周四，Truist Securities 修改了对 Marinus (NASDAQ:) Pharmaceuticals (NASDAQ:MRNS) 的立场，将评级从“买入”调整为“持有”。此次调整是在该公司最近发布有关 TrustTSC 3 期临床试验的公告之后进行的。马里努斯报告说，与安慰剂相比，该试验没有实现减少癫痫发作的主要目标。因此，该公司决定停止该药物的进一步临床开发，目前正在考虑战略替代方案。
3期试验结果显示，口服候选药物GNX使癫痫发作减少了19.7%，与安慰剂10.2%的减少没有显着差异。管理层表达了他们的意外发现，并指出第三阶段的结果与第二阶段相似，尽管耐受性更好且退出率较低。他们还指出，该药物的作用机制可能不如预期有效。
Truist Securities 取消了之前对 Marinus Pharmaceuticals 股票 10 美元的目标价，理由是最近的波动性和当前的低股价。该公司的管理团队正在等待 TrustTSC 研究的更多细节，包括实验室数据、癫痫类型和人口统计信息。然而，他们预计这些细节不会改变该药物的商业前景。
该公司进行的市场研究表明，安慰剂校正后癫痫发作减少 20% 对于商业成功是必要的。第三阶段仅观察到 10% 的减少，该药物的商业前景被认为很差。尽管遭遇了这一挫折，Truist 仍承认 Marinus 的其他产品 Ztalmy 的价值，该产品已上市用于治疗 CDKL5 缺乏症 (CDD)。
Truist 估计 Ztalmy 到 2024 年底的销售额可能达到 3300 万美元，并预计到 2030 年其峰值销售额可能超过 1 亿美元。然而，这一预测不足以维持对该股的积极前景，导致评级下调至持有和取消价格目标。
最近的其他消息中，Marinus Pharmaceuticals 经历了一系列发展。在第三阶段试验受挫后，该公司决定停止加奈索酮的开发。尽管如此，Marinus 报告了癫痫治疗药物加奈索酮的 3 期 RAISE 试验的可喜结果。该公司还为其癫痫药物 ZTALMY 获得了一项新的美国专利，该专利将于 2042 年 9 月到期，并成功维护了一项与加奈索酮使用相关的专利。
Marinus Pharmaceuticals 第二季度产品净收入增至 800 万美元，这主要归功于 ZTALMY。该公司计划于 2025 年下半年推出用于治疗结节性硬化症的 ZTALMY。尽管该季度所得税前净亏损为 3580 万美元，但该公司的目标是达到 2024 年的收入指引，目标产品净收入在 3300 万美元至 3300 万美元之间3500万美元。
分析师继续密切关注马里努斯。 TD Cowen 维持对该公司的买入评级，而奥本海默则将该股评级上调至跑赢大盘。两家公司都对加奈索龙的试验设计和潜在功效表示信心。
投资专业见解
InvestingPro 的最新数据进一步揭示了 Marinus Pharmaceuticals 的财务状况，与文章中强调的挑战相一致。该公司的市值仅为 1625 万美元，反映了市场对令人失望的第三阶段试验结果的反应。
InvestingPro Tips 表明，Marinus 正在“快速消耗现金”并且“毛利率较低”，这证实了该公司停止进一步临床开发并探索战略替代方案的决定。 “分析师预计该公司今年不会盈利”的提示与文章对药物开发挫折的讨论一致。
尽管面临这些挑战，InvestingPro 数据显示，Marinus 在过去三个月中实现了 19.43% 的强劲回报。这与文章中表达的整体负面情绪形成鲜明对比，表明一些投资者可能仍然看到该公司上市产品 Ztalmy 的潜力。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro 为 Marinus Pharmaceuticals 提供了 10 条额外提示，帮助他们更深入地了解该公司的财务状况和市场地位。
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