一周回顾
- 凯文·沃什被提名为下一任美联储主席。
- 大宗商品市场出现大幅逆转，白银下跌 27%。
- 未来一周的主要焦点：Alphabet 和亚马逊的盈利。
- 各国央行（澳洲联储、英国央行、欧洲央行）在 1 月份非农就业报告发布之前召开会议。
对于全球市场来说，本周是重磅炸弹，价格剧烈波动、地缘政治风险、央行会议和新任美联储主席提名。
不过，起点必须是周四和周五大宗商品市场的明显逆转，这导致市场陷入混乱。截至撰写本文时，现货白银当日下跌约 27%，根据 LSEG 1982 年的数据，有望创下有记录以来的最大单日跌幅。
资料来源：伦敦证券交易所
另一方面，黄金下跌了 12%。
大宗商品的抛售主要是由获利回吐以及特朗普总统宣布凯文·沃什被任命为下一任美联储主席后美元的复苏所推动的。
唐纳德·特朗普表示，他不会直接询问凯文·沃什（Kevin Warsh，央行行长候选人）是否计划降息。然而，特朗普认为沃什自然倾向于降低个人和企业借钱的成本。
强劲的美国生产者物价指数 (PPI) 加剧了市场的低迷情绪，继 11 月份未经修正的 0.2% 涨幅后，该数据高于路透社调查的经济学家 0.2% 的预期。企业似乎正在转嫁进口关税带来的更高成本。
资料来源：伦敦证券交易所
今天股市的结果好坏参半。苹果公司公布最新财报后，股价下跌近1%，给美国市场带来一定下行压力。
尽管出现下跌，标准普尔 500 指数仍有望迎来近一个月来的首周上涨。在全球范围内，追踪全球股市的摩根士丹利资本国际 (MSCI) 股票指数今天小幅下跌，但仍有望以绿色结束本周，并创下 9 月份以来最好的一个月。
在欧洲，股市实际上表现良好，泛欧 STOXX 600 指数收盘上涨 0.64%。强劲的盈利推动该指数创下五月份以来的最大月度涨幅。该指数连续第七个月上涨，这是自 2021 年以来最长的连续上涨。
外汇方面，美元今天走强，在近期疲软后继续显示企稳迹象。衡量美元兑一篮子货币的美元指数上涨0.57%至96.73，欧元下跌0.54%至1.1904美元。
美元仍有望连续第二周下跌和连续第三个月下跌。
资料来源：伦敦证券交易所
未来一周
从 2026 年 2 月 2 日开始的一周，随着“七大财报”季的继续，以及央行的关键决策和美国 1 月份就业报告，市场面临着一个关键的转折点。
科技巨头的盈利：Alphabet 和亚马逊
投资者高度关注人工智能投资是否开始产生显着回报，或者资本支出（资本支出）是否增长过快。
- 字母表（2 月 4 日星期三）：
- 预期：分析师预计第四季度盈利将增长 22.4% 至每股 2.63 美元，收入增长 15.5% 至 1,114 亿美元。
- 大问题：资本支出预计将飙升 90% 以上，达到 273 亿美元。市场将寻求 2026 年支出指引；如果超过预期的 898 亿美元而没有明显的收入增长，该股可能面临压力。
- 市场情绪：期权市场暗示盈利后可能出现 5.5% 的波动。阻力位为 350 美元。
- 亚马逊（2 月 5 日星期四）：
- 预期：预测显示收入为 2,113 亿美元（增长 12.5%）。关键指标将是 AWS（云）收入，预计将增长 21.1%，达到 349 亿美元。
- 市场情绪：股价目前处于“对称三角形”盘整状态。突破 250 美元将预示着看涨趋势，而令人失望的 AWS 增长可能会使该股跌向 220 美元的支撑位。
美国劳动力市场：一月份就业报告
本周的头条事件将于 2 月 6 日星期五（美国东部时间星期六上午）到来。
- 非农就业数据 (NFP)：继 12 月疲软（增加 5 万个就业岗位）之后，1 月份预计将略有改善，新增 7 万个就业岗位。
- 失业率：预计稳定在4.4%。
- 市场影响：一份强于预期的报告可能会提振美元，特别是在凯文·沃什被提名为下一任美联储主席之后，人们认为他不像前任那样“鸽派”。
央行决策（“周四双头”）
英国央行 (BoE) 和欧洲央行 (ECB) 将于 2 月 5 日星期四举行会议。
- 英国央行：市场预计利率将维持在 3.75%。然而，由于英国失业率处于多年高位（5.1%），交易员将寻找第一季度或第二季度晚些时候降息的信号。
- 欧洲央行：预计也会暂停。焦点仍然在于欧元（欧元/美元）能否维持突破1.19美元水平。
亚太地区：澳洲联储利率决定
言归正传，澳大利亚储备银行 (RBA) 将于 2 月 3 日星期二举行会议。
- 展望：在高于预期的修整平均通胀（3.4%）和失业率下降（4.1%）之后，市场已积极消化加息 25 个基点的 75% 的可能性。
- ASX 200：当地指数仅比历史高点 (9115.2) 低 2%。尽管材料和能源板块仍然是走强的源泉，但鹰派的澳大利亚央行可能会给该指数带来阻力。
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本周图表 – 美元指数 (DXY)
从技术角度来看，美元指数（DXY）在周末有所回升，并在周五收盘形成看涨吞没日线蜡烛图。
该指数已收于关键阻力位 96.90 上方，这预示着进一步上涨。
现在的问题是，涨势能否持续？
美元还面临其他几个问题。世界各地的冲突（地缘政治）、对美国政府支出多少的担忧（财政风险）以及不同国家可能共同降低美元价值（外汇干预）的可能性都在打压美元。
如果美元能够在短期内克服这些阻力，那么在 200 日移动平均线 98.62 成为焦点之前，直接阻力位于 97.70。
在本周 95.50 左右的低点成为焦点之前，当前价格的下跌将面临 96.37 的支撑。
2026 年 1 月 30 日美元指数 (DXY) 图表
来源：TradingView.Com（点击放大）
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