非农就业增长疲弱导致美元下跌，但损失仍然有限

由于非农就业报告远弱于预期，美元在美国早盘普遍走软。总体就业增长远低于预期，但市场反应依然温和，因为人们普遍认为数据受到近期飓风和罢工的严重影响。由于失业率保持稳定且工资增长超出预期，潜在的劳动力市场仍然显得富有弹性。尽管这份报告小幅调整了市场预期，但美联储下周降息25个基点的可能性仍然接近95%。

就迄今为止的每周货币表现而言，欧元仍稳居领先地位。受益于非农就业报告后美国国债收益率下降，日元已攀升至第二位。瑞士法郎位列第三，尽管其表现受到通胀数据弱于预期的影响，这增强了瑞士央行 12 月再次降息的可能性。澳元仍处于图表底部，紧随其后的是加元。尽管英国预算消息导致英镑大幅下跌，但英镑仍成功收复部分失地，目前排名第三。美元和新西兰元处于中档位置。

截至撰写本文时，欧洲富时指数 (FTSE) 上涨 0.90%。德国DAX指数上涨0.65%。 CAC上涨0.76%。英国10年期国债收益率下跌-0.033至4.401。德国10年期国债收益率下跌-0.017至2.373。亚洲早些时候，日经指数下跌-2.63%。香港恒指上涨0.93%。中国上海证券交易所下跌-0.24%。新加坡海峡时报下跌-0.10%。日本10年期日本国债收益率上涨0.004至0.945。

美国10月NFP仅增长1.2万，失业率稳定在4.1%

美国 10 月份非农就业人数仅增长 1.2 万，远低于预期的 10.6 万。相比之下，过去 12 个月的平均月收益为 19.4 万。

尽管如此，失业率仍维持在4.1%不变，符合预期。失业人数变化不大，为 700 万人。参与率从 62.7% 下降至 62.6%。

平均时薪环比上涨 0.4%，高于预期环比 0.3%。平均时薪年增长率从同比 3.9% 升至 4.0%。

英国PMI制造业终值为49.9，预算提前观望

英国 10 月份制造业 PMI 最终为 49.9，低于 9 月份的 51.5，这是自 4 月份以来首次出现收缩。

标准普尔全球市场情报总监罗布·多布森 (Rob Dobson) 指出，该行业已进入第四季度，“基础不稳定”，因为企业在最近的预算案出台之前的政策猜测中采取了观望态度。这种谨慎的立场打压了投资和支出，商业乐观情绪徘徊在 9 月份的九个月低点之上。

不过，通胀方面也有积极消息。投入成本降至 10 个月低点，通胀显着放缓——这是该调查 33 年历史上最大的降幅之一。销售价格通胀也有所放缓，如果需求进一步疲软，英国央行将拥有额外的灵活性来支持经济增长。

展望未来，多布森指出，将密切关注 11 月份的 PMI 发布，以了解预算如何影响商业状况和信心水平的迹象。

瑞士10月CPI同比进一步下滑至0.6%

瑞士 10 月份 CPI 环比下降-0.1%，未达到持平增长的预期。不包括新鲜和季节性产品、能源和燃料的核心 CPI 环比微升 0.1%。国产和进口产品价格环比均下降-0.1%。

按年计算，整体 CPI 从同比 0.8%下降至同比 0.6%，低于预期的 0.8%同比涨幅。核心 CPI 也同样疲软，从同比 1.0% 下滑至 0.8%。国内产品价格涨幅放缓，从同比2.0%下降至同比1.8%，而进口产品价格收缩幅度更大，从同比-2.7%降至-3.1%。

日本PMI制造业终值为49.2，国内外需求疲软

日本 10 月份制造业 PMI 最终为 49.2，较 9 月份的 49.7 有所下降，表明该行业持续收缩。

标准普尔全球市场情报公司的乌萨玛·巴蒂 (Usamah Bhatti) 指出，虽然产出仅小幅下降，但降幅已达到 4 月份以来的最高水平，新订单收缩速度为三个月来最快。各公司表示，“国内和全球需求疲软”严重影响了销售和产出，特别是在半导体和汽车行业。

巴蒂补充说，随着企业处理积压订单，“近期前景阴云密布”，这表明新收到的订单不足以支持持续生产。商业信心也依然低迷，徘徊在两年低点附近，企业对从当前“经济低迷”中复苏的时间表表示担忧。

中国财新PMI制造业升至50.3 出口疲软内需复苏

中国 10 月份财新制造业 PMI 从 49.3 升至 50.3，超出预期的 49.5。

财新智库高级经济学家王哲表示，10月份出现了一系列积极进展，包括“制造业供需增长、价格上涨、企业主动补充库存以及物流延误”。

然而，由于外部需求依然疲软，挑战依然存在；新出口订单连续第三个月收缩。王补充说，就业水平下降和外国需求疲软继续对该行业构成压力。

欧元/美元午盘展望

每日枢轴点：(S1) 1.0856； (P)1.0872； (R1)1.0900；更多的…

欧元/美元今天继续从 1.0760 短期底部反弹，盘中偏向于 55 D EMA（目前为 1.0945）。那里应该会出现强大的阻力，以限制上行空间。下行方面，低于1.0843的小支撑位将使日内偏向转回下行。如果持续突破1.0447至1.1213的61.8%回撤位1.0740，接下来的支撑位将由1.1213延续至1.0601支撑位。

从更大的角度来看，从 1.1274（2023 年高点）开始的价格走势被视为从 0.9534（2022 年低点）开始的盘整模式，从 1.1213 开始下跌是第三条腿。下行空间应受到0.9534（2022年低点）至1.1274的50%回撤位1.0404的限制，以便在稍后阶段恢复趋势。