- 金盘盘中下降,弹跳回到其为期两周的高度3,394美元。
- 随着特朗普推动撤职丽莎·库克(Lisa Cook),政治不确定性加深。
- 美国的光经济日历将重点放在周四的最初失业索赔和周五的PCE通货膨胀上。
黄金(XAU/USD)在一天中大部分时间进行防守后,在周三的盘中损失,受到更强大的美元(美元)的压力。在撰写本文时,金属在美国会议期间的交易价格接近3,393美元,在亚洲时间内从跌幅到3,373美元,因为绿卫和金条得到了支持。
在较早出售与更强大的美元相关的压力之后,买家退后一步,黄金的交易正处于新鲜的两周高点。复苏反映了宽松的美元势头和弹性的需求,围绕美联储(美联储)独立性和不断变化的货币政策前景的政治不确定性的基础。特朗普总统的前所未有的竞标去除州长丽莎·库克(Lisa Cook),引起了人们对中央银行自治的侵蚀的担忧,从而扩大了安全需求。同时,美联储椅子杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在杰克逊霍尔(Jackson Hole)的肮脏信息 – 表明条件“可能需要”降低利率 – 增强了对货币立场更容易的期望。
在对中央银行的压力日益加剧的压力中,特朗普驱除联邦政府州长丽莎·库克(Lisa Cook)的努力似乎不太了解有争议的抵押诉讼指控,而更多地涉及重塑货币政策以适应其政治目标。周二,他宣布他希望很快在美联储董事会上命令“多数”,这一转变可以将机构倾斜到更具侵略性的降低。但是,库克拒绝辞职,并准备挑战法庭上的举动,进行法律斗争,可以测试总统权力对美联储的限制。
市场推动者:美元轻松,产生分歧,聚光灯下的独立性
- 美元指数(DXY)衡量了绿色对六种主要货币的价值,在当天早些时候越来越高的较高之后,周三降低了绿色的价值。在撰写本文时,该索引徘徊在98.20附近,从98.73的盘中高空缓解。
- 美国财政收益率在周三显示出混合的情况。 2年的收益率跌至3.66%,这是自5月初以来最低的,因为市场价格较高,近期美联储降低利率的几率更高。 10年的收益率稳定,在对美联储独立性的重新担心承受压力后,徘徊在4.27%左右。同时,30年的收益率仍在接近4.92%,这反映了通货膨胀的烦恼和长期政策前景的更加谨慎。
- 就其本身而言,美联储已牢牢地推迟,表明库克州长的身份保持不变,除非法院另有规定。在一份声明中,中央银行强调了州长服务于固定的14年任期,只能“为事业”删除,将任期保护描述为货币政策独立性的重要保障。随着库克誓言向苏(Sue)和美联储(Fed)站起来,市场现在面临着长期的法律和政治僵局的前景。对于黄金来说,这次拔河比赛加强了其避风势的吸引力,因为投资者对冲机构不确定性和对货币政策的更深层政治干预的风险。根据CNBC的说法,库克的诉讼可以在本周三提起。
- 在周三接受CNBC采访时,纽约美联储主席约翰·威廉姆斯(John Williams)将美国描述为“经济放缓,而不是经济停滞”,并指出GDP的增长已减少到1%-1.5%左右,招聘势头已经降温。他强调说,政策仍然处于“适度限制性”的立场,利率高于中立,并重申,如果经济按预期发展,利率最终将需要更接近中性,这意味着随着时间的推移,削减措施可能是适当的。威廉姆斯强调,劳动力市场仍然很稳定,失业率为4.2%,他描述为历史标准较低的水平,工资增长与通货膨胀相一致,这是对美联储2%目标的适应性。但是,他警告说,通货膨胀的进展“非常缓慢”,尤其是在服务方面,而且关税效果很难分开。威廉姆斯说,平衡这些风险,美联储必须保持数据依赖性,同时对经济保持“一点点向下压力”,以确保通货膨胀继续缓解。
- 在贸易方面,在新的25%征税生效后,美国对印度进口商品的关税在周三的50%翻了一番,以广泛的商品为目标 – 从纺织品和鞋类到珠宝和化学品。此举旨在向新德里施加巨大的巨额购买折扣俄罗斯石油的压力,使印度向美国的每年870亿美元出口量的一半处于敏锐的竞争不利条件上。
