伯克希尔哈撒韦公司 (BRK-B、BRK-A) 正在押注 Ulta Beauty (ULTA)。
周三，沃伦·巴菲特领导的伯克希尔哈撒韦公司在一份监管文件中披露，其在第二季度购买了这家美容零售商的 690,106 股股票，截至 6 月底，价值约为 2.66 亿美元。Ulta 股价周四上涨逾 11%，周五继续上涨，自伯克希尔哈撒韦披露其持股以来已上涨 14.6%。
BMO 资本市场董事总经理兼高级分析师 Simeon Siegel 向雅虎财经表示，此举是“一个巨大的认可。美容产品类别一直都是一个有吸引力的类别。”
除了入股 Ulta 外，伯克希尔哈撒韦公司还增持了航空制造公司 Heico (HEI)，并卖出了 Snowflake (SNOW) 和 Paramount (PARA) 的股份。伯克希尔还减持了苹果 (AAPL) 等公司的股票。
然而，伯克希尔持有 Ulta 的股份却令人意外。不过，该股今年迄今表现不佳，这可能使其更具吸引力，符合巴菲特以价值为导向的投资理念。自今年年初以来，该零售商的股价已下跌 23%。
“沃伦·巴菲特几乎就像是最初的价值投资者，我认为他们就是这么看待这件事的，”Loop Capital Markets 董事总经理安东尼·楚库姆巴 (Anthony Chukumba) 表示，他对 Ulta 股票的评级为“买入”。“我们确实喜欢伯克希尔参与这只股票的事实。这无疑增加了这个故事的可信度。”
Ulta 业务放缓的隐忧
Ulta 是美国最大的美容零售商之一，计划于 2025 年进军墨西哥。最近一个季度，该公司销售额同比增长 3.5% 至 27 亿美元，延续了美容行业强劲增长和整体复苏的趋势。
然而，4 月 2 日，Ulta Beauty 首席执行官 Dave Kimbell 警告投资者“各个价位和细分市场的总体类别增长将放缓”。
这引发了该股的抛售，反映出投资者对销售下滑以及来自丝芙兰和亚马逊 (AMZN) 的竞争加剧的担忧，尤其是在高端美容领域。
楚孔巴表示，这些担忧似乎“夸大其词”。
“Ulta 的模式很棒，”他继续说道。“他们的资产负债表完全没有债务。他们产生了大量自由现金流。他们非常积极地回购股票。我认为他们将在今年晚些时候开始派发股息，这也将向收入投资者开放股票。”
西格尔质疑 Ulta 是否是一家健康但更成熟的企业，或者它是否已经饱和，不再能够维持其增长势头。
“Ulta 和丝芙兰在过去 15 年里彻底改变了消费者购买美容产品的方式，”西格尔说。“这些业务已经从百货商店手中夺走了市场份额，转而青睐专业美容零售商，这些零售商主要是 Ulta 和丝芙兰。他们做得非常出色。”
然而，“Ulta 现在已经转型，或者说已经进入成熟期的下一个阶段，”西格尔继续说道。“它的增长速度已不再与之前相同。”
他补充说，管理层必须向股东证明公司仍具有增长能力。
今年 5 月，首席执行官金贝尔 (Kimbell) 告诉股东，“我仍然对我们的差异化模式、美容产品类别的弹性以及我们执行计划的能力充满信心，但我们调整了年度指导方针，因为我们预计第一季度面临的动态将持续到今年年底。”
金贝尔宣布，公司将在十月份的投资者日上分享更多有关推动长期股价增长计划的细节。
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