美联储进一步降息预期及中东紧张局势加剧支撑黄金

• 随着市场预期美联储将进一步降息，黄金价格继续上涨。
• 此类降息将使黄金这种无收益资产更具吸引力。
• 以色列和黎巴嫩之间紧张局势加剧，推高了对贵金属的避险需求。

黄金（XAU/USD）周一早些时候上涨至 2,631 美元的历史新高（ATH），随后略有回落，因为市场继续消化美联储（Fed）更激进的降息预期，同时中东地缘政治紧张局势加剧，增加了对贵金属的避险需求。

就美联储降息而言，较低的利率对黄金有利，因为它降低了持有无息资产的机会成本，使其对投资者更具吸引力。

因此，中国人民银行（PboC）周一早上决定将 14 天期逆回购利率下调 10 个基点（bps）至 1.85%，并向金融系统注入更多流动性，这可能进一步增加了黄金的吸引力。

市场预期未来将进一步降息，金价创下新高

周一，黄金价格创下新高，因为市场预计美联储在圣诞节前再次降息两次。根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，美联储在 11 月的下次会议上再次降息 50 个基点（0.50%）的可能性目前为 51.6%，而降息 25 个基点的可能性为 48.4%。

费城联邦储备银行 (Fed) 的帕特里克·哈克 (Patrick Harker)（投票成员）上周五晚些时候发表的最新评论表明，尽管劳动力市场可能正在走软，但存在“通胀下降可能停滞”的风险。他的言论在 FXStreet 的 FedTracker 上获得了 5.8 分，该评分使用自定义 AI 模型以 0 到 10 的鸽派到鹰派等级衡量美联储官员讲话的基调。

未来一周美联储成员将发表更多评论，这可能会影响对美联储政策和黄金价格的预期：

• 周一，亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克（投票者 – 鸽派）将主持会议，随后芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比（非投票者 – 鸽派）将发言。德意志银行宏观研究主管吉姆·里德表示，古尔斯比“可能暗示他正在寻求继续大幅降息”。当天晚些时候，明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里也将发表讲话。
• 周二，美联储理事米歇尔·鲍曼（选民-鹰派）在肯塔基州银行家协会年会上发表有关美国经济前景和货币政策的演讲。
• 美联储理事会成员阿德里安娜·库格勒（投票者 – 中立）于周三发表讲话，并于周四与波士顿联邦储备银行行长苏珊·柯林斯（无投票者 – 鸽派）进行炉边谈话。
• 周四，美联储理事米歇尔·鲍曼也将发表讲话——她是自 2005 年以来首位在 FOMC 会议上发表不同意见的理事。同一天，还将举行第十届美国国债市场年会。美联储理事杰罗姆·鲍威尔将以预先录制的讲话开场。
• 在同一场发布会上，纽约联储主席约翰·威廉姆斯（投票者 – 鸽派）和美联储监管副主席迈克尔·巴尔（投票者 – 鸽派）也将发表讲话。

联合国警告中东将发生灾难

联合国警告称，随着以色列和黎巴嫩逐渐接近全面战争，中东地区正处于灾难的边缘。

上周末，以色列袭击了黎巴嫩境内的目标，真主党则以火箭弹袭击以色列北部作为报复。以色列可能会对黎巴嫩发动地面入侵，从而进一步加剧战争。这样的事件可能会推高黄金价格。

BBC 国际编辑杰里米·鲍恩说：“如果真主党不屈服，我认为他们不会屈服，因为与以色列作战是他们根深蒂固的基因，以色列已经表示他们将‘采取更多行动’。”“这可能是某种地面行动，包括向黎巴嫩派遣坦克和部队。我认为，这将导致局势升级和危险”，鲍恩补充道。

技术分析：黄金上涨趋势延续

黄金延续上涨趋势，周一创下新高。鉴于技术分析中的“趋势是你的朋友”原则，黄金在长期、中期和短期上涨趋势中更有可能继续上涨。

XAU/USD 日线图

下一个上行目标都是整数：首先是 2,650 美元，然后是 2,700 美元。

根据相对强弱指数 (RSI)，黄金周五进入超买水平。这建议交易员不要增加多头仓位。如果黄金退出超买，这将是他们平掉多头仓位并卖出空头仓位的信号，因为这意味着更深层次的调整正在展开。

如果出现修正，则坚定支撑位位于 2,600 美元（9 月 18 日的高点）、2,550 美元和 2,544 美元（9 月反弹的 0.382 斐波那契回撤位）。