- 据彭博社报道,欧盟(EU)准备提议本周删除对美国工业用品的关税,以满足美国总统特朗普的要求。作为回报,预计华盛顿将对欧盟车辆的汽车关税从27.5%降低至15%,可能会推迟到8月1日。该提案还将扩大美国海鲜和农业用品的访问权限,旨在缓解这两个经济体之间的贸易紧张局势。
- 在经济数据方面,美国发布了周二的混合图片。 7月,较弱的飞机预订中,耐用的商品订单下降了2.8%,但耐用的商品订单Ex Transportation上涨了1.1%,显示了潜在的弹性。同时,会议委员会的消费者信心指数在8月的98.7下滑至97.4,期望量规降至80个阈值以下,这通常标志着经济衰退风险。
- 周三的日历相对较轻,使市场保持巩固。贸易商正在期待周四的美国每周最初的失业者主张在劳动力市场上新的信号,其次是美国核心个人消费支出(PCE)通货膨胀报告(美联储的首选量规),这预计将是本周的关键事件风险。
技术分析:XAU/USD从两周的峰值,看涨的结构完好无损
XAU/USD在以3,394美元的价格达到了一个新鲜的两周高点后,在周三的速度下降了,买家看到了在关键的3,400美元的心理障碍之前就可以放松了长位置。务虚会反映出温和的利润预订,因为卖方重新出现了几乎阻力,以限制进一步的上升势头。
不利的一面是,立即支撑在21个周期的简单移动平均线(SMA)为3,370美元,而100 period SMA则以$ 3,358的价格对齐,这使得该汇合处的$ 3,370- $ 3,350约3,350美元,以实现接近近期的价格行动。只要黄金在该区域上方,更广泛的看涨结构保持完整。但是,决定性的休息时间下降将使$ 3,340的水平公开,其次是下一个支持,为3,320美元。
动量指标仍然具有建设性,但显示了节制的迹象。相对强度指数(RSI)已减少到55个,从近乎超额的领土滑倒,而移动平均收敛差异(MACD)仍在信号线上以上的交易,但具有狭窄的直方图杆,信号传递逐渐淡出上升势头。
金立方英文
黄金在人类历史上发挥了关键作用,因为它已被广泛用作价值和交换媒介的存储。目前,除了其珠宝的闪耀和使用外,贵金属被广泛视为避风港资产,这意味着在动荡时期,它被认为是一笔不错的投资。黄金也被广泛视为反对通货膨胀和折旧货币的对冲,因为它不依赖任何特定的发行人或政府。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持其货币,中央银行倾向于多样化其储备并购买黄金,以提高经济和货币的感知力量。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金委员会的数据,中央银行在2022年增加了1,136吨黄金,价值约700亿美元。这是自记录开始以来每年最高的购买。来自中国,印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加其黄金储量。
黄金与美元和美国国债有逆相关性,这些国库既是主要的储备金和避风港资产。当美元贬值时,黄金倾向于上升,使投资者和中央银行能够在动荡的时期多样化其资产。黄金也与风险资产成反比。股票市场上的集会往往会削弱黄金价格,而风险更高的市场的抛售往往偏爱贵金属。
由于广泛的因素,价格可以提高。地缘政治的不稳定或对深层衰退的恐惧可以使金价迅速升级,因为其安全的地位。作为无收益的资产,黄金往往会随着利率较低而上升,而较高的货币成本通常在黄金上降低。尽管如此,大多数举动取决于美元(美元)的行为,因为资产的价格为美元(XAU/USD)。强劲的美元往往会保留控制黄金的价格,而较弱的美元可能会推动黄金价格上涨。
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