- 预计澳大利亚央行将偏离美联储并维持利率稳定
- 通胀风险仍令人担忧；劳动力市场紧张
- 澳元兑美元面临阻力位 0.6835 附近；下一阻力位在 0.6875-0.6900 附近
澳大利亚央行维持利率稳定
澳大利亚储备银行 (RBA) 将在周二政策会议结束时宣布其利率决定，但不要期待美联储那样的利率意外。
澳大利亚央行尚未开始降息阶段，可能会连续第七次不降息，下周将利率维持在 4.35% 不变。这一利率低于美联储和英国央行的基准利率，这两个利率均达到峰值，而澳大利亚通胀率在第二季度略微上升至 3.8%，高于第一季度的 3.6%，政策制定者可能会合理地放弃任何宽松举措。
澳大利亚劳动力市场保持稳健
自上次会议以来，劳动力市场的头条新闻一直令人鼓舞。8 月份，就业人数连续第五个月稳步增长，高于疫情前 3 万的平均水平，大幅超出分析师的预期。上一次澳大利亚就业人数连续五个多月不间断增长是在 2021 年。
澳大利亚央行首席经济学家 Sarah Hunter 表示，尽管失业率略高于 3.5% 的历史低点，但稳定的失业率也是一个好消息，而且由于就业参与率接近历史最高水平，劳动力市场与历史标准相比仍然紧张，是通胀压力的来源。因此，劳动力市场还不是鸽派政策转向的重要催化剂，这意味着央行可能会在一段时间内继续保持“政策应保持足够限制”的说法。
今年会降息吗？
然而，经济状况并不好。截至第二季度，整体经济增长速度仅为 0.2% 环比和 1.0%，投资者怀疑央行还要等多久才会降息。期货市场显示，在最新的乐观就业报告发布后，投资者将降息预期从 11 月推迟到 12 月，但将降息概率保持在 50% 以下。相反，他们更有信心宽松阶段可能从 2025 年 2 月开始，并在年底前降息四次。
值得关注的澳元/美元水平
在外汇市场，澳元兑美元一直受益于澳大利亚央行与美联储的政策分歧，周四触及 0.6837 的九个月高点。持续的鹰派信号与 8 月会议类似，包括年底前维持利率稳定和通胀担忧，可能不会让投资者感到意外。也许，如果降息 25 个基点的可能性从 12 月延续到 2 月，澳元可能会获得一些收益。从技术上讲，反弹至 0.6835 上方可能会立即在 0.6875-0.6900 区域内暂停。如果不是，那么自2023年2月以来的0.6980区域可能成为下一个障碍。另外，尽管央行有充分的理由维持利率不变，但如果出现令人意外的鸽派言论，暗示央行可能在2025年早些时候甚至2024年12月削减借贷成本，则可能导致澳元迅速下跌至0.6700-0.6740，然后跌至0.6620。本周晚些时候，8月份的月度CPI数据可能在周三引发澳元新的波动，而澳大利亚第三季度职位空缺和澳联储的金融稳定审查可能会在周四引起一些波动。
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