欧元/美元技术面：欧洲央行会议前过度下跌

• 欧洲央行降息 25 个基点可能已被充分消化。
• 目前对欧洲央行 12 月再次降息的高度预期面临着更大的重新定价风险。
• 关注欧元/美元中期关键支撑位1.0780/0750。

在过去四个星期里，欧元/美元从 9 月 25 日高点 1.1214 暴跌 3.3%，至撰写本文时的盘中低点 1.0849，此时欧洲央行 (ECB) 即将做出货币政策决定。

根据一个月滚动表现，欧元兑美元汇率是第二弱的主要货币，下跌 2.5%，高于日元，日元兑美元汇率下跌 -6.4%，是最弱的主要货币。

降息 25 个基点可能已完全反映在价格中

欧元/美元当前的价格走势可能已完全反映了欧洲央行今天降息 25 个基点 (bps)，这是 2024 年第三次降息，目的是将关键存款利率降至 3.25%，因为欧元区总体通胀率已降至 3.25%。 9 月份同比增长 1.7%，三年多来首次低于欧洲央行 2% 的目标。

此外，9月份制造业和服务业采购经理人指数数据低迷，表明欧元区经济状况疲软的迹象越来越多。

因此，市场参与者预计欧洲央行在 2024 年结束前 12 月将再次降息 25 个基点。

超卖和过度紧张

图1：截至2024年10月17日欧元/美元主要及中期趋势（来源：TradingView）

考虑到本周欧元/美元迅速下行的鸽派预期加剧，欧洲央行下一次降息预期重新定价的风险越来越大（降低了欧洲央行降息的可能性）。如果欧洲央行行长拉加德在稍后的新闻发布会上提供不那么鸽派的指导的话。

从技术分析的角度来看，欧元/美元连续 4 周的下跌导致每日 RSI 动量指标自 2024 年 4 月 15 日以来首次达到超卖区域。

目前的价格走势也接近主要“对称三角形”区间支撑位 1.0780/0750（见图 1）。

此外，每日布林线带宽指标自 2024 年 10 月 1 日以来大幅上升，这表明目前的跌势过度，至少增加了短期均值回归反弹的可能性。

如果欧元/美元守住1.0780/0750关键中期关键支撑，则可能形成均值回归，第一步反弹至1.0950中间阻力位。

然而，若跌破且日收盘价低于1.0750，则脉冲下行序列将继续，并暴露出下一个中期支撑位1.0620。