做出稳健投资决策的最佳方法之一就是关注沃伦·巴菲特的投资组合。他持有的许多最大股票在几年甚至几十年内都跑赢了市场。
他的长期职位之一 签证 (纽约证券交易所股票代码：V)，在最近的一次调整后引起了我的注意。巴菲特自 2011 年以来一直持有这只股票。有两个令人兴奋的理由说明您现在应该考虑将 Visa 纳入您的投资组合。
这是每个投资者都想拥有的股票类型
在他的一句名言中，巴菲特试图解释他反复学到的一个教训：信任伟大的企业，而不是管理团队。巴菲特曾经建议：“当一个以才华横溢而闻名的管理层处理一个以经济状况不佳而闻名的企业时，企业的声誉将完好无损。”
这里的教训很简单：购买即使是半能干的管理团队也能经营的优质企业。在这方面，Visa 就是一个完美的例子。几个月前，我推测 Visa 可能成为下一个万亿美元的股票。我看中的不是精明的管理团队，而是即使是糟糕的管理团队也很难搞砸的业务基本面。我认为，Visa 的主要优势是网络效应的长期顺风。
什么是网络效应？这个商学院术语本质上描述的是一种产品或服务，人们使用得越多，它的价值就越高。社交媒体就是一个典型的例子。即使是最好的社交媒体平台，如果没有达到临界量的用户，也不会有任何发展。从这个意义上讲，社交媒体网络的最大优势是其用户群，而不是其技术。人们希望加入其他人所在的网络，这意味着随着时间的推移，较大的平台通常会变得更大。
像 Visa 这样的支付网络的运作方式大致相同。没有人愿意使用商家不接受的信用卡或借记卡。商家也不想接受消费者不使用的付款方式。自然的结果就是行业整合。根据 Statista 汇编的数据，Visa 在美国通用支付卡市场占有 61% 的份额 万事达 以 25% 的市场份额位居第二，而其余两家公司则占据了整个行业的主导地位。这也不是什么新鲜事。万事达卡和 Visa 十多年来一直占据着行业双头垄断地位，而 Visa 一直处于领先地位。
优质股票很少会这么便宜
大规模的行业整合加上轻资产业务模式为 Visa 带来了巨额且稳定的利润。考虑到该公司采用的杠杆率比较保守，其股本回报率令人难以置信地令人印象深刻。自由现金流几乎一直为正。经过小幅调整后，按市盈率计算，其股价目前已接近多年来的最低水平。
现在， 标准普尔 500 整体市盈率为 29.2。这意味着 Visa 的股价低于市场平均水平，尽管该公司经营着一种非常可靠且盈利的商业模式，并且受益于未来几十年的网络效应。根据最近的文件，沃伦·巴菲特似乎没有出售任何 Visa 股份。很难想象他会以这样的价格这么做。
现在 Visa 股票值得买吗？答案似乎是肯定的。从这些水平来看，该公司非常适合价值型和成长型投资者。
您现在应该向 Visa 投资 1,000 美元吗？
在购买 Visa 股票之前，请考虑以下事项：
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Ryan Vanzo 未持有上述任何股票。Motley Fool 持有 Mastercard 和 Visa 的头寸并推荐这两只股票。Motley Fool 推荐以下期权：2025 年 1 月 Mastercard 的 370 美元看涨期权多头头寸和 2025 年 1 月 Mastercard 的 380 美元看涨期权空头头寸。Motley Fool 有披露政策。
Visa 股票值得买吗？最初由 The Motley Fool 发布
关键词：沃伦·巴菲特,Visa,管理团队,网络效应
