- 由于对日本央行 12 月加息的押注减少，日元继续承压。
- 最近美国债券收益率的飙升和积极的风险基调似乎也削弱了日元。
- 然而，在本周重要的联邦公开市场委员会/日本央行政策会议召开之前，投资者似乎不太情愿。
由于人们越来越相信日本央行(BoJ)本周可能维持利率不变，日元(JPY)兑美元汇率在周二亚洲时段仍处于不利地位。此外，在美联储（Fed）鹰派降息预期的推动下，近期美国国债收益率飙升，被视为打压日元收益率较低的另一个因素。
除此之外，总体积极的风险基调削弱了对避险日元的需求，尽管美元小幅下跌限制了美元/日元货币对的上行空间。交易员似乎也不愿意进行激进的方向性押注，并可能选择在本周关键央行事件风险之前采取观望态度。美联储定于周三宣布政策决定，日本央行将于周四宣布。
由于预期日本央行将维持现状，日元空头保持控制
- 日本央行将在周四为期两天的会议结束时维持利率不变的预期继续打压日元，并推动美元/日元汇率周一升至三周高点。
- 日本经济产业大臣赤泽良星周二表示，日本央行和政府将共同努力实施适当的货币政策，央行应处理货币政策的具体问题。
- 由于数据显示美国经济很大一部分以三年多来最快的速度扩张，美国基准10年期政府债券收益率升至11月22日以来的最高水平。
- 标普全球预览美国服务业采购经理人指数 (PMI) 从 12 月份的 56.1 升至 58.5，创 38 个月来的最高水平，综合 PMI 从 11 月份的 54.9 飙升至 56.6，创 33 个月新高。
- 这掩盖了 12 月份美国制造业 PMI 初值跌至三个月低点 48.3 的影响，并再次证实了市场对美联储可能会放慢政策宽松步伐的押注。
- 根据 CME 集团的 FedWatch 工具，市场已充分消化美联储将于周三降息 25 个基点，这使美元多头处于守势，并限制了美元/日元汇率。
- 交易者现在期待美国月度零售销售数据的发布，该数据与美国债券收益率一起将推动美元需求并产生围绕该货币对的短期机会。
- 然而，焦点仍将集中于周三备受期待的联邦公开市场委员会会议的结果以及周四日本央行的关键决定，这将为日元提供新的方向性推动力。
美元/日元似乎准备收复 155.00 心理关口，同时高于 61.8% 斐波那契回调位。等级
从技术角度来看，周一突破11月至12月跌幅的61.8%斐波那契回撤位并接受154.00整数关口上方可能被视为多头的关键触发点。此外，日线图上的振荡指标刚刚开始获得积极的牵引力，并支持美元/日元进一步升值的前景。因此，隔夜波动高点（154.45-154.50 区域附近）之外的一些后续买盘应该为收复 155.00 心理关口铺平道路。该势头可能会进一步延伸至 155.00 中期附近的下一个相关障碍，直至 156.00 关口和 156.25 阻力区。
另一方面，61.8% 的斐波那契曲线。阻力突破点位于 153.65 区域附近，现在似乎可以保护隔夜低点（153.35 区域附近）之前的直接下行空间。紧随其后的是 153.00 关口，低于该关口，美元/日元可能会加速跌向 152.10-152.00 区域附近非常重要的 200 日简单移动平均线 (SMA) 关键支撑位。如果令人信服地跌破后者，可能会改变看跌交易者的偏好，并将现货价格拖至 151.00 整数关口，并最终迈向 150.00 心理关口
日元常见问题解答
日元 (JPY) 是世界上交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行的政策、日本和美国债券收益率之间的差异或交易者的风险情绪等因素。
日本央行的职责之一是货币管制，因此其举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，通常是为了压低日元汇率，尽管出于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行不会经常这样做。由于日本央行与其他主要央行之间的政策分歧日益加大，2013年至2024年日本央行的超宽松货币政策导致日元兑主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐步放松给日元带来了一定支撑。
过去十年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致其与其他央行、特别是美联储的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国债券和日本债券之间的利差扩大，有利于美元兑日元。日本央行于 2024 年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为避险投资。这意味着在市场压力时期，由于日元所谓的可靠性和稳定性，投资者更有可能将资金投入日元。动荡时期可能会增强日元兑其他被视为投资风险较高的货币的价值。
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