- 日元兑美元汇率仍处于数月低点附近。
- 日本央行的鸽派立场和积极的风险基调削弱了避险货币日元。
- 美联储对 2025 年的鹰派前景对美元/日元汇率起到了推动作用。
日元(JPY)在周二的亚洲时段难以获得任何有意义的牵引力,并且兑美元汇率仍然距离数月低点很远。对日本央行(BoJ)进一步加息意图的怀疑,以及美联储(Fed)的鹰派转变,削弱了美日利差大幅缩小的预期。这加上普遍积极的风险基调,继续削弱日元。
与此同时,日本近期强劲的通胀数据为日本央行在一月或三月加息打开了大门。再加上旷日持久的俄罗斯-乌克兰战争和中东紧张局势带来的地缘政治风险,以及贸易战担忧,可能会阻碍看跌交易者对避险日元进行大举押注。也就是说,在平安夜交易量清淡的情况下,美元看涨应该会成为美元/日元货币对的推动力。
日本央行鸽派前景导致日元空头占据上风
- 日本央行周二发布的 10 月会议纪要重申,如果通胀趋势符合预期,则有可能逐步加息,到 2025 财年末可能升至 1.0%。
- 日本央行会议纪要还强调了对货币政策采取谨慎态度、在国内和全球不确定性的情况下工资驱动的经济增长以及应对通货紧缩压力的财政措施。
- 日本央行行长上田一夫上周表示,央行倾向于等待明年工资是否会保持上涨势头的数据,并明确特朗普的经济政策。
- 投资者现在似乎确信日本央行不会在 1 月份的下一次货币政策会议上加息,而是等到 3 月份,这反过来又会在周二继续削弱日元。
- 随着市场继续调整美联储(Fed)对2025年不太鸽派的前景,基准10年期美国政府债券收益率前一天飙升至5月以来的最高水平。
- 美元仍接近两年高位,并且似乎没有受到世界大型企业联合会美国消费者信心指数略微令人失望的影响,该指数从之前的 111.7 跌至 104.7。
- 在平安夜交易量相对清淡的情况下,投资者现在期待美国发布的里士满制造业指数,以寻求一些推动力。
美元/日元多头可能会等待突破 158.00 后再进行新的押注
从技术角度来看,数月高点(上周五触及的 158.00 附近)可能会成为直接障碍。突破上述关口的持续走强将被视为多头的新触发因素,并在日线图上的积极震荡因素中将美元/日元货币对提升至158.45中间阻力位,并通往159.00关口。
另一方面,跌破 157.00 整数关口的疲软现在似乎在 156.65 水平区域附近找到了不错的支撑,低于该水平,美元/日元可能会滑向 156.00 关口。任何进一步的下跌都可能被视为 155.50 区域附近的买入机会,并且在 155.00 心理关口附近似乎有限。后者应成为现货价格的坚实基础。
日本银行常见问题解答
日本银行(BoJ)是日本的中央银行,负责制定该国的货币政策。其职责是发行纸币并进行货币和货币管制,以确保物价稳定,这意味着通胀目标为2%左右。
日本央行于2013年开始实施超宽松货币政策,以刺激经济并在低通胀环境下推高通胀。该银行的政策基于定量和定性宽松(QQE),即印钞购买政府或公司债券等资产以提供流动性。 2016年,央行加倍策略,进一步放松政策,先实行负利率,后直接控制10年期国债收益率。 2024年3月,日本央行加息,有效退出超宽松货币政策立场。
央行的大规模刺激措施导致日元兑主要货币贬值。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧日益加大,这一过程在 2022 年和 2023 年加剧,这些央行选择大幅提高利率以应对数十年来的高水平通胀。日本央行的政策导致日元与其他货币的利差扩大,拖累日元贬值。这一趋势在 2024 年部分扭转,当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元疲软和全球能源价格飙升导致日本通胀上升,超过了日本央行 2% 的目标。该国工资上涨的前景——推动通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
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