- 美元将结束一年多的最糟糕的一周。
- 交易者在美国就业报告之前将绿色贬值越来越大。
- 美元指数面临破坏,本周到目前为止贬值超过3.5%。
美元指数(DXY)跟踪美元(美元)对六种主要货币的性能,正处于严酷的贬值状态,自周一以来自周一损失了3.5%,在周五写作时交易接近103.70。绿卫正在进行政权转变,其中美元不再在交易者的恩典中。美联储州长克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)周四表示,今年可能有两到三率的降低,美联储(美联储)与其他中央银行之间的利率差异将缩小。
在经济数据方面,所有人的目光都集中在本周五的非农业工资单上。预期在2月获得的160,000个工作岗位,实际人数为151,000。 Doge和其他影响的Jobimpact似乎还没有在工作数字中实现。
每日摘要市场推动者:估算
- 美国2月的美国就业报告应到期:
- 非农业工资率为151,000,低于160,000的估计,反对一月份的前143,000读。
- 平均每月每月收入为0.3%,而0.5%的平均每月为0.3%。
- 失业率高达4.1%,占4%。
- 格林尼治标准时间15:15,美联储州长米歇尔·W·鲍曼(Michelle W. Bowman)在芝加哥大学布斯商学院(University of Chicago Booth)商学院讨论“货币政策传输后”,纽约美国货币政策论坛2025年。
- 格林尼治标准时间15:45,纽约联邦储备银行主席约翰·威廉姆斯(John Williams)在伊利诺伊州芝加哥的芝加哥大学布斯大学商学院的美国货币政策论坛报告的讨论中,标题为“货币政策传输后”。
- 格林尼治标准时间17:20,美联储州长阿德里亚娜·库格勒(Adriana Kugler)在葡萄牙银行的货币政策传播和葡萄牙劳动力市场上谈到了“全球劳动力市场的重新平衡”。
- 格林尼治标准时间17:30,美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在芝加哥大学布斯商学院的经济前景上发表演讲,纽约美国货币政策论坛。
- 格林尼治标准时间18:00,美联储州长阿德里亚娜·库格勒(Adriana Kugler)在芝加哥大学商学院的经济前景上发表演讲,纽约2025年美国货币政策论坛。
- 在这份非农业工资报告之后,股票都降低了,这可能是最后一个积极的报道。
- 在最近的美国经济数据和联邦决策者的评论之后,CME FedWatch工具预计5月会议上降低利率的机会为46.8%,而一周前的概率为33.3%。
- 美国10年的收益率约为4.24%,其近五个月低点的4.10%在周二印刷。
美元索引技术分析:坚持这些低点
美元指数(DXY)本周面临巨大的损失,在周五写作时,红色超过3.5%。问题是,非农业工资报告是否可以推迟并减轻这些损失。但是,市场将希望查看政府效率部(DOGE)效应是否已经影响了失业率和未来的非农业工资的变化。
随着本周的急剧下降,周五写作时,104.00回合的水平被打破,看上去不合时宜。此外,第一个上行目标是恢复105.00的圆水平,并在105.03处恢复200天简单的移动平均水平(SMA)。回收该区域后,将排列几个近期电阻,105.53和105.89被确定为两个重型关键水平,然后重新返回106.00以上。
不利的一面是,如果美国再次陷入困境,则103.00回合水平可以被认为是看跌的目标,如果市场进一步屈服于其长期美元持股,那么101.90也不是无法想象的。
美元索引:每日图表
通胀常见问题解答
通货膨胀衡量代表商品和服务的价格上涨。标题通货膨胀通常表示为每月(妈妈)和同比(YOY)的一个月变化百分比。核心通货膨胀不包括由于地缘政治和季节性因素而可能波动的食物和燃料等更波动的元素。核心通货膨胀是经济学家的人物关注,并且是中央银行针对的水平,该水平被任命为可管理的水平,通常约为2%。
消费者价格指数(CPI)衡量了一段时间内一篮商品和服务价格的变化。通常以月份(妈妈)和同比(YOY)为基础的一个月变化表示。 Core CPI是中央银行针对的数字,因为它不包括挥发性食品和燃料投入。当核心CPI上升到2%以上时,通常会导致更高的利率,反之亦然,当它降至2%以下时。由于较高的利率对于货币是正面的,因此较高的通货膨胀通常会导致更强大的货币。当通货膨胀下降时,情况恰恰相反。
尽管它似乎是违反直觉的,但是一个国家的高通货膨胀率提高了其货币的价值,反之亦然。这是因为中央银行通常会提高利率来打击更高的通货膨胀,这吸引了寻求利润丰厚的地方以停放资金的投资者更多的全球资本流入。
以前,黄金是高通货膨胀时期的资产投资者,因为它保留了其价值,尽管在极端市场动荡时期,投资者通常仍会为其安全的物业购买黄金,但大多数情况下并非如此。这是因为当通货膨胀率很高时,中央银行将提高利率来打击它。较高的利率对黄金来说是负面的,因为它们增加了将黄金持有利息资产或将钱存入现金存款帐户的机会成本。另一方面,由于黄金的利率下降,较低的通货膨胀率往往是阳性的,这使得明亮的金属成为更可行的投资替代方案。
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