美国疲软通胀数据支撑美联储降息押注，金价反弹

黄金（XAU/美元）周五反弹，在美国消费者价格指数（CPI）数据弱于预期后收复盘中跌幅。截至撰写本文时，XAU/美元交易价格约为 4,130 美元，从 4,044 美元附近的盘中低点回升，尽管该金属仍有望结束其九周连续上涨的势头。

疲软的通胀数据强化了美联储 (Fed) 10 月 29 日至 30 日货币政策会议将降息 25 个基点 (bps) 的预期。较低的借贷成本通常会增强黄金等非收益资产的吸引力，因为它们降低了持有黄金的机会成本。

由于中美贸易僵局有望缓和，市场情绪有所改善。白宫周四证实，美国总统唐纳德·特朗普将于 10 月 30 日在韩国举行的 APEC 峰会期间会见中国国家主席习近平，这一进展有助于缓解近期的贸易紧张局势。

尽管近期出现波动，但黄金的基本面仍然具有支撑性。美国政府长期关闭以及持续存在的地缘政治和经济不确定性继续推动对黄金的避险需求。

市场推动者：美国消费者物价指数 (CPI) 在高层贸易谈判之前成为焦点

• 美国劳工统计局(BLS)最新数据显示，9月份消费者价格指数(CPI)环比上涨0.3%，低于预期的0.4%，低于8月份的0.4%。按年计算，总体通胀率上升 3.0%，低于预期的 3.1%，略高于 8 月份的 2.9%。
• 不包括食品和能源成分的核心 CPI 也环比上涨 0.2%，低于 0.3% 的预测，与 8 月份录得的 0.3% 的涨幅相当。按年计算，核心通胀上升 3.0%，低于 3.1% 的预测和上个月的 3.1%。
• 10 月份标准普尔全球综合采购经理人指数 (PMI) 从 9 月份的 53.9 升至 54.8，标志着三个月来私营部门扩张的最强劲步伐。服务业 PMI 从 54.2 飙升至 55.2，制造业 PMI 从 52 微升至 52.2。
• 密歇根大学(UoM)调查显示，10月份消费者信心减弱，总体指数从9月份的55.1降至53.6，消费者预期指数从51.7下滑至50.3。与此同时，通胀预期好坏参半，1 年期通胀预期稳定在 4.6%，而 5 年期通胀预期则从 3.7% 微升至 3.9%。
• 本月早些时候，中国决定扩大稀土材料出口限制后，美中贸易新闻占据市场主导地位。作为回应，唐纳德·特朗普总统威胁要从 11 月 1 日起对中国进口产品征收 100% 的关税，促使双方采取针锋相对的措施，包括征收运费和港口费。
• 美国财政部长斯科特·贝森特和美国贸易代表杰米森·格里尔将于周五在马来西亚会见中国国务院副总理何立峰，进行旨在缓解近期紧张局势的高层经济和贸易讨论。
• 美加贸易紧张局势升级。唐纳德·特朗普总统周四宣布，美国将终止与加拿大的所有贸易谈判，并援引安大略省政府播放的一则有争议的广告。

技术分析：XAU/美元走软，卖家捍卫 4,150 美元阻力区

XAU/美元在强劲反弹后显示出盘整的早期迹象。短期前景已转为看跌，因为该金属目前在 4 小时图表上交投于 21、50 和 100 周期简单移动平均线 (SMA) 下方，表明看涨势头正在减弱。

不利的一面是，4,000 美元的心理关口仍然是关键支撑区域，最近几个交易日逢低买入的买家一直活跃。果断跌破该区域可能会引发进一步回调至 3,900 美元区域。

上行方面，4,090 美元附近的 100 移动平均线是直接阻力位，其次是 4,150 美元。持续突破该区域将打开通往 4,200 美元水平的道路，除非多头成功突破，否则可能会出现更强劲的抛售压力。