美国经济分析局 (BEA) 周四报告称，以个人消费支出 (PCE) 价格指数变化衡量的美国通胀率从 8 月的 2.2% 降至 9 月的年率 2.1% 。这一数据符合市场预期。按月计算，PCE 价格指数上涨 0.2%，符合预期。
剔除波动较大的食品和能源价格的核心PCE价格指数同期上涨2.7%，与8月份的涨幅一致，且高于市场预测的2.6%。核心PCE价格指数月率上涨0.3%，符合预期。
市场对PCE通胀数据的反应
PCE 通胀数据公布后，美元仍面临温和看跌压力。截至发稿，美元指数当日下跌0.2%至103.88。
今日美元价格
下表显示了今天美元 (USD) 兑主要主要货币的百分比变化。美元兑日元表现最弱。
| 美元 | 欧元 | 英镑 | 日元 | 计算机辅助设计 | 澳元 | 新西兰元 | 瑞士法郎 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 美元 | -0.23% | -0.14% | -0.52% | 0.08% | 0.00% | -0.00% | -0.20% | |
| 欧元 | 0.23% | 0.10% | -0.27% | 0.31% | 0.24% | 0.22% | 0.03% | |
| 英镑 | 0.14% | -0.10% | -0.36% | 0.21% | 0.14% | 0.12% | -0.06% | |
| 日元 | 0.52% | 0.27% | 0.36% | 0.53% | 0.49% | 0.41% | 0.26% | |
| 计算机辅助设计 | -0.08% | -0.31% | -0.21% | -0.53% | -0.06% | -0.10% | -0.27% | |
| 澳元 | -0.00% | -0.24% | -0.14% | -0.49% | 0.06% | -0.03% | -0.23% | |
| 新西兰元 | 0.00% | -0.22% | -0.12% | -0.41% | 0.10% | 0.03% | -0.18% | |
| 瑞士法郎 | 0.20% | -0.03% | 0.06% | -0.26% | 0.27% | 0.23% | 0.18% |
热图显示了主要货币之间的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶行中选取。例如，如果您从左栏中选择美元并沿水平线移动到日元，则框中显示的百分比变化将代表美元（基础）/日元（报价）。
以下部分作为格林威治标准时间 10:15 的美国个人消费支出 (PCE) 通胀数据预览发布。
- 预计 9 月份核心个人消费支出价格指数环比上涨 0.3%，同比上涨 2.6%。
- 市场预计美联储将在下次政策会议上将政策利率下调25个基点。
- 已经发布的季度个人消费支出通胀数据可能会削弱月度数据的影响。
美国经济分析局 (BEA) 将于格林威治标准时间 12:30 发布 9 月份个人消费支出 (PCE) 价格指数数据，这是美联储首选的通胀指标。
尽管PCE通胀数据通常被视为市场的重大推动者，但这一次其影响可能有限，因为季度PCE通胀数据已在周三的国内生产总值（GDP）报告中发布。
预测个人消费支出：洞察美联储关键通胀指标
排除波动较大的食品和能源价格的核心个人消费支出价格指数预计 8 月份环比上涨 0.3%，增速高于 8 月份 0.1% 的涨幅。过去 12 个月，核心 PCE 通胀率预计将从 2.7% 降至 2.6%。与此同时，同期总体个人消费支出 (PCE) 年度通胀率预计将从 2.2% 回落至 2.1%。
周三，BEA报告称，第三季度PCE价格指数和核心PCE价格指数环比分别上涨1.5%和2.2%。
BBH 分析师预计，在预览 PCE 通胀报告时，“核心 PCE 预计将环比增长 0.3%，同比增长 2.6%，而 8 月份为 2.7%”，并补充道，“由于 CPI 通胀，风险偏上行”九月天气很热。”
CME 集团 FedWatch 工具显示，市场已充分消化 11 月份降息 25 个基点 (bps) 的影响。在今年最后一次政策会议上，再次降息 25 个基点的可能性约为 70%，而政策利率不变的可能性为 30%。 PCE 价格指数数据不太可能以明显的方式改变这些赔率。
个人消费支出价格指数将如何影响欧元/美元？
FXStreet 欧洲时段首席分析师 Eren Sengezer 分享了欧元/美元的简要技术展望：
“尽管欧元/美元前三天小幅收高，但日线图上的相对强弱指数（RSI）指标仍低于 50，凸显出看涨势头的缺乏。”
“从好的方面来看，200 天简单移动平均线 (SMA) 位于 1.0870 作为枢轴点。如果欧元/美元升至该水平之上并开始将其用作支撑，技术买家可能会采取行动。在这种情况下，1.0940（100日均线）可能被视为1.1000-1.1010（整数位，50日均线）之前的下一个阻力位。下行方面，1.0800（整轮水平）是 1.0670（6 月静态水平）之前的第一个支撑位。”
通货膨胀常见问题解答
通货膨胀衡量代表性一篮子商品和服务价格的上涨。总体通胀通常以环比 (MoM) 和同比 (YoY) 的百分比变化表示。核心通胀不包括食品和燃料等波动性较大的因素，这些因素可能会因地缘政治和季节性因素而发生波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在 2% 左右。
消费者价格指数（CPI）衡量一段时间内一篮子商品和服务的价格变化。它通常以环比 (MoM) 和同比 (YoY) 的百分比变化表示。核心消费者物价指数是央行的目标数字，因为它不包括波动性较大的食品和燃料投入。当核心 CPI 上升至 2% 以上时，通常会导致利率上升；当核心 CPI 下降至 2% 以下时，通常会导致利率上升。由于较高的利率对货币有利，因此较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通货膨胀下降时，情况恰恰相反。
尽管这似乎违反直觉，但一个国家的高通胀会推高其货币的价值，反之亦然，因为通胀较低。这是因为央行通常会提高利率以应对通胀上升，从而吸引更多的全球资本流入寻找有利可图的资金存放地的投资者。
以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它保值了，尽管在市场极端动荡时期，投资者通常仍会购买黄金作为避险资产，但大多数时候情况并非如此。这是因为当通货膨胀率很高时，央行将提高利率来应对通货膨胀。较高的利率对黄金不利，因为它们增加了持有黄金相对于生息资产或将资金存入现金存款账户的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。
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