美国9月通胀报告公布后，金价周五收复早前跌幅，上涨逾0.10%，该报告显示金价有所攀升，但不会阻止美联储(Fed)下周降息。由于消费者价格指数 (CPI) 报告略低于预期，XAU/美元从每日低点 4,043 美元反弹后，交易价格为 4,127 美元。该数据基本与预期相符，但未能为美联储鹰派提供不放松政策的理由。
随着交易员对美联储鸽派前景的预期，金价恢复至 4,100 美元上方
根据Prime Market Terminal利率概率工具，美联储将在10月28-29日会议上降息的预期为96%。
标准普尔全球数据显示，10 月份商业活动加速增长。与此同时，密歇根大学 (UoM) 10 月份消费者信心数据恶化幅度超过初步数据。
白宫宣布，随着 11 月 1 日关税截止日期的临近，美国总统唐纳德·特朗普将于下周在韩国会见中国国家主席习近平。
随着特朗普因乌克兰战争对俄罗斯实施制裁，针对石油公司卢克石油公司和俄罗斯石油公司，地缘政治加剧了对黄金的潮起潮落。
受地缘政治和贸易紧张局势、央行强劲购买以及美国降息预期等因素影响，金价今年上涨了 55%。
每日市场动向：尽管美国国债收益率下降，金价仍回落
- 金价忽略了跟踪美元兑六种货币表现的美元指数 (DXY) 上涨 0.03% 至 98.94。
- 美国10年期国债收益率下跌一个半基点至3.989%。美国实际收益率（与金价成反比）正在下跌近一个半基点，至 1.689%。
- 截至 9 月的 12 个月，美国 CPI 上涨 3%，低于预期的 3.1%，但高于 8 月的 2.9%。扣除食品和能源后的所有项目指数同比增长 3%，比上个月下降十分之一。
- 根据早期的“闪现”PMI 数据，标准普尔全球商业活动指数在 10 月份加速至“今年迄今为止第二快”，同时新业务也出现了 2025 年迄今为止的最大增幅。
- 标准普尔全球制造业 PMI 为 52.2，高于 9 月份的 52.0。服务业指数从 9 月份的 54.2 扩大至 55.2，达到三个月高点。
- 密歇根大学表示，其消费者信心指数从初值55.0下调至53.6，低于预期的55.1。一年期通胀预期从 9 月份的 4.7% 降至 4.6%，五年期通胀预期从上月的 3.7% 升至 3.9%。
- 周四，摩根大通透露，假设投资者需求和央行明年平均每季度购买量约为 566 吨，到 2026 年第四季度，黄金价格可能达到平均 5,055 美元/盎司。
技术展望：买家关注 4,200 美元，金价回升至 4,100 美元
尽管金价跌破 4,100 美元里程碑下方的日低点，但金价上行趋势依然完好，因为 XAU/美元跌破 20 日简单移动平均线 (SMA) 的 4,056 美元。相对强弱指数（RSI）显示看涨势头依然存在，但买家需要先清除关键阻力位，然后才能推高金价。
第一个关键阻力位是 10 月 22 日的高点 4,161 美元。一旦突破，下一个阻力位将是 4,200 美元，之后是 4,250 美元、4,300 美元和历史高点 4,380 美元。相反，黄金的第一个支撑位是 4,100 美元，随后是 10 月 8 日高点 4,059 美元。一旦突破，下一站将是 10 月 22 日低点 4,004 美元。
黄金常见问题解答
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和用于珠宝之外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着它在动荡时期被认为是一项良好的投资。黄金也被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖任何特定的发行人或政府。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，各国央行倾向于实现储备多元化并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的认知。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行增加了 1,136 吨黄金储备，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度采购量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金还与风险资产呈负相关。股市上涨往往会削弱金价，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
价格可能会因多种因素而波动。由于其避险地位，地缘政治不稳定或对严重衰退的担忧可能会导致金价迅速上涨。作为一种无收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的货币成本通常会打压黄金。尽管如此，大多数走势仍取决于美元 (USD) 的表现，因为资产以美元 (XAU/USD) 定价。美元走强往往会控制金价，而美元走软可能会推高金价。
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