70％	1.80％	2.20%	2.10%
12:30	美元	PPI 核心月率 8月	0.30%	0.20%	0.00%
12:30	美元	8 月核心 PPI 同比	2.40%	2.50％	2.40%
12:30	美元	首次申请失业救济人数（9 月 6 日）	23万	23.1万	22.7万	228千
12:45	欧元	欧洲央行新闻发布会
14:30	美元	天然气储存		49B	13B