- 英国国债收益率大幅飙升反映出经济前景疲弱，英镑面临严重抛售压力。
- 对英国持续通胀和特朗普关税上调计划的担忧已将英国债券收益率推至1998年以来的最高水平。
- 美国通胀担忧再度升温，迫使美联储官员对降息变得谨慎。
由于英国政府借贷成本大幅上升，英镑（GBP）周四兑主要货币走弱。英国债券的强烈抛售已将30年期英国国债收益率推至5.36%，为1998年以来的最高水平。通常情况下，英国国债收益率上升会增强英镑的吸引力。然而，目前这种相关性并不合理，因为通胀压力重新抬头以及美国当选总统唐纳德·特朗普的潜在通胀政策已经打压了英国的经济前景。
这引发了人们对英国财政大臣雷切尔·里夫斯是否会履行其财政规则的怀疑，其中包括避免借贷用于日常支出的不可协商的承诺。然而，据路透社报道，英国财政部发言人回应称，“任何人都不应怀疑，满足财政规则是不容谈判的，政府将对公共财政实行铁腕控制”。
英国债券收益率突然飙升引发了人们的担忧，人们担心该国是否会在不进一步提高税收的情况下继续致力于通过债券出售为公共服务和促进增长的投资提供资金。
与此同时，英国央行（BoE）似乎不会以更快的速度降息，因为工资增长顽固导致的高通胀仍然是一个限制因素。交易员预计英国央行今年将降息约 60 个基点 (bps)，这表明降息次数将超过两次。然而，高盛分析师本周在一份报告中表示，英国央行将在全年每个季度降息。这表明英国央行政策利率可能会在年底前降至 3.75%。
今日英镑价格
下表显示了今日英镑 (GBP) 兑主要主要货币的百分比变化。英镑兑澳元表现最为强劲。
| 美元 | 欧元 | 英镑 | 日元 | 计算机辅助设计 | 澳元 | 新西兰元 | 瑞士法郎 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 美元 | 0.02% | 0.56% | -0.21% | -0.01% | 0.33% | 0.26% | -0.04% | |
| 欧元 | -0.02% | 0.54% | -0.21% | -0.04% | 0.31% | 0.24% | -0.06% | |
| 英镑 | -0.56% | -0.54% | -0.76% | -0.57% | -0.23% | -0.29% | -0.58% | |
| 日元 | 0.21% | 0.21% | 0.76% | 0.17% | 0.53% | 0.42% | 0.18% | |
| 计算机辅助设计 | 0.01% | 0.04% | 0.57% | -0.17% | 0.35% | 0.28% | -0.00% | |
| 澳元 | -0.33% | -0.31% | 0.23% | -0.53% | -0.35% | -0.07% | -0.35% | |
| 新西兰元 | -0.26% | -0.24% | 0.29% | -0.42% | -0.28% | 0.07% | -0.28% | |
| 瑞士法郎 | 0.04% | 0.06% | 0.58% | -0.18% | 0.00% | 0.35% | 0.28% |
热图显示了主要货币之间的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶行中选取。例如，如果您从左栏中选择英镑并沿水平线移动到美元，则框中显示的百分比变化将代表英镑（基础）/美元（报价）。
每日摘要市场动向：英镑表现逊于美元，重点关注美国非农就业数据
- 周四伦敦时段，英镑兑美元跌破 1.2300，创一年多以来最低水平。英镑/美元走弱，因美元在美国债券收益率坚挺的支撑下表现强劲，预计候任总统唐纳德·特朗普将宣布国家经济紧急状态，为可能增加对该国盟友和对手的进口关税提供法律依据。 ，美国有线电视新闻网报道。
- 追踪美元兑六种主要货币汇率的美元指数 (DXY) 小幅走高至 109.25 附近，但在撰写本文时仍处于周三的交易区间内。 10年期美国国债收益率接近4.67%，为2024年4月以来的最高水平。
- 市场参与者预计，美国提高关税将提振对国内生产的商品和服务的需求，从而提高增长前景、就业和通胀压力。这种情况将迫使美联储决策者在更长时间内对利率保持谨慎，这将对美元有利。
- 最近的美联储 12 月会议纪要也暗示，通货紧缩进程已暂时停滞，迫使政策制定者暗示今年将减少降息。
- 与此同时，美国12月份采购经理人指数（PMI）报告中的ISM服务业支付价格大幅上升，表明通胀上行风险再次出现。该数据为 64.4，远高于之前的 58.2。
- 展望未来，投资者将密切关注周五公布的美国12月非农就业数据(NFP)。
技术分析：英镑跌至1.2250附近
周四，英镑兑美元汇率跌至一年多低点1.2250附近。英镑/美元在跌破 1 月 2 日低点 1.2350 后面临大幅抛售。由于 20 天和 50 天指数移动平均线 (EMA) 分别接近 1.2510 和 1.2645，英镑的整体前景仍然看跌。
14日相对强弱指数（RSI）大幅下跌至30.00附近，表明看跌势头强劲。
向下看，该货币对预计在2023年11月10日低点1.2185附近找到支撑。上行方面，20 日均线将成为关键阻力。
英国国债收益率常见问题解答
英国金边债券收益率衡量投资者持有英国政府债券（即金边债券）的预期年回报率。与其他债券一样，金边债券定期向持有人支付利息，即“息票”，然后在到期时支付债券的全部价值。息票是固定的，但收益率会随着债券价格的变化而变化。例如，价值 100 英镑的金边债券可能有 5.0% 的优惠券。如果金边债券的价格跌至 98 英镑，息票仍为 5.0%，但金边债券收益率将上升至 5.102%，以反映价格的下跌。
影响金边债券收益率的因素很多，但主要是利率、英国经济实力、债券市场的流动性和英镑的价值。通胀上升通常会削弱金边债券的价格，并导致金边债券收益率上升，因为金边债券是长期投资，容易受到通货膨胀的影响，从而侵蚀其价值。较高的利率会影响现有的金边债券收益率，因为新发行的金边债券将具有更高、更有吸引力的票息。当由于恐慌或偏好风险较高的资产而缺乏买家或卖家时，流动性可能会成为一种风险。
影响英国国债收益率水平的最重要因素可能是利率。这些由英格兰银行（BoE）制定，以确保价格稳定。较高的利率将提高收益率并降低金边债券的价格，因为新发行的金边债券将具有更高、更具吸引力的息票，从而减少对旧金边债券的需求，而旧金边债券的价格也会相应下降。
通货膨胀是影响金边债券收益率的关键因素，因为它影响持有人在期限结束时收到的本金价值以及还款的相对价值。随着时间的推移，较高的通货膨胀会导致英国国债的价值恶化，这反映在较高的收益率（较低的价格）上。较低的通胀情况则相反。在罕见的通货紧缩情况下，金边债券的价格可能会上涨——表现为负收益率。
由于英国国债以英镑计价，因此英国国债的外国持有者面临汇率风险。如果货币走强，投资者将获得更高的回报，反之亦然。此外，金边债券收益率与英镑高度相关。这是因为收益率反映了利率和利率预期，而利率和利率预期是英镑的关键驱动因素。更高的利率，提高新发行的英国国债的息票，吸引更多的全球投资者。由于它们以英镑定价，这增加了对英镑的需求。
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