这 道琼斯工业平均指数 充满了可靠的蓝筹股息股票。对于寻找能够通过被动收入补充其投资组合的行业领先公司的投资者来说，这是一个值得信赖的名单。
沃尔玛 (纽约证券交易所股票代码：WMT)， 可口可乐 (纽约证券交易所股票代码：KO)， 宝洁 (纽约证券交易所股票代码：PG)， 和 强生公司 是道琼斯指数成分股中仅有的四家同时是“股息王”的公司（这四家公司至少连续 50 年支付并提高股息）。
这就是为什么沃尔玛、可口可乐和宝洁的股价刚刚创下历史新高但现在仍然值得购买的原因。
沃尔玛的迅速崛起是有道理的
外部 英伟达 和其他几只成长型股票相比，我认为沃尔玛在 2024 年的表现最为出色。它是 2024 年表现最好的道琼斯股息股票，今年迄今已上涨 47%，而 目标 在此期间上涨了约8%。
8 月 30 日，沃尔玛股价创下历史新高， 美元通用 创五年来新低。折扣零售商和依赖可自由支配支出的公司正在苦苦挣扎，而沃尔玛却蓬勃发展。
当一家公司表现良好，而其他许多同行表现不佳时，这通常表明管理层做出了一些明智的战略举措。毫无疑问，沃尔玛的高层在过去几年中做出了必要的投资，以改善现有门店、打造更好的门店、改进供应链和组织结构等，他们功不可没。
沃尔玛已经拥有规模优势，这使得它在成本上几乎可以与任何其他零售商或杂货商竞争。但现在，它还是一家经营得非常好的公司，对释放未来增长有着清晰的愿景。
沃尔玛拥有成熟的商业模式，能够高效地配置新资本，尽管商业环境充满挑战，但仍有望实现创纪录的调整后收益。出于这些原因，沃尔玛的股价理应创下历史新高。
可口可乐终于成为赢家
可口可乐今年迄今已上涨 23%，但过去五年仅上涨 32%。这家饮料巨头多年来一直在提高盈利能力，尽管销售增长放缓。随后，该公司于 2018 年收购了 Bodyarmor 15% 的股份，2019 年以 49 亿美元收购了 Costa Coffee，并于 2021 年以 56 亿美元收购了 Bodyarmor 剩余的 85% 股份。尽管这些品牌增加了收入，但可口可乐的销售额在 2020 年代初仍然低迷。
但疫情是部分原因，因为可口可乐严重依赖户外销售（比如餐厅、体育赛事、音乐会等）。直到最近，该公司才开始恢复增长。但放大来看，其收入和收益与 2010 年代初大致相同，但股价却上涨了 170%。
乍一看，这张图表令人担忧，因为从盈利和销售额的角度来看，可口可乐在过去 15 年中没有增长，但其股价却高得多。然而，可口可乐的估值仍然不是很高，预期市盈率为 25.4。分析师普遍预测短期内盈利将强劲增长。但更好的是，由于运营改进和近期收购的更好整合，该公司的饮料组合看起来有望实现增长。
加上可口可乐稳定且不断增长的股息以及 2.7% 的稳健收益率，尽管该股在短时间内大幅上涨，但它并不是一个特别糟糕的选择。
投资者知道宝洁能给他们带来什么
与今年取得突破的沃尔玛和表现不佳但在 2024 年超越主要指数的可口可乐不同，宝洁一直表现稳定——无论是股价还是核心业务。
销售额和盈利增长温和。下图显示，过去几年增长放缓，而过去十年利润率则在 18% 至 24% 之间徘徊。
宝洁拥有可靠的顶级品牌组合，无论经济周期如何，这些品牌都能表现良好。尽管经营环境艰难，但宝洁的业绩依然保持良好。它保持了定价能力，考虑到消费者在支出方面更加谨慎，这一点令人印象深刻。宝洁的优势在于每个类别都有多个不同价位的品牌。
例如，拥有口腔护理品类的佳洁士和欧乐B，或拥有织物护理品类的 Downy、Bounce、汰渍和 Gain，有助于宝洁留住客户，即使他们从一个品牌转到另一个品牌。
宝洁通过大幅提高股息和回购股票来向股东返还资本，以弥补其增长乏力的缺陷。在过去五年中，该公司减少了股票数量，但提高股息的速度比沃尔玛和可口可乐都要快。宝洁的预期市盈率为 24.6 倍——根据这一指标，宝洁也是三只股息股中价格最低的——对于更关心价值和可靠的被动收入而非增长潜力的投资者来说，这是一个不错的选择。
经过验证的高价位赢家
沃尔玛、可口可乐和宝洁都是知名公司。正如沃伦·巴菲特曾经说过的，“在股市上，乐观的共识会让你付出高昂的代价。”这意味着，如果一只股票是众所周知的赢家，那么它的价格可能不会便宜。
定义沃尔玛、可口可乐和宝洁成为顶级公司的特质，为寻找其他可能估值较低的优质股息股票提供了蓝图。在估值相当的情况下，也有增长更快的公司——比如道琼斯指数成分股 签证虽然其收益不如这些公司高，但可能是一项更好的长期投资。
关键是要让你的持股与你的个人风险承受能力和财务目标保持一致。沃尔玛、可口可乐和宝洁可能很适合，但前提是你愿意支付溢价。
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Daniel Foelber 未持有上述任何股票。Motley Fool 持有 Nvidia、Target、Visa 和 Walmart 的股票，并推荐这些股票。Motley Fool 推荐 Johnson & Johnson。Motley Fool 有披露政策。
道琼斯工业平均指数中也有 4 只股息王。这就是其中 3 只创下历史新高的原因。最初由 The Motley Fool 发布
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