周三，瑞银重申对德州仪器 (NASDAQ:) 股票的买入评级，维持 250.00 美元的目标价。
该公司的积极立场是在德州仪器的资本管理讨论之后采取的，该讨论强调了该公司在 2026 年及以后的资本支出灵活性。
该分析师对德州仪器的战略表示赞赏，特别是其在模拟领域重新夺回疫情之前市场份额的潜力，这可能会显著促进增长。
德州仪器最近的资本管理会议提供了一些见解，可能会对投资者情绪产生积极影响。值得注意的是，会议强调了该公司重新夺回模拟领域市场份额的能力。
据瑞银称，每夺回 1% 的市场份额，就能从目前的低点增加约 5-6 个百分点的独特增长。这种复苏被视为投资者普遍存在的怀疑态度的反击，尤其是对来自中国公司的竞争的怀疑态度。
瑞银还强调了德州仪器在中国市场的竞争优势，并将其归因于成本优势，预计在该公司目前的计划下，成本优势将进一步改善。
该分析师指出，德州仪器在中国具有独特的优势，能够有效竞争，这可能对该公司未来的增长发挥至关重要的作用。
财务估值方面，瑞银指出，在中点收入情景下，德州仪器的每股自由现金流（FCF）可达约 10 美元，这比瑞银的模型和每股不到 7 美元的普遍预期都更为乐观。
此外，有关“维护”资本支出的新评论表明，在更有利的情况下，该公司可以将自由现金流提高到每股 14 美元左右，特别是如果 2026 年被视为高峰年，此后的增长有限。
总之，尽管瑞银略微上调了对德州仪器 2025 年和 2026 年每股收益 (EPS) 和每股自由现金流的预期，但目标价仍维持在 250 美元不变。该公司的分析表明，该公司对德州仪器的战略方向和财务前景充满信心。
近期其他新闻方面，德州仪器在财务轨迹和战略投资方面取得了重大进展。花旗银行表示，这家半导体公司已下调 2026 年资本支出预测，并预计毛利率将有所改善。花旗银行将该公司的股票评级从“中性”上调至“买入”。与此同时，Stifel 维持“持有”评级，承认该公司的战略已转向更加依赖销售业绩。
德州仪器还宣布，预计到 2026 年每股自由现金流将大幅增加，预估范围为 8 美元至 12 美元，超过分析师普遍预期的 6.91 美元。
德意志银行将德州仪器的目标价调整为 200.00 美元，维持该股的持有评级，而伯恩斯坦法国兴业银行集团维持表现不佳的评级，理由是潜在的长期资本支出削减和结构性担忧。
除了这些财务进展之外，德州仪器还概述了建设三处新工厂和扩大其 300 毫米生产能力的计划，此举受到 Elliott Investment Management 的赞扬。
该公司已从美国《芯片和科学法案》获得高达 16 亿美元的资金用于建设这些新设施。这些最新进展凸显了德州仪器的战略投资和财务业绩。
InvestingPro 见解
当我们考虑瑞银对德州仪器的见解时，通过当前的 InvestingPro 数据和提示来审视该公司是有益的。德州仪器的市值为 1849.3 亿美元，市盈率为 34.9，是半导体行业的重量级企业。尽管存在对销售额下滑的担忧，但该公司的毛利率仍保持强劲，达到 59.36%，表明运营高效。此外，德州仪器的股息收益率高达 2.57%，这得益于其连续 20 年提高股息的历史，表明其致力于为股东带来价值。
InvestingPro Tips 进一步阐明了该公司的地位。德州仪器被公认为半导体和半导体设备行业的杰出参与者，六位分析师已上调了未来一段时间的收益，似乎人们对该公司的财务表现持乐观态度。然而，值得注意的是，该公司的估值倍数很高，例如市盈率和市净率，这表明投资者对未来收益抱有很高的期望。对于那些有兴趣深入了解德州仪器财务状况和市场表现的人，InvestingPro 提供了可通过其平台访问的更多提示。
瑞银的分析与 InvestingPro 的实时数据和提示相结合，提供了对德州仪器当前市场地位和增长潜力的全面了解。借助 InvestingPro 上提供的更多见解，投资者可以就其对 TXN 股票的兴趣做出明智的决定。
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