- 欧元/美元周四测试一年多来最低水平1.0500后反弹。
- 周五欧元兑美元在连续五天下跌后因获利了结而反弹。
- 市场对美联储12月降息存疑感到紧张，而欧洲央行预计将继续宽松，这表明欧元/美元还有更多下行空间。
欧元/美元在前一天短暂测试 1.0500 水平后周五反弹，抹去了周四的损失。由于市场已经消化了特朗普贸易的更多影响，本周迄今该货币对已下跌近 1.5%。在欧元兑美元连续五天下跌后，这一举措现在面临一些获利了结。所有谜题现在都已解决，欧元/美元可能开始在当选总统唐纳德·特朗普一月份上任之前开始在区间内横盘整理。
欧元/美元周五的反弹似乎是由本周大幅下跌后的一些获利回吐引发的。当天早些时候发布的法国经济数据显示，以统一消费者价格指数（HCPI）衡量的通胀率略高于 10 月份的初步数据。然而，这可能不会改变欧洲央行(ECB)的鸽派立场，欧洲央行将在即将举行的12月政策会议上下调政策利率。
周四，美联储主席杰罗姆·鲍威尔加入美联储内部成员阵营，认为 12 月将再次降息，但并未获准。鲍威尔指出，美国经济和就业市场仍然表现良好。与此同时，一些分析师和经济学家警告称，如果当选总统唐纳德·特朗普推出针对美国企业和家庭的所有财政刺激方案，同时对中国和欧洲征收关税，美国将出现指数级通胀。
每日摘要市场推动者：美国零售销售的修正有利于美元
- 美国零售销售大幅上调，而实际数据大致符合预期。 10 月份总体零售销售增长 0.4%，超出 0.3% 的预期。细节上的问题在于，之前的数字从 0.4% 上调至 0.8%。
- 日本股指周五收盘持平至上涨，而中国股市则面临周跌幅。
- 法国10月份通胀数据终值略高于预期。 HCPI 同比上涨 1.6%，高于之前报告和预期的 1.5%。月度 HCPI 为 0.3%，符合预期。
- 中国经济数据方面传来一些好消息，10 月份零售额同比飙升 4.8%，超出 3.8% 的较低预期。
- 所有目光都将集中在周五公布的美国 10 月份零售销售数据，预计整体数据将增长 0.3%，而 9 月份为 0.4%。与往常一样，市场对修正数据的影响将比实际数字更大。
技术分析：欧元面临一场艰苦的战斗
欧元/美元周五小幅回升，在连续五个交易日下跌后，欧洲交易时段出现一些获利了结。纯粹从根本上讲，在美联储主席鲍威尔抑制了12月份降息的希望之后，预计欧元/美元不会有太大上涨空间，而法国近期的通胀数据可能不会改变欧洲央行的鸽派立场。如果美联储不降息而欧洲央行在 12 月份的下一次会议上降息，这两种内容之间的利差将变得更大，这将有利于欧元/美元在年底前进一步下行。
从好的方面来说，可以看到沙子上的三条坚固的线。首先上涨的是 4 月 16 日创下的 2024 年低点 1.0601。如果突破该水平，6 月以来的三重底 1.0667 将成为下一个上涨上限。进一步上涨，1.0800 整数位与 2023 年 10 月 3 日低点开始的绿色上升趋势线大致重合，可能会在欧元/美元出现更多下行之前遭到严厉拒绝。
寻求支撑，2023 年低点 1.0448 是下一个技术候选点。这意味着一旦受到考验，就有可能创下两年来的新低。再往下，可能会打开更广阔的区域，下一个要考虑的水平是1.0294。
欧元/美元：日线图
美元常见问题解答
美元 (USD) 是美利坚合众国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上的”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022 年的数据，它是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的 88% 以上，即平均每天交易额为 6.6 万亿美元。第二次世界大战后，美元接管了全球外汇交易额。英镑作为世界储备货币。在其历史的大部分时间里，美元都是由黄金支持的，直到 1971 年布雷顿森林协定取消金本位制。
影响美元价值的最重要的单一因素是由美联储（Fed）制定的货币政策。美联储有两项使命：实现价格稳定（控制通胀）和促进充分就业。其实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快且通胀高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，从而打压美元。
在极端情况下，美联储还可以印制更多美元并实施量化宽松（QE）。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流量的过程。这是信贷枯竭时使用的一种非标准政策措施，因为银行不会相互借贷（出于对交易对手违约的恐惧）。当单纯降低利率不太可能达到必要效果时，这是最后的手段。它是美联储为应对 2008 年金融危机期间发生的信贷紧缩而选择的武器。它涉及美联储印制更多美元，并用它们主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走弱。
量化紧缩（QT）是相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，并且不将其持有的到期债券的本金再投资于新购买的债券。通常对美元有利。
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