- 随着 2024 年底临近，投资者享受假期，成交量较低，欧元/美元交易价格在 1.0400 上方有限区间内。
- 由于欧洲央行的鸽派指引以及与美国潜在的贸易战，欧元兑美元预计在年底下跌近 5.5%。
- 本周美国投资者将重点关注美国12月ISM制造业PMI数据。
由于周一欧洲时段交易活动缺乏流动性，欧元/美元在略高于 1.0400 的水平上交投乏善可陈。欧元 (EUR) 兑美元 (USD) 预计将在这一年结束时下跌近 5.5%，由于欧洲央行 (ECB) 维持温和的利率指引，欧元 (EUR) 在 2024 年最后三个月受到的打击尤为严重费率。此外，市场参与者对欧元区的经济增长感到担忧，因为美国当选总统唐纳德·特朗普的关税上调可能会震动欧元区的出口部门。
欧洲央行今年将存款便利利率降低 100 个基点 (bps) 至 3%，预计到 2025 年 6 月底将其降至 2%，政策制定者认为这是中性利率。这表明欧洲央行将明年上半年的每次会议上都将主要借款利率下调 25 个基点。
鉴于德国政治不确定性以及与美国潜在的贸易战，许多欧洲央行决策者对通胀低于央行 2% 目标的风险表示担忧。欧洲央行官员对于欧洲大陆应如何应对美国贸易形势表达了反对意见。
上周，欧洲央行行长拉加德在接受英国《金融时报》采访时表示，报复是“一种糟糕的做法”，因为她认为贸易限制和针锋相对的应对措施“对整个全球经济不利” .”。
相反，欧洲央行政策制定者、芬兰央行行长奥利·雷恩表示：“谈判是更好的选择，如果美国以更高的关税威胁欧洲，欧盟可以通过提前表明准备采取反制措施来加强欧盟的谈判地位。”
在经济方面，投资者等待西班牙 12 月份消费者价格协调指数 (HICP) 初步数据，该数据将于格林尼治标准时间 08:00 发布。
每日市场动向摘要：欧元/美元跟随美元横盘整理
- 欧元/美元追随美元的足迹，在年末交易量清淡的情况下，美元在四日支撑位附近盘整。追踪美元兑六种主要货币汇率的美元指数 (DXY) 在 108.00 附近波动。美元有望在年底接近历年最高水平。
- 美国国债收益率上升一直是美元的主要推动力。过去几个月，美国债券收益率大幅上升，投资者预计特朗普政府实施的加征关税和减税政策将提振经济增长和通胀。这种情况将迫使美联储在货币政策上采取强硬立场。
- 美联储在最新的点阵图中指导 2025 年降息幅度较小，因为政策制定者普遍认为联邦基金利率到 2025 年底将升至 3.9%。继 12 月鹰派降息后，投资银行公司高盛预计美联储将实现下一次降息是在三月份。该公司还预计 6 月和 9 月将再降息两次。
- 本周投资者将密切关注周五公布的美国12月ISM制造业采购经理指数（PMI）数据。 PMI 指数预计将从 48.4 降至 48.3，表明制造业产出收缩速度略快。
技术分析：欧元/美元在1.0400附近波动
欧元/美元自周一以来在两年低点 1.0335 上方窄幅盘整。主要货币对的前景仍然看跌，20 天和 50 天指数移动平均线 (EMA) 分别为 1.0464 和 1.0588，正在下降。
14 天相对强弱指数 (RSI) 在 40.00 附近振荡。如果其持续低于该水平，就会触发下行势头。
向下看，在跌破两年低点1.0330后，该货币对可能会跌至1.0200的整数支撑位附近。相反，1.0500 附近的 20 日均线将是欧元多头的关键障碍。
欧元常见问题解答
欧元是欧元区 19 个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界第二大交易货币。 2022年，它占所有外汇交易的31%，日均成交量超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，预计占所有交易的 30%，其次是欧元/日元 (4%)、欧元/英镑 (3%) 和欧元/澳元 (2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行（ECB）是欧元区的储备银行。欧洲央行制定利率并管理货币政策。欧洲央行的首要任务是维持价格稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。其主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常有利于欧元，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年举行八次会议，做出货币政策决定。决定由欧元区国家银行行长和六个常任理事国做出，其中包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德。
以消费者价格协调指数（HICP）衡量的欧元区通胀数据是欧元的重要计量指标。如果通胀上升幅度超过预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就必须加息以使其重新受到控制。与其他国家相比，相对较高的利率通常将使欧元受益，因为这使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。
数据发布衡量经济的健康状况并可能对欧元产生影响。 GDP、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者信心调查等指标都可以影响单一货币的走向。强劲的经济对欧元有利。它不仅能吸引更多的外国投资，而且可能会鼓励欧洲央行提高利率，从而直接升值欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体（德国、法国、意大利和西班牙）的经济数据尤其重要，因为它们占欧元区经济的75%。
欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量一个国家在特定时期内出口收入与进口支出之间的差异。如果一个国家生产备受追捧的出口产品，那么其货币将纯粹因寻求购买这些商品的外国买家产生的额外需求而升值。因此，正的净贸易余额会使货币走强，反之亦然。
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