美元延续连胜势头，但势头减弱

由于美联储渐进且有节制的降息周期的预期得到巩固，美元继续保持其作为最强货币的地位。欧洲央行降息为美元提供了一些额外的推动力。然而，美元上涨动力依然不温不火。强烈的风险偏好情绪，加上美国国债收益率低迷，限制了进一步的涨幅。此外，日本当局干预的可能性也抑制了美元兑日元的上涨。

英镑本周排名第二，受到英国好坏参半的经济数据的支撑，英国央行的政策前景除了普遍预期的 11 月降息之外还存在不确定性。值得注意的是，英镑兑弱势欧元恢复升势，达到2022年中期以来的最佳水平。与此同时，瑞士法郎本周在表现图表中垫底，欧元紧随其后。

尽管在强于预期的就业数据后澳元短暂反弹，但澳元也陷入困境。中国最近宣布的刺激计划缺乏具体措施，继续令澳元承压。亚太地区、中国、香港和日本更广泛的风险情绪给人民币带来了进一步的压力。

股市破纪录，收益率动能消退，美元在关键阻力位停滞

美国股市上周继续强劲上涨，道琼斯指数和标准普尔 500 指数均创下历史新高，连续六周上涨。这一连续上涨代表了这些主要股指在 2024 年连续最长的周线上涨。具体而言，道琼斯指数本周上涨0.96%，标准普尔500指数上涨0.85%，纳斯达克综合指数上涨0.80%。投资者表现出强劲的信心，似乎接受美联储将仅以渐进和有节制的方式放松货币政策的预期。

尽管市场普遍预计美联储在年底前将再降息两次 25 个基点，但美联储官员最近的评论表明，单次降息也可能是一个合理的结果。市场正在适应这些可能性，这也反映在联邦基金期货上，目前联邦基金期货定价到年底总共降息 50 个基点的可能性为 77%，低于一周前的约 84%。

尽管美元本周成为表现最强劲的货币，但其势头在一定程度上受到风险偏好环境以及美国国债收益率动能丧失的限制。从技术上讲，美元指数受到重大中期阻力的限制，这可能会继续限制短期内的进一步升值。

至于道指，只要守住 41831.74 支撑位，近期前景仍将看涨。下一个目标是从 38000.96 至 45562.81 的 100% 预测 32327.20 至 3989.05。此外，虽然仍然有点遥远，但我们首先将 100% 预测从 28660.94 预测为 1821365 至 36952.65 作为下一个中期目标。

10年期国债收益率开始面临4.997至3.603的38.2%回撤位4.135和55 W EMA（目前为4.074）区域的强劲阻力。这被视为 TNX 难以克服的重要障碍。坚定突破 3.981 支撑位应会确认上述阻力区的拒绝，并回调至 55 日均线（目前为 3.935），甚至可能低于该水平。然而，果断突破该区域将带来更大的看涨影响，并为长期上涨趋势恢复至 4.997 奠定了基础。

美元指数也压力55 W EMA（目前为103.47）。突破 102.76 次要支撑位将表明 55 日均线最初遭到拒绝，并将回调至 55 日均线（目前为 102.36），甚至可能更低。然而，考虑到 DXY 刚刚反弹 55 M EMA（目前为 99.85）。持续突破55日均线将增加从114.77开始的整体修正下跌完成的机会，并带来更强劲的反弹至106.13/107.34阻力区。

德国DAX指数创历史新高但面临阻力，欧元/英镑突破后瞄准关键支撑

欧洲央行一致将存款利率下调 25 个基点至 3.25%，符合普遍预期。克里斯蒂娜·拉加德总统声明的主要内容是承认通货紧缩进程“步入正轨”。通胀前景受到经济活动“意外下行”的打击，表明欧洲央行可能会继续进一步宽松政策。

尽管拉加德没有对未来的政策举措提供明确的指导，但显然政策制定者对自上次会议以来经济指标的恶化感到越来越惊讶和担忧。 12 月份进一步降息似乎已经摆在桌面上，只有传入数据的显着改善才可能阻止欧洲央行继续降息。然而，欧洲央行打算将利率降至中性水平的步伐仍不确定，可能取决于定于 12 月发布的新经济预测。

