- 欧洲央行预计将于周四首次连续降息
- 加拿大、中国、日本、新西兰和英国的 CPI 数据传入
- 中国GDP和美国零售销售也受到投资者关注
欧洲央行降息已成定局？
继新西兰央行本周三降息 50 个基点之后，央行的接力棒将于下周传递给欧洲央行。尽管上次拉加德行长及其同事并未支持10月降息，但随着PMI令人失望以及总体通胀率跌至2%以下，他们的立场开始发生转变，促使市场参与者加大对降息的押注。
目前，投资者几乎完全预计周四的会议将降息 25 个基点，同时预计 12 月将再次降息。因此，降息本身不太可能动摇欧元，如果确实降息，焦点将很快转向拉加德总统的新闻发布会。
这是没有更新宏观经济预测的会议之一，但拉加德肯定会收到有关自 9 月份会议以来经济和通胀前景如何变化的问题。最近，她表示，他们对通胀回归目标的信心将在即将举行的聚会上得到反映，强化了10月和12月进一步宽松的预期。
因此，如果降息 25 个基点得以实现，并且拉加德为 12 月再次降息敞开大门，欧元可能会延续最近的跌势。在美国9月份强劲的就业报告发布后，欧元/美元跌破1.1000整数关口，完成双顶形态。欧洲央行的鸽派决定可能会让汇价继续滑向8月8日的低点1.0880。
尽管如此，本次会议的降息可能并不像市场定价所暗示的那么明显。几周前，路透社报道指出，鸽派人士将为降息而奋斗，但他们可能会面临鹰派的阻力。一些消息人士谈到了一种折衷的解决方案，即在 10 月份保持利率不变，但如果数据没有改善，则在 12 月份降低利率。
欧洲央行副行长德金多斯表示，现在宣称通胀取得胜利还为时过早，这加剧了不确定性。初步估计显示 9 月份通胀率降至 1.8%。如果周四的最终数据得到证实，这仍将符合欧洲央行自己的预测，而中东紧张局势导致的油价最新反弹给前景带来上行风险。
因此，如果政策制定者确实同意等到12月，欧元/美元可能会在投资者措手不及的情况下强劲反弹。回报率高于 1.1025 可能会消除看跌逆转，并允许更多买家入场。
英镑挣扎，等待英国消费者物价指数
英镑在过去一周一直在盘整，暂停了因英国央行行长贝利的言论而引发的抛售，贝利表示，如果数据继续表明通胀取得进展，他们可能需要在降息方面更加积极。
考虑到这一点，英镑交易者可能会格外关注下周的发布，尤其是周三的消费者物价指数（CPI）数据，因为他们试图弄清楚英国央行今后将如何行动。根据英国隔夜指数掉期 (OIS) 的数据，投资者预计 11 月 7 日降息 25 个基点的可能性为 75%，而 12 月再降息的可能性约为 60%。
9月份PMI显示，9月份私营部门的价格压力缓解至42个月低点，表明总体CPI和核心CPI均出现下降，尤其是前者，因为油价同比变化进一步下滑。负领土。通胀进一步降温可能会促使交易员加大英国央行降息的押注，从而推低英镑汇率。
8月就业报告和9月零售销售报告也将于下周分别于周二和周五发布。投资者将关注在此期间工资增长进一步放缓的程度以及消费者上个月是否继续支出。
美国数据周较为平静，为财报让路
在大西洋彼岸，美联储讲话和数据时间表都将平静下来，这可能会让美元交易者保持观望。周四公布的 9 月份零售销售数据将是主要亮点。但纽约联储（周一）和费城联储（周四）的制造业指标也很重要。周四还将公布九月份的工业生产数据，而周五的建筑许可和新屋开工数据可能会引起一些关注。
由于投资者对美联储放宽政策的可能性感到紧张，其放宽政策的速度可能比目前定价的要慢一些，强于预期的零售销售报告可能不会受到市场过于积极的欢迎，因为这将进一步抑制降息赌注。分析师预计 9 月份环比增长 0.3%，上月增长 0.1%。
然而，对于华尔街来说，随着第三季度的开始，企业盈利可能将成为更大的焦点。 Netflix 将成为周四首批公布财报的大型科技公司之一。
加拿大和新西兰消费者物价指数可能决定下次降息幅度
在边境以北，周二公布的加拿大通胀数据对于加拿大央行 10 月 23 日的政策决定至关重要。投资者已经消化了加拿大央行将降息 50 个基点的可能性约三分之一，而降息 25 个基点的概率约为 1/3。因此，9 月份消费者物价指数 (CPI) 数据的任何意外都可能对政策制定者产生影响。
本月加元兑美元汇率大幅下跌，因此考虑到超卖情况，交易者可能会对超出预期的报告做出更强烈的反应。
新西兰将是另一个获得通胀最新信息的国家。第三季度消费者物价指数数据将于周三公布，可能会决定新西兰联储下次降息的规模。政策制定者在 10 月份的会议上将借贷成本降低了 50 个基点，预计 11 月份还会进一步降低。
然而，由于新西兰联储 11 月和 2 月会议之间间隔较长，如果第三季度统计数据显示通胀下降幅度大于预期（看起来将落在央行 1 月份的预期范围内），投资者可能会开始考虑进一步降息 75 个基点。 -3% 目标范围。
日元可能不会受到日本消费物价指数的影响
在日本，利率问题是加息而不是降息。但周五的消费者物价指数数据不太可能改变价格前景的近期情况，一些交易商可能更愿意关注周三的机械订单和周四的贸易数据，以寻找日本经济保持积极势头的迹象，如果通胀将持续保持在日本央行2%的目标之上。
因此，日元很难出现重大反应，而避险货币的更大推动力可能是更广泛的风险情绪 — — 中国数据对此将有很大影响力。
刺激闪电战过后，中国GDP还会重要吗？
中国将于周五公布第三季度 GDP 数据，预计增长率将从 4.7% 略微放缓至 4.6%。 9 月份的工业生产和零售销售数据也将于同一天发布，而在此之前，CPI 和 PPI 数据将于周日发布，随后周一将发布贸易指标。
在北京最近推出刺激措施后，令人失望的GDP数据可能不会引发市场太大恐慌。此外，预计周六和周一将进一步公布，除非第三季度的经济放缓远比预期严重，否则即将发布的数据可能会被忽视。
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