货币政策分歧和FX汇率影响：EURCAD和AUDCAD分析

谈话要点

• 欧洲央行和BOC货币政策差异 – 欧洲汇率波动
• RBA和BOC货币政策分歧 – 奥德汇款汇率波动
• 加拿大和澳大利亚通货膨胀数据和利率期望
• 奥德卡德技术分析：趋势中断和支持

随着2022年通货膨胀率的高峰和全球中央银行开始提高利率，全球解散过程在每个经济体的不同速度上都取得了进展。这种差异为其各自的货币汇率创造了套利机会。

欧洲央行和BOC货币政策差异 – 欧洲汇率波动

例如，在2022年初，加拿大银行（BOC）是第一个在3月提高利率的人，欧洲中央银行（ECB）于7月效仿。

各个中央银行之间的货币政策差异导致FX汇率的波动，由于供应和需求余额的变化而影响了多个主要，次要和跨FX对。

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该图显示了欧电汇率对两家银行加息的反应。两人最初是在下降趋势上进行的。但是，随着BOC在2022年3月开始速度上涨时，趋势减弱了，其次是逆转模式：倒置的复合体和肩膀。

到2023年8月，两项中央银行的货币政策已经结盟，上升趋势开始失去势头。如图所标记的那样，价格开始在狭窄的范围内进行交易。随着中央银行的货币政策汇聚，侧向价格行动继续进行，因为它们在2024年中期开始降低税率（突出的矩形）。

RBA和BOC货币政策分歧 – 奥德汇款汇率波动

通货膨胀和利率仍然是一个热门话题，尤其是考虑到2024年下半年的全球通货膨胀指标的变化略高，并且担心贸易战。

本节将审查加拿大银行和澳大利亚储备银行货币政策差异的货币政策。加拿大和澳元被认为是商品货币，因为两者都受到商品价格的影响。因此，他们可能会有更多的关税风险。但是，这些风险并不相等，BOC和RBA管理其货币政策的速度可能会有所不同，从而创造了FX汇率套利机会。

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2024年6月，随着全球中央银行开始降低利率，BOC将其利率降低了25个基点，而库元则倾向于等到2025年2月的前25个BPS削减。 BOC的较早举动导致对加拿大同行的澳元提高。如图所示，在2024年6月至9月期间，奥多汇款汇率上升了约3.7％。

到2024年10月，在RBA的第一次实际削减之前，市场参与者开始预期这一举动，并且趋势扭转了。澳元与加拿大同行的价格水平相同，至2024年6月，当时BOC首次降低了价格水平

加拿大和澳大利亚通货膨胀数据和利率期望

加拿大于2025年2月18日发布的通货膨胀数据高于预测，中位CPI和修剪（Core）CPI的通货膨胀数据为2.7％。这是上个月中位CPI的上升修订，导致交易者减少对BOC的利率降低路径的赌注。根据彭博（Bloomberg）的分析师调查，有42.8％的参与者预计即将到来的3月12日BOC利率决策将降低25个基点率，低于该月初的100％。

据彭博分析师调查显示，今天市场期待着来自澳大利亚的通货膨胀数据，预计CPI Y/Y的通货膨胀率为2.6％，而上个月为2.5％。分析师的调查表明，有16.8％的参与者预计皇家夏令皇正在即将举行的2025年4月1日会议上将降低25个基点。

奥德卡德技术分析：趋势中断和支持

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• 价格行动以下降趋势的价格进行了交易，该趋势在2025年1月被打破，标志着图表上的一个圆圈，随后进行了多次回击，可以在趋势线扩展上找到支持，标有紫色箭头。
• 支持的汇合在于以EMA9，SMA9，SMA20和0.9039的每周pp的交叉点为代表的价格行动。
• RSI符合价格行动，并且接近其中性水平。

总之，由BOC，RBA和ECB举例说明的中央银行之间的货币政策的差异在货币汇率上产生了重大波动。随着通货膨胀率的变化，中央银行调整了其利率立场，交易者会出现套利机会。分析这些分歧，再加上价格行动和支持水平的技术分析，为FX市场中潜在的未来运动提供了宝贵的见解。由不断发展的通货膨胀数据驱动的围绕利率上升/削减的期望转移可能会继续影响货币估值，这对于市场参与者保持知情并相应地调整其策略至关重要。