欧洲央行的加速宽松措施对欧洲投资者来说似乎是及时的，DAX 指数上周创下新高就反映了这一点。然而，DAX 目前正在接近 20k 心理水平附近的关键阻力区，这可能会构成一个重大障碍，事实证明，除非欧洲经济前景在欧洲央行的支持下显着改善，否则很难突破。

从技术上讲，DAX目前已接近100%预测从11862.84（2022年低点）到19897.38的8255.65（2020年低点）至16290.19（2021年高点），接近20k心理水平。突破18911.72支撑位将表明该阻力区初步遭到拒绝，并带来进一步回调至17024.82支撑位。

尽管如此，坚守20k将是潜在动力强劲的标志。下一个近期目标将是从17024.82至21287.52的100%预测14630.21至18892.92。

欧元本周以弱势收盘，特别是兑英镑下跌。英国上周的经济数据好坏参半。 9 月份消费者物价指数 (CPI) 跌幅超出预期，降至 1.7%，为 2021 年 4 月以来的最低水平。这一大幅下跌强化了英国央行在 11 月份降息 25 个基点以恢复政策宽松的理由。然而，强劲的就业数据和强劲的零售销售表明，消费者需求可能不足以冷却到确保持续通货紧缩的程度。尽管英国央行仍有可能在 12 月再次降息，但这绝不是确定的，这有助于保持英镑相对活跃。

从技术上讲，虽然欧元/英镑上周恢复了下跌趋势，但目前正朝着重要支撑位 0.8201（2022 年低点）迈进。预计强劲的支撑将遏制下行空间并带来反弹，至少在第一次尝试时是如此。突破 0.8433 阻力位应首先将交叉盘转为横盘交易。但只要守住 0.8624 阻力位，中期前景仍将看跌。

口头干预和政治风险阻止日元下滑：它会反弹吗？

在日本，日元兑美元一度跌破关键的 150 关口，但由于日本官员的口头干预令交易员对推低日元汇率持谨慎态度，日元很快收复失地。与此同时，日元企稳之际，投资者情绪发生了更广泛的转变，日经指数因定于 10 月 27 日举行的提前大选之前政治不确定性加剧而遭遇抛售。

最近的民意调查显示，执政的自民党可能很难在众议院 465 个席位中获得绝对多数所需的 233 个席位。据《日经新闻》报道，自民党在经历了短暂的反对之后自 2012 年以来一直掌权，其权力可能面临风险。时事通讯社的另一项调查显示，新首相石破茂内阁的支持率已降至 28%，创下自 2000 年有记录以来新政府支持率的最低水平，这进一步加剧了政治不安。这种急剧下降引发了严重的社会问题。人们对石破茂领导层的稳定性表示怀疑。

从技术上讲，日经指数从 31156.11 的上涨被视为从 42426.77 高点开始的修正模式的第二腿。已达到从 40257.34 预测 31156.11 至 39080.64 的 61.8% 目标。

值得注意的是，周二的交易时段形成了“弃婴”烛台模式，这是一个罕见且强有力的看跌反转信号。突破37651.07支撑位将表明自311156.11的整体反弹已完成，并转而看跌35254.43及以下的前景。

日经指数的持续抛售可能会拖累美元/日元走低。突破146.47阻力位转为支撑位将表明自139.57的反弹已完成，并转为看跌近期前景以重新测试该低点。

澳元/美元周报

澳元/美元上周小幅下跌至 0.6657，但此后有所回升。本周初步偏好保持中性，可能会出现更多盘整。只要守住 0.6758 阻力位，预计将进一步下跌。跌破06657首先目标0.6621。坚定突破将确认看跌逆转。然而，突破0.6758将表明从0.6941的回调已经完成，并将偏见转回上行。

从更大的角度来看，总体而言，从 0.6169（2022 年低点）开始的价格走势被视为中期修正模式，从 0.6269 开始的上涨被视为第三腿。 100%预测值0.6269从0.6941处的0.6340坚定突破至0.6870，目标位为138.2%预测值0.7179。然而，突破0.6621支撑位将表明从0.6269的上涨已经完成，并将进一步回落至0.6269/6348支撑位。

从长期来看，从1.1079（2011年高点）开始的下跌趋势应该已经在0.5506（2020年低点）结束。目前尚不确定自 0.5506 开始的价格走势是否正在发展为修正模式或趋势反转。但无论哪种情况，从 0.8006 的下跌都被视为该形态的第二条腿。坚守0.7156阻力位将表明第三腿已经开始走向0.8006。