周四，美国银行证券更新了对美光科技 (NASDAQ:MU) 股票的展望，将目标价从之前的 110 美元上调至 125 美元，同时重申买入评级。
此次调整是根据美光的业绩做出的，其业绩受到数据中心强劲需求的提振，尤其是人工智能推动的高带宽内存 (HBM) 销量增长。
尽管面临个人电脑和智能手机需求下降等更广泛的宏观经济挑战，美光公司最近的财务业绩仍然超出预期。
该公司管理层预计 2025 财年将创下纪录，HBM 的总目标市场 (TAM) 将从 200 亿美元增至 250 亿美元以上。强劲的定价和市场份额可见性为这一升级提供了支持。
此外，美光第四财季和第一季度的毛利率明显高于预期，分别为 36.5% 和 39.5%，而普遍预期分别为 34.6% 和 37.8%。
尽管由于季节性原因，预计第二财季业绩将较为疲软，但美国银行证券已将美光 2025 财年和 2026 财年的收益预期分别上调 22% 和 31%，至每股 7.18 美元和 9.87 美元。
新的目标价反映了 2025 日历年预期市净率的 2.5 倍，高于之前的 2.2 倍，但仍在美光公司 0.8 至 3.1 倍的历史范围内。
美国银行证券预测，到 2025 年，美光的 HBM 销售额可能达到 40 亿美元，这将使该公司占据约 16% 的市场份额。如果 HBM 市场继续由美光和海力士主导，那么该公司的市场份额可能会更高，可能超过 20% 或 50 亿美元。
该公司还指出，美光在数据中心领域的实力对于该行业的其他公司来说是一个积极的信号，包括 Nvidia (NASDAQ：)、博通 (NASDAQ：)、Marvell Technology (NASDAQ：)、Advanced Micro Devices (NASDAQ：) 和 KLA Corporation (KLAC)，以及更广泛的半导体资本设备领域。
近期其他消息方面，美光科技公司 (NASDAQ:) 对其第一季度营收做出了乐观预测，超出了市场预期，原因是其高带宽内存 (HBM) 芯片需求强劲。该公司预计营收约为 87 亿美元，高于分析师预期的 82.8 亿美元。
不过，金融研究公司 CFRA 已调整对美光的展望，将该股目标价从 170 美元下调至 140 美元，同时维持买入评级。该公司预计同期毛利率为 34.5%，预计 11 月当季营收为 83 亿美元。
同样，罗森布拉特证券 (Rosenblatt Securities) 维持对美光的买入评级，目标价稳定在 225.00 美元，尽管平均售价可能面临压力。TD Cowen 也维持对美光的买入评级，但将目标价从 160.00 美元下调至 115.00 美元，理由是目前的负面情绪和稳定的长期基本面。
Stifel 将美光的目标价从 165 美元下调至 135 美元，但维持买入评级。此次调整正值美光准备发布其第四财季收益报告之际。
尽管进行了这些调整，美光仍推出了 Crucial P310 2280 Gen4 NVMe 固态硬盘 (SSD)，承诺其性能是 Gen3 SSD 的两倍，速度比其前代产品提高 40%。
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