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股票投资者对八月份的通胀数据不太满意。
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核心通胀意外上升，打破了美联储进一步降息的希望。
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交易员们目前正在努力应对利率将在较长时间内维持高位的现实。
股市又一次出现爆发。
受通胀数据好坏参半的影响，美国股指周三大幅下跌，道琼斯指数早盘一度下跌 600 个基点。
根据美国劳工统计局的数据，8 月份消费者价格指数显示，物价同比上涨 2.5%。这是自 2021 年初以来的最低总体通胀率。然而，核心通胀（不包括波动较大的食品和能源价格）高于预期，当月上涨 0.3%，高于预期的 0.2%。
投资者对经济上行的意外感到恐慌。这表明通胀已经足够坚挺，美联储下次政策会议上不可能降息 50 个基点，而一些投资者已经急切地将这一预期计入了价格中。
芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具显示，CPI 数据公布后，市场预计美联储下周降息 25 个基点的可能性为 83%，高于一周前的 56%。
GAM Investments 首席多资产投资策略师朱利安·霍华德 (Julian Howard) 在一份报告中表示：“又一个月，又一个略显尴尬的数据点”，并补充称，最新数据中核心和服务通胀看起来“仍未受到抑制”。
“然而，至少降息 0.5% 似乎变得不那么令人信服了。除此之外，美联储的双重使命意味着它不能仅仅以疲软的劳动力市场为理由来支持大幅降息，甚至任何降息，”他后来补充道。
尽管市场可能对更大幅度降息的黯淡前景感到不安，但美联储降息 50 个基点可能是一把双刃剑。分析师最近几周指出，降息 50 个基点可能让市场感到担忧，认为美联储担心经济大幅放缓。另一方面，仅降息 25 个基点就意味着长期利率上升。
投资者现在格外关注就业市场，寻找进一步疲软的迹象。周四的失业救济申请将成为下周美联储会议前劳动力市场的下一个重要数据。
“就业市场将继续成为影响因素，”Bolvin 财富管理集团总裁 Gina Bolvin 在一份声明中表示。“今天的通胀数据巩固了下周降息 25 个基点和 50 个基点的可能，”她补充道。
美国劳工部表示，住房成本是推高通胀的主要因素，8月份住房通胀率再上涨0.5%。
晨星公司 (Morningstar) 美国经济学家普雷斯顿·考德威尔 (Preston Caldwell) 表示，鉴于市场租金增长率预计为 2% 左右，住房成本可能很快就会下降。
他在一份报告中表示：“只要这种状况持续下去，住房通胀就必然会下降。”
即使在抑制预期后，市场仍预计美联储将在年底前适度降息。投资者预计美联储在 12 月前降息 100 个基点或更多的可能性为 84%，尽管未来的降息仍将取决于就业和通胀数据。
独立顾问联盟 (Independent Advisor Alliance) 首席投资官克里斯·扎卡雷利 (Chris Zacarelli) 在一份报告中表示：“如果经济继续放缓——而不是陷入突然衰退——美联储将能够以每次会议 25 个基点的速度稳步降息。”
他补充道：“鉴于目前的情况，美联储降息、失业率接近数十年低点、经济不断扩张（尽管正在放缓），一旦我们度过大多数总统选举前的动荡时期，市场应该能够重回历史高位。”
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关键词：基点,核心通胀,通胀数据,股市,美联储,市场
