周二，William Blair 维持对 ResMed (NYSE:RMD) 的“跑赢大盘”评级，该公司是一家专门生产睡眠呼吸障碍产品的医疗设备公司。该公司预计，受 GLP-1 趋势和技术进步的推动，睡眠呼吸暂停和 CPAP 患者数量将大幅增加，预计这一激增最早将在 2025 年开始。
根据管理层的预测，目前对 ResMed 的普遍增长预期可能被低估了 50-150 个基点。这种低估加上潜在的利润率增长，可能导致该公司的利润在未来三到五年内实现两位数的增长。
瑞思迈的股价在去年上涨了近 40%，这增强了管理层对市场实力和 GLP-1 对其业务的积极影响的信心。一项涵盖超过 811,000 名患者的荟萃分析支持了这种信心，该分析表明 GLP-1 可以成为有利的推动力。这标志着与去年的立场不同，当时管理层预计 GLP-1 对公司的影响为中性。
ResMed 的管理团队目前正专注于患者数量大幅上升的可能性，这得益于意识的提高以及 GLP-1 标签可能扩展到睡眠呼吸暂停治疗。他们预见到标准护理可能会发展为同时包括 GLP-1 和 CPAP 治疗。
ResMed 的乐观前景基于这样的前提：对睡眠呼吸暂停的认识增加将导致“潜在患者数量激增”。患者数量的预期增长被视为 GLP-1 使用率上升和技术进步的直接结果，这可能会影响该领域的护理标准。
近期其他消息方面，ResMed Inc. 公布了 2024 财年第四季度的强劲业绩，集团收入增长 9%，达到 12.2 亿美元。该公司的增长主要得益于美国口罩销售强劲以及产品组合良好。
尽管运费上涨，利润率可能受到影响，但本季度毛利率较上年同期增长 338 个基点，达到 59.1%。不过，里昂证券和 RBC Capital 的分析师对设备增长放缓和市场长期竞争的不确定性表示谨慎。
里昂证券将 ResMed 的目标价上调至 35.00 澳元，维持该公司股票的“跑赢大盘”评级。另一方面，RBC Capital 更新了对 ResMed 的展望，将目标价上调至 206.00 澳元，同时维持“行业表现”评级。两家公司的调整反映了近期的发展和该公司强劲的第四季度业绩。
ResMed 还报告称，其季度股息增加了 10%。该公司减少了 3 亿美元的债务，并以 5000 万美元回购了 232,000 股。展望未来，ResMed 计划投资研发、进行收购，并继续其股票回购计划。
InvestingPro 见解
随着 ResMed (NYSE:RMD) 凭借其增长前景继续吸引市场的关注，InvestingPro 提供的关键财务指标更清楚地反映了该公司的当前状况。ResMed 的市值保持强劲，达到 352.1 亿美元，反映出其在医疗设备行业的重要地位。该公司的市盈率为 34.65，市盈率是衡量其当前股价相对于每股收益的比率，表明投资者愿意为其盈利潜力支付溢价。
InvestingPro Tips 强调，ResMed 连续 12 年提高股息，业绩可圈可点，表明该公司为注重收入的投资者带来了可靠的回报。此外，两位分析师最近上调了未来一段时间的盈利预期，表明他们对该公司的财务表现充满信心。值得注意的是，ResMed 的负债水平适中，这可能为该公司追求增长计划提供财务灵活性。
InvestingPro 提供了丰富的额外见解，并为那些有兴趣深入了解 ResMed 财务状况和市场地位的人提供了 15 条 InvestingPro 提示。这些提示以及实时指标可在 中找到，为考虑购买这只股票的投资者提供有价值的信息。
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