周四，Evercore ISI 调整了 Birkenstock Holding plc (NYSE: NYSE:) 的财务前景，将这家鞋类公司的目标价从 77.00 美元下调至 70.00 美元。尽管做出了这一调整，但该公司仍维持对该股的“跑赢大盘”评级，表明其对该公司业绩的信心持续增强。
此次调整是在 Birkenstock 公布第三财季业绩后做出的，这促使分析师重新评估其估值，尽管这并不是因为该品牌缺乏需求或增长。与第二季度相比，该公司第三季度的销量增长显著加快。
该分析师认为，该品牌通过各种渠道满足消费者需求的策略是一个积极特征，尽管由于直接面向消费者（DTC）和批发交易之间的利润率不同，该策略使短期盈亏预测变得复杂。
分析表明，该股近期的回调提供了买入机会，有可能以比之前水平低约 17% 的价格买入股票。但这并没有改变分析师的观点，即全球零售商的供应量仍达不到 2025 年强劲的消费者需求信号。
Birkenstock 的做法是优先满足需求而不考虑销售渠道，这被认为是一种消费者友好型策略。
然而，这也给近期财务预测带来了挑战，因为与批发交易相比，直接面向消费者的销售产生的息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 大约是其两倍。
近期其他消息方面，Birkenstock Holding plc 第三季度销售额增长稳健，不计汇率因素，增幅达 19%，略低于市场预期。该公司的 B2B 部门表现良好，但直接面向消费者的渠道则有所放缓。
Birkenstock 公布第三季度调整后 EBITDA 为 1.86 亿欧元，与高盛和 Visible Alpha Consensus Data 的预测一致。该公司管理层重申了 2024 年全年业绩指引，预计以货币中性计算增长 20%，调整后 EBITDA 利润率在 30% 至 30.5% 之间。
高盛维持对 Birkenstock 的“中性”评级，将其 12 个月目标价调整为 58.50 美元。第三季度展示了 Birkenstock 强劲的品牌势头，尤其是在 B2B 领域，该领域的 cFx 增长了 23%。然而，由于没有上调全年前景，以及 DTC 销售增长放缓，盈利惊喜的可能性有限。
Birkenstock 在 2024 财年第三季度实现了最高的季度收入，按固定汇率计算增长了 19%。尽管由于产能扩张和渠道组合转变导致毛利率略有下降，但调整后的 EBITDA 创下了 1.86 亿欧元的历史新高。管理层表示有信心达到 2024 财年收入增长和调整后 EBITDA 利润率的上限。
InvestingPro 见解
随着 Birkenstock Holding plc (NYSE: BIRK) 度过其财政期，InvestingPro 的最新数据让我们更深入地了解了该公司的财务状况。截至 2024 年第二季度，Birkenstock 的市值为 114 亿美元，过去 12 个月的收入增长强劲，达 21.38%，展现了强大的市场影响力和不断扩展的业务。此外，该公司的毛利率高达 60.85%，凸显了其在成本增加的情况下保持盈利的效率。
InvestingPro Tips 表明，分析师对 Birkenstock 的财务前景持乐观态度，预计今年净收入将增长，六位分析师上调了未来一段时间的收益。此外，Birkenstock 维持流动资产超过短期债务的能力表明其财务状况稳定，可以处理即时债务。值得注意的是，该公司的估值倍数很高，例如市盈率为 104.36，市净率为 4.03，这可能反映了投资者对其近期表现的高期望，包括去年的强劲回报，总价格回报率为 51.0%。
对于寻求全面分析和进一步见解的投资者，InvestingPro 提供了有关 Birkenstock 财务指标和业绩趋势的额外提示。感兴趣的读者可以访问 InvestingPro 平台详细了解这些内容。
本文由 AI 生成，并由编辑审核。有关更多信息，请参阅我们的条款和条件。
关键词：
