周四北美时段，黄金价格在触及 4,058 美元的历史高位后回落，随着美元强劲上涨，跌破 4,000 美元。XAU/美元交投于 3,978 美元，下跌 1.5%。
以色列与哈马斯停火希望之际，避险需求有所缓解
周四黄金市场情绪转为消极。由于交易商获利了结，金价下跌，随着中国交易商从假期回来，金价跌至日低 3,944 美元。有关以色列和哈马斯之间永久停火的乐观消息增加了市场参与者的宽慰情绪。
尽管如此，尽管白宫做出了努力，但正在进行的俄罗斯-乌克兰战争仍在继续。
尽管如此，随着美国政府关门延长至第九天，而美联储（Fed）最新会议纪要显示政策制定者同意支持疲软的劳动力市场，金价将继续上涨。
美联储理事迈克尔·巴尔表示，他认为关税不会对服务业通胀产生普遍溢出效应。他补充说，通胀和就业市场的不确定性需要对进一步降息采取谨慎态度。
明尼阿波利斯联储的尼尔·卡什卡里(Neel Kashkari)回应了他的言论，他表示他“基本上同意”巴尔所说的一切。
每日摘要市场动向：美国国债收益率上升，金价暴跌
- 随着美元全面大幅走强，金价承压。追踪美元兑一篮子六种货币表现的美元指数 (DXY) 上涨 0.62%，至 99.42。
- 美国国债收益率上升，10 年期国债上涨两个基点至 4.148%。美国实际收益率（与金价成反比）也攀升至 1.798%。
- 美联储理事迈克尔·巴尔的进一步评论显示，当前的货币政策是适当的，利率适度限制。他认为美联储的通胀目标面临重大风险，并补充说，消费者等待通胀率达到 2% 还需要两年的时间。关于经济增长，他补充说，经济仍然具有弹性，强劲的消费者支出表明美国国内生产总值（GDP）在 2025 年第三季度仍然强劲。
- 高盛将 2026 年金价预测从 4,300 美元修正至 4,900 美元，理由是黄金 ETF 资金流入强劲且央行需求强劲。
- 货币市场表明，美联储将在即将举行的 10 月 29 日会议上降息 25 个基点 (bps)。根据 Prime Market Terminal 利率概率工具，这一可能性为 94%。
技术展望：金价涨势停止，跌破 4,000 美元
尽管金价持续下跌导致 XAU/美元跌破 4,000 美元，但其涨势依然完好。随着相对强弱指数 (RSI) 从 86.13 左右跌至 75.40，动能转向温和看跌，低于 70 超买水平（通常会触发卖出信号）。
如果金价重返 4,000 美元上方，预计将测试历史高点 4,059 美元，随后是 4,100 美元和 4,150 美元。相反，每日收盘价低于 3,950 美元可能会为回调至 3,800 美元的 20 日简单移动平均线 (SMA) 打开大门。
黄金常见问题解答
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和用于珠宝之外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着它在动荡时期被认为是一项良好的投资。黄金也被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖任何特定的发行人或政府。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，各国央行倾向于实现储备多元化并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的认知。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行增加了 1,136 吨黄金储备，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度采购量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金还与风险资产呈负相关。股市上涨往往会削弱金价，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
价格可能会因多种因素而波动。由于其避险地位，地缘政治不稳定或对严重衰退的担忧可能会导致金价迅速上涨。作为一种无收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的货币成本通常会打压黄金。尽管如此，大多数走势仍取决于美元 (USD) 的表现，因为资产以美元 (XAU/USD) 定价。美元走强往往会控制金价，而美元走软可能会推高金价。
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