美联储对 2025 年态度转为鹰派且 12 月制造业数据恶化后美元保持稳定

• 在美联储暗示未来降息幅度较小后，美元从两年高点回落。
• 联邦公开市场委员会 (FOMC) 成员对 2025 年全年的通胀感到担忧，并考虑到特朗普效应。
• 美元指数 (DXY) 交易于 108.00，在该水平找到支撑。

美元(USD)周四面临一定的获利回吐压力，美元指数(DXY Index)在周三因美联储(Fed)利率决定大幅上涨后，全天徘徊在108.00附近。降息 25 个基点，将政策利率下调至 4.50%-4.75% 区间，这一消息早已被市场消化。2025 年预计降息次数从 4 次降至 2 次，令市场感到震惊。

联邦公开市场委员会（FOMC）成员似乎对通货紧缩路径的持续存在感到担忧。当选总统唐纳德·特朗普最近的承诺显然在美联储成员的脑海中清晰可见。 2025 年降息幅度较小的前景进一步扩大了美国与其他国家之间的利差，有利于美元走强。

美国经济日历正进一步接近圣诞节平静期。美国第三季度国内生产总值三读并未带来太大变化。相反，费城联储 12 月份制造业调查大幅下降，并进一步陷入收缩。

每日摘要市场动向：费城联储制造业下滑

• 美国政府关门迫在眉睫。众议院和参议院都在急于通过一项权宜之计的法案。与此同时，据福克斯新闻报道，当选总统唐纳德·特朗普已经表示反对该法案。
• 本周四发布了一批大量数据：
  • 每周申请失业救济人数：
    • 截至 12 月 6 日当周，首次申请失业救济人数从前一周的 242,000 人增至 220,000 人，低于预期的 230,000 人。
  • 第三季度国内生产总值三读：
    • 年化GDP增长3.1%，超过2.8%的预期和前值，总体个人消费支出(PCE)价格指数维持在1.5%不变，核心PCE稳定在2.1%，GDP价格指数也维持在1.9%不变。
  • 费城联储 12 月份制造业调查结果严重低于预期。坚定地跌至-16.4，低于第三次预测，而之前的-5.5。
• 格林威治标准时间 16:00，堪萨斯联储 12 月制造业活动数据将发布。之前的读数显示收缩为-4。
• 周四欧洲股市下跌超过 1%，而美国期货正准备积极开盘，并摆脱了美联储的强硬信息。
• CME FedWatch 工具预测 1 月 29 日举行的 2025 年首次美联储会议的政策利率稳定的可能性为 91.4%，而降息 25 个基点的可能性仅为 8.6%。
• 美国10年期基准利率为4.54%，创七个月新高。

美元指数技术分析：寻求支撑

美元指数(DXY)似乎已经打完了2024年的最后一手牌。在美联储利率决定和点阵图发布后，DXY升至两年新高108.28，随后遭遇获利了结。预计美元指数可能会进一步修正至 107.35 甚至 106.52，然后才能找到坚实的支撑。

需要定义一套新的上涨水平。第一次上涨是109.29，这是2022年7月14日的峰值，作为关键水平有着良好的记录。一旦超过该级别，110.00 轮级别就开始发挥作用。

在一些获利了结的压力下，美元指数现在可以寻求一些坚实的支撑。第一个下行障碍位于107.35，目前已从阻力位转为支撑位。可能能够阻止任何抛售压力的第二个水平是 106.52。从那里开始，甚至可以考虑 105.53，而 55 日简单移动平均线 (SMA) 的 105.23 正在升至该水平。

美元指数：日线图