(彭博社)——中国正在合并两家最大的国有券商，打造一家新的巨头，以整合这个价值 1.7 万亿美元的行业，并建立更强大的投资银行，与海外金融公司竞争。
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据国泰君安证券股份有限公司和海通证券股份有限公司周四发布的声明，这两家公司将通过换股方式合并。这两家公司均由上海国有资产管理局部分拥有，合并后的新公司将拥有 1.6 万亿元人民币（2300 亿美元）的资产，超过中信证券股份有限公司成为最大的券商。
此次合并尚需获得两家公司董事会、股东以及监管机构的批准。
一年前，国家主席习近平敦促金融监管机构培育几家顶级投资银行，与在中国扩张的华尔街公司竞争。周五上午，本土券商股价飙升。
国家证券监管机构也表示支持整合，目标是到2035年拥有两到三家能够在全球范围内竞争的投资银行。官方数据显示，截至2023年底，中国共有约145家证券公司，总资产达11.8万亿元人民币。
声明称：“此次合并有利于打造一流的投资银行，促进行业高质量发展。”
利润下降
由于经济增长乏力，股市低迷，交易量下降和资本市场低迷阻碍了该行业的发展。过去几年，该行业的利润一直在下降，行业巨头中国国际金融有限公司和中信证券上半年业绩下滑，盈利前景依然黯淡。
海通在香港的市值为 1060 亿港元（136 亿美元），该公司报告称，上半年利润下降 75%，股价同比下跌 12%。
华创证券在一份报告中称，“此次合并将有望解决”海通的业务问题。“基础资产的整体质量不太好，这也导致估值偏低，”该报告称，并补充称，由于该行业正遭受上市公司荒的影响，此次合并还可能导致裁员。
国泰君安约有 15,000 名员工，而海通证券则拥有超过 13,600 名员工，其中 1,645 名从事投资银行业务。根据国泰君安 2023 年年度报告，该公司没有公布其业务线员工分布情况。
根据协议，国泰君安将向海通 A 股股东发行在上海证券交易所上市的股票，并在香港发行 H 股。该公司还计划配售新 A 股以筹集辅助资金。他们没有透露任何财务条款。
这两家公司自周五起在上海和香港停牌。中国 A 股停牌时间预计不超过 25 个交易日。
证券公司也成为习近平“共同富裕”运动的目标，通过减薪和裁员来整合业务并遵守更严格的审查。
在中国逐步开放金融市场、允许外资全资拥有证券公司之后，这笔交易将标志着中国朝着打造“航空母舰规模”的证券公司、与华尔街银行一较高下的宏伟目标迈出了一大步。
此举可能会刺激该行业的整合，目前已有多家券商宣布合并或计划合并，这引发了人们对大型交易的预期。本周，国信证券表示，其计划收购万和证券的几乎所有股份，而国联证券早些时候表示，将收购民生证券和西部证券。
四年前，中国曾考虑将国内两家最大的投资银行合并，但进展停滞。据彭博社报道，早先的提议是中信证券的母公司中信集团从中央汇金手中收购中信建投金融的股份。
根据上海市国有资产监督管理委员会的官方网站，该委员会间接持有国泰君安约三分之一的股份，并持有海通近20%的股份。
——由郑力、Serena Ng 和 Jacob Gu 协助。
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